отчеты МСФО

М.Видео опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2024 года.

Выручка выросла на +13% относительно прошлого года до 202 млрд рублей.

Валовая рентабельность сократилась на 1,2 п.п. до 21,8%. Валовая прибыль выросла на 6,4% до 39,1 млрд руб.

EBITDA снизилась за полугодие на 12,8% до 6,5 млрд рублей

Чистый убыток составил 8,5 млрд рублей против убытка в 4,5 годом ранее (рост на 82%).

Инвестпортфель +10,2 = 192,4

Портфель по рынку +6 до 132,6 млрд
👉акции 15,9 => 📈21,3, 65% — голубые фишки
👉бонды 84,2 => 📉77,7
👉госбонды 26 => 📈33

Портфель по аморт стоимости +5 до 44,2 млрд
👉депозиты 29,1=>📈32,6
👉займы (?) 4,9=>📈9,5
👉дебиторка 5=>📉2

👉дивы 3,6 руб vs 7,7 руб год назад
RoATE = 21,2%

Премии +21,5 до 70,5
из них LIFE +16
👉НСЖ = 26,4
👉авто = 21,4
👉ДМС = 5,7

выплаты +9 до 35,1
расходы на привлечение +5 до 18,2

Страховой бизнес: +7,16 vs -0,3
Доходы от активов -9 до 1,4 млрд
Процентные доходы +12,2 = 3,7 млрд
Администр расх +2,3 до 6,5 млрд
Валюты -3 до -0,8 млрд

======================

капа = 52 млрд
прибыль1П24 = 3,9 млрд
smart-lab.ru/q/RENI/f/q/MSFO/

Так же, сегодня отчетом за 1 полугодие поделилась компания Мвидео:
-Общие продажи: 247 млрд рублей (+13% г/г);
-Валовая прибыль: 41,6 млрд рублей (+6% г/г);
-EBITDA: ₽6,5 млрд (-12,8% г/г);
-Чистый долг: 79,3 млрд рублей (83,4 млрд рублей годом ранее);
-Чистый долг/EBITDA: 3,86х (5,26х годом ранее);
-Чистый убыток: ₽8,45 млрд (+81,98% г/г);

Видим значимое увеличение убытка у компании. По сообщению компании, на это влияет высокая ключевая ставка.
А, как мы знаем, базой для дивидендов у компании является чистая прибыль, которой нет (плюсом добавляется всё еще немалая долговая нагрузка).

В общем, не самая интересная бумага сейчас на рынке.

не является инвестиционной рекомендацией

Подробнее на — www.mvideoeldorado.ru/ru/press-centr/press-relizy/detail/3323

ТГ канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Компания ожидает сильное второе полугодие за 2024 год, которое по выручке, EBITDA и чистой прибыли превзойдет рекордные показатели второго полугодия 2022 года. Самые крупные и маржинальные отгрузки начались с июля и продолжатся до конца года.

Ключевые показатели Группы компаний (6м24/6м23):

— Выручка выросла на 5,9% и составила 2 488 586 тыс. руб. По итогам шести месяцев 2024 года выручка от реализации товаров и услуг двум крупнейшим покупателям составила 36,13 % выручки Группы, что эквивалентно 899 093 тыс. руб. (шесть месяцев 2023 года: выручка от реализации товаров и услуг двум крупнейшим покупателям составила 23,76% выручки Группы, что эквивалентно 549 473 тыс. руб.);

— Себестоимость продаж выросла на 13,95% и составила 1 865 027 тыс. руб. Общая сумма расходов на материалы и комплектующие, использованные в производстве, признанная в составе прибыли или убытка за 1 полугодие 2024 г., составила 1 760 352 тыс. руб. (за 1 полугодие 2023 г.: 1 404 893 тыс. рублей);

— Операционная прибыль снизилась на 22,6% и составила 331 006 тыс. руб. Снижение обусловлено уменьшением прочих доходов и ростом административных и коммерческих расходов на 5,3% (в основном за счет роста заработной платы и социальных взносов на, электромонтажных работ, амортизационных отчислений);

М.Видео, а телевизоры-то продаются?

Сегодня компания поделилась результатами за первое полугодие. Неужели маркетплейсы и ставка нанесли серьезный урон? Рассмотрим ситуацию подробно.

📊 Что важного было в отчете?

🟠Общий объём оборота товаров (GMV) вырос на 13% — до 247 млрд руб.
🟠Выручка выросла сопоставимым темпом роста на 13% — до 202 млрд руб. Рост среднего чека на 15% оказал основную помощь.
🟠Валовая прибыль выросла всего на 6% — до 41,6 млрд руб. Рентабельность снижается из-за опережающего роста себестоимости.
🟠Коммерческие и административные расходы выросли на 15% — до 36,8 млрд руб.

📉 Показатель чистого долга (ND) к EBITDA сократился до 3,86x. Годом ранее он был равен 5,26x. Это связано с ростом EBITDA. Сам долг почти не изменился. Однако он все еще на достаточно высоком уровне.

☝️ Основная часть долга — кредитные линии под плавающие ставки. В результате процентные расходы выросли на 56% — до 10,9 млрд руб.

По итогу полугодия получаем чистый убыток в 8,5 млрд руб. Прошлогодний результат — 4,6 млрд руб. Это грустно. Сейчас весь операционный поток компании уходит на обслуживание долга.

 🎖АКРА и Эксперт РА присвоили компании высшие кредитные рейтинги AAA(RU) и ruAAA соответственно, оба со стабильным прогнозом.

Результаты за 2 квартал:

• Комиссионные доходы на рынке акций +47,9% за счет схожего увеличения объемов торгов на 45,0%.
• Комиссионные доходы рынка облигаций +26,2% за счет увеличения объемов торгов на 26,8% (на фоне высокой активности на первичных размещениях).
• Комиссионные доходы денежного рынка +38,1%. Объем торгов увеличился на 34,6%.
• Комиссионные доходы на срочном рынке +53,3% при увеличении объемов торгов на 30,7%

• Размер собственных средств: ₽122,75 млрд. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.

Интересное

▫️На эффективную комиссию положительно повлиял рост объемов в режиме внебиржевых торгов с ЦК, имеющем более высокую добавленную стоимость. Писали о доп.возможностях для квалифицированных инвесторов в этом посте. 

▫️IPO и SPO привлекает дополнительные средства (общий объем от 7 IPO и 2 SPO составил ₽59,4млрд.)