отчеты мсфо

Группа X5 представила свои финансовые результаты, которые в целом совпали с нашими оценками и ожиданиями рынка. На фоне инвестиций в цены и развития формата дискаунтеров валовая маржа снизилась почти на 2 п.п. г/г, что стало самым низким показателем за последние несколько лет. Частично компенсировать это снижение удалось за счет оптимизации затрат и положительного эффекта операционного рычага, что привело к уменьшению SG&A в процентах от выручки. Рентабельность EBITDA составила всего 5,1% в 4К, но за счет сильных результатов предыдущих периодов по году маржа почти не отличалась от показателя 2021 г. Компания не публиковала прогнозы на текущий год, но в пресс-релизе отмечено, что фокус останется на развитии магазинов «у дома» и дискаунтеров. Наблюдательный совет группы будет рекомендовать не выплачивать дивиденды за 2022 г., что на наш взгляд, ожидаемо.

Наша рекомендация для расписок X5 — «Покупать» с целевой ценой 2 624 руб. за бумагу.

Выручка X5 по итогам периода увеличилась на 16,1% г/г, что по большей части было отражено в операционных результатах, опубликованных ранее.

( Читать дальше )

Русал раскрыл результаты по МСФО за 2022 год.

👉 Выручка $13.974 млрд +16.5% г/г
👉 EBITDA $2.0 млрд -29.9% г/г
👉 Скорр. чистая прибыль $0.725 млрд -52.8% г/г
👉 Цена алюминия +16.6% г/г (себестоимость +31.8%)

💸 Сильное падение чистой прибыли связано сразу с несколькими моментами:

🔸 Введенный запрет 🚫 Австралии на экспорт глиноземов и бокситов в РФ
🔸 Приостановка НГЗ с 1 марта 2022 г. повлияли на доступность или закупочные цены глинозема и бокситов для Группы.
🔸Рост транспортных издержек
🔸Если ситуация сохраниться или ухудшиться, подразумевает потерю значительных частей внешних рынков, которые
невозможно перераспределить на новые, это может повлиять на бизнес, финансовое состояние,
перспективы Группы.

📌 По технике копания себя чувствует не столь уверенно оставаясь ниже EMA и выше линии тренда, что увеличивает вероятно снижение к линии тренда
💰 Многое из этого уже закладывали в цены, возможно, кроме дивидендов, от которых вероятно откажутся

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

( Читать дальше )

X5 Retail Group N.V.
на 31 декабря 2020г — 67 893 218 акций,
что эквивалентно — 271 572 872 GDR
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1394133
Капитализация на 17.03.2023г: 389,164 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 957,774 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,078.39 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,199.12 трлн руб

Выручка 2019г: 1,734.35 трлн руб
Выручка 9 мес 2020г: 1,449.27 трлн руб
Выручка 2020г: 1,978.03 трлн руб
Выручка 9 мес 2021г: 1,597.29 трлн руб
Выручка 2021г: 2,204.82 трлн руб
Выручка 1 кв 2022г: 604,230 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 1,252.18 трлн руб
Выручка 9 мес 2022г: 1,900.05 трлн руб
Выручка 2022г: 2,605.32 трлн руб

Прибыль 9 мес 2018г: 22,400 млрд руб
Прибыль 2018г: 28,642 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 20,414 млрд руб
Прибыль 2019г: 19,507 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 26,614 млрд руб
Прибыль 2020г: 28,344 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 34,783 млрд руб
Прибыль 2021г: 42,738 млрд руб
Прибыль 1 кв 2022г: 2,499 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 29,261 млрд руб
Прибыль 9 мес 2022г: 43,105 млрд руб

( Читать дальше )

МК«ОК РУСАЛ» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1782130


( Читать дальше )

VK опубликовал результаты за 4К22

Выручка Группы выросла на 19% г/г до 31.7 млрд руб. (в рамках консенсуса Интерфакса), EBITDA упала на 30% г/г до 4.8 млрд руб. (на 22% ниже консенсуса Интерфакса). Выручка ключевого сегмента Соц. сети и контентные сервисы подскочила на 30% г/г до 24 млрд руб. на фоне притока пользователей ВКонтакте (средняя месячная аудитория (MAU) ВКонтакте в РФ достигла 79.5 млн, +10% г/г), консолидации сервисов Дзен и Новости, а также динамичного роста в проектах VK Видео, VK Клипы и VK Музыка.

На фоне продуктовых запусков и обновлений EBITDA сегмента снизилась на 15% г/г до 6.3 млрд руб., а маржинальность EBITDA составила 26% против 40% годом ранее. В сегменте Образовательные технологии выручка и EBITDA упали на 33% г/г и 74% г/г до 3.2 млрд руб. и 0.2 млрд руб. соответственно. В 4К22 компания выделила «Технологии для бизнеса» в отдельный сегмент. Выручка сегмента выросла в 2.4 раза г/г до 2.8 млрд руб., EBITDA увеличилась в 4.2 раза г/г до 1.4 млрд руб. Наибольшей популярностью пользовались сервисы VK WorkSpace, VK Cloud и VK Tech.

( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня объявляем долгожданные финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2022 год.

Отметим, несмотря на непростой 2022 год, мы продолжили расширять свое присутствие в рамках стратегии роста. Сильные финансовые результаты были достигнуты благодаря:

 

• Быстрому росту «Чижика» и «Пятерочки»: Выручка «Чижика» выросла в 12 раз г/г и составила почти 36 млрд рублей, у «Пятерочки» рост выручки на 18,3% до 2,1 трлн рублей. Развитие «Чижика», а также сети магазинов «Пятёрочка» останутся ключевыми приоритетами для компании в 2023 году.

 

• Продолжающейся региональной экспансии: в 2022 году было заключено партнерство с ведущими ритейлерами в Восточной Сибири, «Красным Яром» и «Слатой», что позволило нам увеличить число магазинов. В планах на 2023 год – выход в новые регионы, в том числе на Дальний Восток 

 

• Развитию цифровых сервисов: важным стратегическим шагом в развитии этого направления стало выделение e-grocery бизнесов в отдельную бизнес единицу X5 Digital. Выручка выросла на 46,6% г/г до 70,4 млрд рублей или уже 2,7% от консолидированной выручки в 2022 году.

( Читать дальше )

Распадская МСФО за 2022/2П22

Распадская раскрыла результаты по МСФО за 2022/2П22, которые оказались слабее наших ожиданий. Несмотря на то, что во 2П22 сократился дисконт цены реализации коксующегося угля на экспорте против базисного контракта FOB Австралия, себестоимость транспортировки до конечных покупателей более чем удвоилась во 2П22 п/п до 110 долл./т. Кроме того, увеличилось отставание объема производства концентрата от объемов добычи. Это нивелировало эффект от сокращения дисконта, так что EBITDA во 2П22 снизилась на 76% г/г и оказалась на 17% ниже наших ожиданий.

Несмотря на наличие денежного потока во 2П22 и чистую денежную позицию в 0,3х чистый долг/EBITDA, совет директоров компании рекомендовал не платить дивиденды по итогам 2022 года, ссылаясь на высокую волатильность на основных рынках сбыта и сложную геополитическую ситуацию. Компания планирует провести конференц-звонок с менеджментом для инвесторов и аналитиков 23 марта в 16:00 (Москва), на котором мы надеемся узнать о динамике добычи и транспортных затрат в 2023 году.

Синицын Борис

( Читать дальше )

РУСАЛ опубликовал отчёт по МСФО за 2022 год. 

Прибыль компании снизилась на 44,4% до 1793 млн долларов, против 3225 млн долларов в 2021-м.

Показатель EBITDA снизился до с $2893 до $2028 млн (- 29,8%)

Выручка $13.974 млрд (+16.5% г/г)

Скорр. чистая прибыль $0.725 млрд (-52.8% г/г)

Цена алюминия +16.6% г/г (себестоимость +31.8%)

Источник: https://rusal.ru/upload/iblock/d96/q4pq26x33gnnzoh0hqe07ieo66496h57.pdf

Результаты банка ДОМ.РФ

Прибыль. Чистая прибыль банка выросла на 66,7% до 24,7 млрд рублей.

Устойчивый рост бизнеса. Активы увеличились более чем в два раза — до 1,8 трлн рублей. Кредитный портфель вырос почти на 80% до 1,1 трлн руб., портфель ипотечных кредитов стал больше в полтора раза, а портфель проектного финансирования — вдвое.

Рентабельность капитала. В 2022 году рентабельность выросла до 15,9% с 12,8% годом ранее.

Низкая доля проблемных долгов. Доля кредитов, просроченных свыше 90 дней, в 2022 году составила 2% против 4,1% годом ранее. В среднем по сектору этот показатель в течение прошлого года был равен 5–6%.

СберИнвестиции

Напоминаем: сейчас Банк размещает дебютный выпуск субординированных облигаций без права отказа от купонных выплат (Tier-2) для квалов. Основные параметры можно найти в нашем предыдущем посте (https://t.me/SberInvestments/4694).

Период размещения открыт до 31 марта, но может быть скорректирован по инициативе эмитента.

Распадская представила сегодня результаты за 2022 г. по МСФО, которые мы оцениваем как слабые, так как они оказались ниже наших расчетов в части EBITDA и FCF.

Несмотря на сокращение объема продаж на 16% г/г, выручка от реализации угля увеличилась на 16% г/г до $2,3 млрд на фоне повышения средних цен на уголь (FCA) на 35% по сравнению с 2021 г. Главной причиной слабых результатов стали более высокие по сравнению с прогнозами затраты: из-за роста расходов на материалы, оплату труда, транспортировку и уплату НДПИ удельные денежные затраты на производство угольного концентрата подскочили в 2022 г. на 69% г/г, достигнув $66/т. В результате на 3% г/г снизился показатель EBITDA, составивший $1,3 млрд (-20% относительно нашей оценки). Позитивный, с некоторой натяжкой, момент — увеличение FCF на 7% г/г до $684 млн, хотя и в данном случае фактический результат оказался на 11% ниже наших расчетов.

Как мы и предполагали, совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г.

( Читать дальше )