отчеты мсфо

Вышел оперативно хороший отчет за 6м 2024 у компании Новатэк, поэтому давайте пройдемся по основным моментам.

📌 Анализ P&L

— Выручка. Выросла на 17% до 752 млрд, а во втором квартале выросла на 15% до 363 млрд. Тут важно учитывать два момента: с 1 декабря цены на газ были проиндексированы на 10% внутри страны + курс рубля был ниже год назад.

— Рост налогов. Операционные расходы выросли тоже на 15% до 571 млрд. Основной рост произошел из-за роста НДПИ на 50 млрд с 60 до 110 млрд ‼️

— Сapex и FCF. У компании остался на том же уровне денежный поток от операционной деятельности в размере 182 млрд, а вот расходы на Сapex выросли c 105 до 122 млрд, что давит на FCF компании 📉

— Курсовые разницы и прибыль СП. Очень любопытно как разнопланово скачут эти две статьи оба года. Очень вероятно, что Новатэк выдал своим СП валютные займы, которые скачут из периода в период. Но в целом даже несмотря на простой Арктик СПГ — 2, основное СП Ямал СПГ хорошо поработал в 1 полугодии 2024 года.

( Читать дальше )

Показатели выручки от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 г., составили 752,4 млрд. руб. и 480,7 млрд. руб. соответственно, увеличившись на 17,0% и 15,6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 341,7 млрд. руб. (114,34 руб. на акцию) за первое полугодие 2024 года, что в 2,2 раза выше показателя первого полугодия 2023 года.

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности группы, практически не изменились и составили 182,4 млрд. руб. за шесть месяцев 2024 года. Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 122,0 млрд. руб. за шесть месяцев 2024 года, увеличившись на 15,7% по сравнению с первым полугодием 2023 года.

Наш комментарий:

Ожидаемо сильные результаты Новатэка. Ценовая конъюнктура была гораздо лучше, чем в прошлом году в первом полугодии, также как и курс рубля. Если сравнивать со вторым полугодием прошлого года, то результат почти неизменный, не считая роста долга и чистой прибыли от совместных предприятий.

( Читать дальше )

Компания предоставила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024, основные моменты:

— Выручка +17% г/г (до 752,4 млрд руб.)

— EBITDA нормализованная: +15,6% г/г ( до 480,7 млрд руб.)

— Чистая прибыль: рост в 2,2 раза г/г (до 341,7 млрд руб.)

 

Пару месяцев назад (12 Мая) обсуждали справедливую оценку Новатэка $NVTK в посте «Новатэк остаётся на плаву», а на распродаже прошлой недели писал одной стройкой о покупке Новатэка. Продублирую эту часть: 

«США хотят уничтожить компанию, у них не получится. Тут уже дело принципа для нашего государства, ждём существенных мер поддержки и решения вопросов с газовозами, а пока ждём получаем дивиденды, так как компания остаётся прибыльной»

И вот теперь мы видим отчёт. Отчёт с двухкратным ростом чистой прибыли. Дальше будет лучше 📈

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

НОВАТЭК» сообщил о финансовых результатах за первое полугодие 2024 года

Москва, 24 июля 2024 года. ПAO «НОВАТЭК» сегодня опубликовало раскрываемую консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по состоянию на и за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 г.

Наши показатели выручки от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 г., составили 752,4 млрд руб. и 480,7 млрд руб. соответственно, увеличившись на 17,0% и 15,6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 341,7 млрд руб. (114,34 руб. на акцию) за первое полугодие 2024 года, что в 2,2 раза выше показателя первого полугодия 2023 года.

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности Группы, практически не изменились и составили 182,4 млрд руб. за шесть месяцев 2024 года. Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 122,0 млрд руб. за шесть месяцев 2024 года, увеличившись на 15,7% по сравнению с первым полугодием 2023 года.

( Читать дальше )

Сегодня группа Positive Technologies представила финансовый отчет по МСФО за первое полугодие.

✅ Основные положения:

1. Выручка выросла на 12%, до 5,3 млрд руб.

2. Объем отгрузок увеличился на 8%, до 4,9 млрд руб.

3. Убыток увеличился в 11 раз, до 4,4 млрд руб.

📊 Отчет слабоват, но это не важно, поскольку основная часть продаж приходит именно на конец года, поэтому первые 9 месяцев можно закрывать глаза на убытки.

Активный рост у компании никуда не делся, и по итогам этого года отгрузки скорее всего вырастут еще почти в 2 раза.

Международный бизнес развивается, штат сотрудников постоянно растет, новые продукты разрабатываются.

👉 Все согласно плану!

К такой истории роста добавляются еще и приятные дивиденды, так в 2024 году компания уже выплатила дивиденды в размере 98 рублей на акцию.

❗️ Так вышло, что акций такой отличной компании в моем портфеле до этого момента не было, так что решил на поступающие дивиденды прикупить себе Позитива. Теперь из IT-сектора в моем портфеле есть уже 2 лидера: 📱Positive и 🛜Астра. Об этом решении не пожалею точно!

( Читать дальше )

Также мы будем делиться ключевыми показателями Компании на ежемесячной основе.


( Читать дальше )

$CHMF Делимся с вами мнением аналитиков относительно опубликованных 22 июля операционных и финансовых результатов «Северстали» по итогам 2 квартала 2024 года.

🔷 Аналитики «Альфа-Банка» отметили, что операционные и финансовые результаты «Северстали» за 2 квартал 2024 года и 1 полугодие 2024 года оказались на уровне их ожиданий и консенсус-прогноза: несмотря на снижение производства стали в связи с капитальным ремонтом доменной печи №5, выручка и EBITDA выросли на фоне заблаговременного формирования запасов и приобретения активов «А-Групп» (металлотрейдер).

🔷 По оценке инвестиционного банка «Синара», значительная денежная подушка на балансе Северстали и стабильный свободный денежный поток поспособствуют высоким дивидендным выплатам по итогам 4 квартала 2024 года и всего 2024 года (намного больше 100% от свободного денежного потока).

🔷 По мнению аналитиков «ВЕЛЕС Капитал», представленные результаты «Северстали» являются нейтральными. Тем не менее, благодаря высвобождению оборотного капитала компании во второй половине этого года, совокупный объем дивидендов за 2 полугодие 2024 года может увеличиться до 80 рублей (по сравнению с 69,4 рублей за 1 полугодие 2024 года). Подробнее см. veles-capital.ru/analytics/article/severstal_finansovye_rezultaty_2k24_msfo/.

( Читать дальше )

Северсталь представила операционные и финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2024 г.:

• Выручка: 220,4 млрд руб. (+17% квартал к кварталу (кв/кв));
• EBITDA: 61,2 млрд руб. (-6% кв/кв);
• Свободный денежный поток: 24,3 млрд руб. (-27% кв/кв);
• Чистая прибыль: 35,9 млрд руб. (-24% кв/кв);
• Чистый долг/EBITDA: -0,19х (-0,87х на конец I квартала);
• производство чугуна снизилось на 28% кв/кв, до 2,0 млн т;
• производство стали снизилось на 20% кв/кв, до 2,32 млн т
• продажи металлопродукции выросли на 8% кв/кв, до 2,68 млн т.

Выручка выросла в связи с консолидацией результатов А ГРУПП, а также ростом продаж и средних цен реализации.
Показатель EBITDA снизился на 6% кв/кв из-за увеличения себестоимости производства стали во время ремонта доменной печи и приобретения А ГРУПП. Рентабельность по EBITDA составила 28% (-7 п.п. кв/кв).

Свободный денежный поток (средства, которые остаются у компании после погашения всех расходов по текущим операциям, налогов, процентов и капитальных расходов) снизился на 27% кв/кв, до 24,3 млрд руб., за счет снижения показателя EBITDA и увеличения инвестиций.

( Читать дальше )

Вчера $POSI представила результаты деятельности за первые шесть месяцев 2024 года.

— Выручка 5,3 млрд рублей (+12,5% г/г)
— Убыток 4,4 млрд рублей
— Отгрузки 4,9 млрд рублей (+8,3% г/г)

Конечно, если взглянуть поверхностно, Позитив не порадовал своих инвесторов. Однако, страшного тут ничего нет, давайте разбираться что там с растущим убытком и со слабой выручкой.

🔴Убыток. Основная история здесь — это расходы на развитие бизнеса. Увеличили затраты на маркетинг, ведь даже с уходом иностранцев, конкуренция внутри страны не стоит на месте. Также, мы видим большой рост затрат на исследования. Что тоже само по себе совсем не плохо. Благодаря подобным вложениям у Позитива в мае появились два новых продукта кибербезопасности.

🟢Выручка. Здесь все еще проще. Основная выручка компании формируется в 4 квартале. Все это из за особенностей бюджетирования. Компания еще апреле объявила планы отгрузок на 2024 год в диапазоне 40–50 млрд рублей, при том что общий объем отгрузок в первом полугодии составил 4,9 млрд рублей. Вот и задумайтесь.

( Читать дальше )

Вчера компания выпустила отчет за 1 полугодие 2024 года.
Давайте взглянем на него:
-Выручка выросла на 12,5% г/г;
-Отгрузки выросли на 8% г/г ;
-Объём инвестиций в продукты вырос на 80% г/г;
-Чистый убыток вырос в 11 раз г/г;
-Общие расходы выросли на 80% г/г;

«Общий объем отгрузок в первом полугодии составил 4,9 млрд рублей. В апреле мы объявили планы отгрузок на 2024 год в диапазоне 40–50 млрд рублей при сохранении маржинальности бизнеса по управленческой чистой прибыли (NIC) на уровне 30%. По результатам работы за шесть месяцев топ-менеджмент компании подтверждает ранее сформулированные прогнозы.» — руководство компании.

Акции вчера на такой новости скорректировались на 2,7% (именно на этой новости, так как в целом рынок чувствовал себя нормально).
Но, не стоит забывать, что основная часть продаж приходится на конец года (4 квартал) и по первому полугодию, по сути, четких выводов не сделать.
Но, соглашусь, такой убыток, так или иначе смущает.
Поэтому, будем ждать дальнейшие отчеты от компании.

( Читать дальше )