отчеты мсфо

Роснефть исправилась за результаты 4-го квартала и показала шик-блеск в 1-м квартале 2024 года.



✔️ Выручка за 1 кв. 2024 года = 2 594 млрд руб. (в 4-м квартале — 2 551 млрд руб.)

✔️✔️ Прибыль за 1 кв. 2024 года = 399 млрд руб. (в 4-м квартале было 196 млрд руб. при такой же выручке — из отчета видно, что сэкономили на налогах 112 млрд руб. и прочих расходах – 83 млрд руб.) 

По итогам 4-го квартала я удивлялся небольшой прибыли: 

 «Я поверю слухам о разовых списаниях, так как не понимаю, как прибыль может быть настолько ниже, по сравнению с тем же 1-м полугодием, при том, что баррель нефти в рублях стоил 6 339 в 4-м квартале, при цене в 1-м полугодии на уровне 4 446 руб.»

 Цитата из моего обзора годового отчета Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/774 

 Результаты вернулись туда, где я их и ждал.  

 Цена барреля нефти в рублях в 4 кв. 2023 = 6 339

Цена барреля нефти в рублях в 1 кв. 2024 = 6 474

Компания опубликовала сильную отчётность по МСФО за 1 квартал, основные показатели которой существенно превысили консенсус-прогнозы аналитиков. Как теперь доверять тем самым аналитикам?😜

Итак, что у нас по цифрам:

✔Выручка в отчетном периоде составила 2,59 трлн. рублей, что на 42,3% превышает показатель прошлого года. При этом выручка немного выросла даже в сравнении с 4 кварталом 2023 года, хотя зачастую первый квартал у многих компаний слабее 4-го.

✔Показатель EBITDA достиг 857 млрд. рублей, в сравнении с 672 млрд. рублей годом ранее.

✔Чистая прибыль составила 399 млрд. рублей, тогда как годом ранее компания отчиталась о 323 млрд. рублях чистой прибыли, то есть динамика составила 23,5%.

Компания интересна для дивидендной стратегии, так как она два раза в год распределяет чистую прибыль. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, С 2027 года компания ни разу не прерывала свою дивидендную историю. Поэтому акции Роснефти уже длительное время входят в «народный портфель» Московской биржи.

Роснефть отчиталась за 1 квартал (сам лично сильно ждал отчет) — все вышло очень неплохо. Нахожусь в отпуске, поэтому напишу кратко — через неделю-две сделаю пост апдейт модели до 27 года включая Восток Ойл.

Начинаем традиционно с операционных показателей

Добыча нефти на уровне прошлого квартала — 47 млн тонн. Во втором квартале вероятно будет снижение до 44-45 из-за требований ОПЕК+

Добыча газа выросла на 15% год к году — Роснефть продолжает замещение неэффективного Газпрома на внутреннем рынке (говорят рентабельность добычи газа у Роснефти около 30% по EBITDA).

Чистая прибыль «Башнефти» по МСФО составила в 1 квартале 2024 года 31,571 млрд рублей, следует из отчетности компании. При этом чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, оказалась на уровне 31,73 млрд рублей. 

Прибыль до налогообложения в рассматриваемом периоде составила 39,789 млрд рублей, а операционная прибыль – 39,234 млрд рублей.

Выручка от реализации и прибыль совместных предприятий между тем составила 279,99 млрд рублей.

рд рублей годом ранее, а прибыль до налогообложения оказалась на уровне 30,917 млрд рублей против 31,148 млрд рублей в январе-марте 2023 года. 

Источник: bashneft.ru/files/iblock/dd6/1_Bashneft_IFS_1q_2024.pdf

Ключевые финансовые показатели:

1. Чистая прибыль:

   • Достигла 486 млрд руб., что на 92,8% выше показателя четвертого квартала 2023 года (252 млрд руб.).
   • Прибыль, приходящаяся на акционеров, составила 399 млрд руб., увеличившись вдвое.

2. Выручка:

   • В первом квартале 2024 года составила 2,594 трлн руб., что на 1,7% больше по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.

3. EBITDA:

   • Увеличилась на 42%, достигнув 857 млрд руб. против 602 млрд руб. в предыдущем квартале.

4. Показатель чистый долг/EBITDA:

   • На конец первого квартала 2024 года составил 1,0x.

Операционные показатели:

1. Добыча углеводородов:

   • Составила 66,6 млн тонн нефтяного эквивалента (5,435 млн баррелей в сутки).
   • Добыча жидких углеводородов составила 47,1 млн тонн (3,848 млн баррелей в сутки).
   • Добыча газа достигла 23,7 млрд куб. м (1,587 млн баррелей в сутки).

2. Переработка нефти:

   • В РФ составила 19,9 млн тонн за отчетный период.
   • Снижение объема переработки связано с проведением ремонтных работ на НПЗ из-за форс-мажорных обстоятельств.