отчеты РСБУ

— Вчера Сбербанк представил результаты своей деятельности за январь 2024 года. Результаты банка были очень важны не только для акционеров компании, но и для всего банковского сектора, так как Сбер — единственный банк, публикующий ежемесячные результаты и является своеобразным флюгером для более мелких банков, чьи бумаги торгуются на бирже. Результаты оказались сильными, вопреки опасениям. Розничный кредитный портфель вырос на 0.6% с начала года до 15.7 трлн руб. Частным клиентам в январе было выдано 351 млрд руб. кредитов. Корпоративный кредитный портфель составил 23.1 трлн руб. и снизился на 1.1% в январе (-0.9% без учета валютной переоценки) на фоне сезонного замедления активности и роста процентных ставок. Качество кредитного портфеля остается стабильным. Доля просроченной задолженности составила 2.0% на конец января.

— Важно отметить, что чистый процентный доход банка, несмотря на сезонность и высокие процентные ставки в экономике остается крайне высоким. Из-за сезонности мы наблюдаем определенное снижение к уровню декабря 2023 года, однако, если сравнивать результаты с январем 2023 года, можно заметить впечатляющую положительную динамику, выраженную в росте на 21,8% год к году.

( Читать дальше )

🏦 Сбер опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за январь 2024 года. В январе компания заработала — 115,1₽ млн чистой прибыли, банк остаётся на уровне прибыли ноября-декабря 2023 года. Учитывая ужесточение ДКП, то снижение прибыли в последние месяцы не стало каким-либо сюрпризом (декабрь — 115,6₽ млрд, ноябрь — 115,4₽ млрд, октябрь — 132,9₽ млрд, сентябрь — 130,2₽ млрд). Выдача ипотеки значительно «просела» — 151₽ млрд (в предыдущие месяцы —467₽ млрд, 451₽ млрд), такое резкое сокращение не должно вас вводить в заблуждение, ибо в январе всегда такая низкая динамика выдачи, но посмотрим, как корректировка параметров льготных ипотечных программ повлияет на выдачу в феврале (упор сделан на малозаселённые регионы, первоначальный взнос повышен на чувствительные 30%, а объём кредита для столиц уменьшен с 12₽ млн до 6₽ млн). Выдача же потребительских кредитов находится не на тех уже уровнях — 188₽ млрд (в предыдущие месяцы — 173₽ млрд, 248₽ млрд, 248₽ млрд), на данное положение повлияло повышение макропруденциальных лимитов/надбавок и увеличение ключевой ставки, регулятору удалось охладить кредитование, но главная цель ещё не достигнута (ипотека).

( Читать дальше )

ГМК Норникель РСБУ 2023г: выручка 876,8 млрд руб (+4,7% г/г), чистая прибыль 282,8 млрд руб (+59,3% г/г)




www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=564&type=3

Сбербанк опубликовал первые результаты за 2024 год работы.

В январе банк заработал 115 млрд рублей — это на немного больше января 2023 года (+4,6%). Основной причиной слабой динамики стали резервы, которых начислили в 3 раза больше января.

( Читать дальше )

Сбербанк – рсбу / мсфо
21 586 948 000 обыкновенных акций = 6,122.27 трлн руб
1 000 000 000 привилегированных акций = 283,770 млрд руб
www.sberbank.com/ru/investor-relations/share-profile
Капитализация на 09.02.2024г: 6,406.04 трлн руб = P/BV 1,09 (мсфо 9 мес 2023г)

Капитал 1-го уровня мсфо 2022г: 5,488.1 трлн руб (15,1%)
Капитал 1-го уровня мсфо 1 кв 2023г: 5,826.2 трлн руб (15,5%)
Капитал 1-го уровня мсфо 6 мес 2023г: 5,621.1 трлн руб (14,2%)
Капитал 1-го уровня мсфо 9 мес 2023г: 5,891.7 трлн руб (13,6%)
www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/2023__q3__ifrs__.pdf
www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/ifrs2021/01/otchet/1qifrs_public_312021ru.pdf стр.82

Прибыль 1 мес 2019г: 73,655 млрд 
Прибыль 9 мес 2019г: 665,371 млрд руб/ Прибыль мсфо 633,0 млрд руб
Прибыль 10 мес 2019г: 739,428 млрд руб
Прибыль 11 мес 2019г: 814,110 млрд руб
Прибыль 2019г: 856,245 млрд руб/ Прибыль мсфо 845,0 млрд руб
Прибыль 1 мес 2020г: 80,190 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 559,412 млрд руб / Прибыль мсфо 558,6 млрд руб

( Читать дальше )

  Сегодня Сбербанк представил результаты за январь 2024 года. Будем честны, они  нейтральные. Но в перспективе у нас сохраняется позитивный взгляд на компанию, как одну из самых понятных, стабильных и доходных историй.

👉 Что нам не понравилось в отчете?

  1. Снижение процентных доходов на 5,3%.Многие скажут, что это логично, ведь ставку повысили, фондирование тоже подорожало. Все так, но менеджмент банка прогнозировал рост чистой процентной маржи в этому году. На фоне совсем незначительного сокращения портфеля такое снижение вызывает вопросы, можно грешить на длинные выходные, если это так, тогда все в порядке.

  2. Снижение чистого комиссионного дохода на 32 млрд руб. Это основной источник снижения прибыли. Хотя для банков характерно снижение комиссионных доходов в январе, просто тут это снижение слишком заметное относительно предыдущих месяцев.

  3. Рост резервов. Резервы Сбербанка зависят от 2 величин: курса валюты и кредитного качества портфеля. В январе кредитный портфель остался примерно на уровнях прошлого года, но резервы выросли на 65,5 млрд руб. Отсюда и показатель Cost of Risk вырос с 1,4% до 1,9%. Но как только начнется снижение ставок, темпы рост резервов должны будут снизиться и качество портфеля должно начать постепенно улучшаться.

( Читать дальше )

ПАО Яковлев РСБУ 2023г: выручка держится в строжайшей тайне, чистый убыток 28,49 млрд руб против убытка в 29,13 млрд руб годом ранее

Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за первый месяц 2024 года

 

Сбер

МСар = ₽6,1 трлн

Р/Е = 4

 

 

🔹Результаты банка:

— процентный доход: ₽212 млрд (+22%);

— комиссионный доход: ₽49 млрд (+7%);

— рентабельность капитала: 20,7%;

— чистая прибыль: ₽115,1 млрд (+5%);

— розничный кредитный портфель: 15,7 трлн (+0,6% с начала года).

 

Глава Сбера Герман Греф отметил замедление корпоративного и розничного кредитования из-за ограничительных мер регулятора и высокого уровня ставки.

 

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Мы считаем, что зеленому банку удалось показать довольно сильные результаты

 

При этом росту прибыли помешали значительно большие отчисления в резервы. При сокращении отчислений показатель может сильно расти год к году.

 

Положительно смотрим на бумаги Сбера. Считаем, что банк в этом году сможет превзойти прибыль за 2023 год. Акции Сбера до сих пор недооценены, так что инвесторы могут присмотреться к ним.

( Читать дальше )

Сбер представил результаты деятельности по РСБУ за январь. Чистая прибыль составила 115,1 млрд руб., увеличившись на 4,6% г/г, при рентабельности капитала (ROE) на уровне 20,7%.

Чистый процентный доход банка в прошлом месяце вырос на 21,8% г/г до 211,7 млрд руб., чистый комиссионный доход – на 6,9% до 47,7 млрд руб.


( Читать дальше )

#Сбер
— Чистая прибыль: 115,1 млрд руб. (+4,6% г/г)
— Чистый процентный доход: 211,7 млрд руб. (+21,8% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 48,7 млрд руб. (+6,9% г/г)

Герман Греф, Президент, Председатель Правления Сбербанка:

«По итогам января 2024 года Сбер заработал более 115 млрд рублей чистой прибыли,
рост которой составил 5% год к году.
Мы отмечаем замедление корпоративного и розничного кредитования
на фоне принятых ограничительных мер регулятора и высокого уровня процентных ставок в экономике.
Тем не менее, рост доходных статей и высокая операционная эффективность бизнеса
позволили достигнуть сильных результатов и удержать рентабельность капитала выше 20%.»
Герман Греф

Такая отчётность, думаю, нейтральна для рынка:
соответствует ожиданиям.

Достаточность капитала 13,4 (в норме, выше необходимых для выплаты дивидендов 13,3%).




Главный вопрос
(пока без ответа):
какие будут дивиденды за 2023г.
Сбер — основная бумага, которую российские физ. лица держат в своих портфелях.

Дивидендная политика.
При достаточности капитала 》 13,3% (на конец 2023г., 13,5%),

( Читать дальше )