отчеты МСФО

Компания «Полюс Золото» уже много лет удерживает статус флагмана российской золотодобычи. В 2024 году она не только подтвердила лидерство, но и установила новые рекорды, привлекая внимание инвесторов к своим акциям. На фоне роста цен на золото до исторических максимумов «Полюс» демонстрирует выдающуюся операционную эффективность и щедрую дивидендную политику. В статье разберем ключевые достижения компании, перспективы акций и риски, которые стоит учитывать.

1. Финансовый триумф 2024: Рекорды на всех фронтах.

Акции «Полюс» в 2024 году стали одним из главных активов для инвесторов, и этому есть простое объяснение — беспрецедентные финансовые результаты:

— Выручка: 694,7 млрд рублей (+54% к 2023 г.) — максимальный показатель за всю историю компании.

— Чистая прибыль: 305,5 млрд рублей (+101,8%) — удвоение за год.

— EBITDA: 539 млрд рублей (+63%), рентабельность — рекордные 78%.

Чистая прибыль составила рекордные ₽11,1 млрд (+7,8% г/г) – отчет МСФО

Менеджмент Ренессанс страхование рекомендует СД выплату дивидендов в размере 6,4 руб/акцию. В случае утверждения общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 руб/акцию – компания

…………….

$RENI — оправдывает ожидания 🤝

Делал его разбор в феврале — smart-lab.ru/blog/1113097.php

Все подтвердилось — мы получили продолжение роста и достижение целевых уровней 125-130, в пике достигнув 139,48 рублей за акцию. 

Пока нет никаких признаков окончания тренда, поэтому продолжаю смотреть позитивно и жду продолжение роста до 140-145 рублей за акцию. 

Важной поддержкой остается зона 110-120 рублей.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+_O7cBNGFhg82ZjQy

Страховая компания из топ-10 отчиталась за 2024 год

Ренессанс Страхование (RENI)

👉Инфо и показатели

Результаты:

— чистая прибыль: ₽11,1 млрд (+7,8%); Рекордный показатель благодаря ребалансировке инвестпортфеля и закрытию M&A сделок с частичным признанием финансовых эффектов от них в 4 квартале 2024-го;

— суммарные страховые премии: ₽169,8 млрд (+37,5%). Рост благодаря увеличению продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования;

— чистые доходы от инвестиционной деятельности: ₽16,52 млрд (-7,45%);

— доходы от финансовых активов: ₽5 млрд (падение в 2,9 раза).

Инвестиционный портфель компании вырос за год на 28,8%: на 31 января 2024-го совокупная стоимость активов составляла  ₽234,7 млрд:

▫️36% корпоративные облигации;

▫️28% депозиты и денежные средства;

▫️24% государственные и муниципальные облигации;

▫️5% акции;

▫️7% прочее.

По данным ЦБ, на 31 сентября 2024 года объем страхового рынка составлял ₽2,4 трлн. Ренстрах считает, что по итогам 2024 года рынок может превысить объем в ₽3 трлн рублей. В 2025-м компания рассчитывает на «хоть и более скромный, но по-прежнему двузначный рост российского страхового рынка».

🏦 Удалось ли Ренессанс Страхованию совместить органический рост с M&A?

Сегодня группа отчиталась за 2024 год. Он был насыщен сделками M&A. Какие же результаты получил Ренессанс от этих сделок?

🩵Общие заработанные премии составили 170 млрд руб. (+38% г/г). В IV квартале заметно увеличились премии от НСЖ из-за консолидации портфеля ВСК — Линия жизни. За прошлый год они приросли на 134%.

— ИСЖ и кредитное страхование показали снижение до 97 млрд руб. (-61% г/г). В non-life сегменте премии составили 73 млрд руб. (+15% г/г).

— Ренессанс нарастил страховые выплаты в страховании жизни с 24 до 53 млрд руб. Так сказывается прирост новых клиентов поглощенных компаний.

🩵 Инвестиционный портфель увеличился до 235 млрд руб. (+29% г/г). Присоединение life сегмента ВСК дало 12 млрд руб., а Райффайзена — 20 млрд руб. Доля облигаций составила 60%. На депозиты пришлось 28% средств.

— Переоценка активов инвестиционного портфеля отняла более 10 млрд руб. Совокупные процентные доходы от бумаг и депозитов выросли на 85% и достигли 23 млрд руб.

Главное: отчет компании не отражает те сложности, которые начались после того как 21 судно в январе попало в SDN.

«Усиление санкционного давления создает
дополнительные операционные сложности в эксплуатации флота и приводит к простою части санкционных судов.»

📉Поэтому результаты 2025 могут быть существенно хуже.

📉Выручка упала! на -18% -32 ярда
📉Расходы +6,8 млрд
📉Амортизация +16,5 млрд до 52 млрд
👉-7 млрд бумажный убыток
📉прибыль 37,2 или снижение -42 млрд

👉дебиторка +11+4 ярдов
👉выданные займы +8 ярдов

Сегодня утром мы раскрыли и финансовые результаты по МСФО за 2024 год. 2024 год стал для нас этапом значительных достижений. Благодаря высокому темпу роста страхового бизнеса Группа выросла с 8-го на 6-е место в России по объему премий (по данным ЦБ РФ за 9М 24 г.). Мы не планируем останавливаться на достигнутом и ставим себе не менее амбициозные цели на ближайшие годы. 

Несмотря на высокую волатильность фондового рынка, инвестиционный портфель достиг 234,7 млрд рублей, увеличившись на 28,8%, или на 52,5 млрд рублей, с начала 2024 года. Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 12 месяцев 2024 года 32,3%.

В результате по итогам 2024 года мы получили рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд рублей, что выше результата за 2023 год на 7,8% и превосходит ожидания аналитиков. Сегодня наш инвестиционный портфель составлен таким образом, чтобы поддерживать высокий уровень доходов для наших клиентов и Группы не только в 2025 году, но и в последующие годы.

1. Основные результаты 2024 года

• Рост страховых премий: Общая сумма премий Группы за 2024 год увеличилась на 37,5% и достигла 169,8 млрд рублей, благодаря росту продаж накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования.
• Чистая прибыль: Чистая прибыль составила 11,1 млрд рублей, что на 7,8% больше, чем в 2023 году.
• Инвестиционный портфель: В конце 2024 года инвестиционный портфель компании составил 234,7 млрд рублей, увеличившись на 28,8% по сравнению с началом года.
• Коэффициент достаточности капитала: На 31 декабря 2024 года коэффициент достиг 141%, что значительно выше регуляторного уровня.

2. Стратегия прибыльного роста

• Премии по накопительному страхованию жизни выросли на 135,2%, до 75,8 млрд рублей.
• Премии от автострахования увеличились на 16,8%, до 44,5 млрд рублей.
• Продукты ДМС показали рост на 27,2%, составив 12,9 млрд рублей.

3. Инновации и цифровизация

• В 2024 году Группа активно развивала цифровые каналы продаж. Доля digital канала в продаже non-life продуктов составила 17%, в Life – 13%.

6 млрд рублей кэша на балансе, без долгов — красота! 😎

Средний чек вырос на 15%. Звучит, правда? Но есть нюанс: финансовый отчет еще не полный, и операционные расходы могут подпортить картину. Да и оценка не из дешевых: P/E > 8, P/S = 2,5, P/B = 2,9. 🥲

Дивиденды в 2024 — разовый случай, ждать высоких выплат не стоит. ‼️

☝️ В целом, надежная компания с консервативной стратегией, но для вложения нужны терпение и холодный расчёт.

Подождем полного отчета, чтобы сделать окончательный вывод. 🤷‍♂

Золотой гигант опубликовал отчетность за 2024 год, продемонстрировав уверенный рост.

🔼Рекордное производство золота в 3 млн унций (+7% г/г) обеспечило скачок выручки на 54% до 694 млрд рублей.

🔼Чистая прибыль удвоилась, достигнув 305,5 млрд рублей, что свидетельствует об эффективном управлении затратами и благоприятной конъюнктуре рынка.

🔽Отдельно отметим снижение долговой нагрузки Net debt/EBITDA до 1,1х.

▫️Несмотря на оптимистичные результаты, прогнозы компании на 2025-2027 годы по производству золота (2,5-2,6 млн унций) несколько сдержаннее.

🗣В целом мы позитивно оцениваем результаты #PLZL. Рекомендация совета директоров по дивидендам в размере 730 рублей на акцию (до дробления) или 73 рубля после сплита 1:10 является дополнительным стимулом для инвесторов.

📲 Акции Полюса в мобильном приложении