отчет

📈 2024 год стал для Диасофт годом уверенного роста и стратегических изменений. Компания за 9 месяцев финансового года увеличила выручку на 20% до 8,1 млрд рублей, а законтрактованная выручка достигла 21,5 млрд рублей. Однако давление со стороны растущих затрат на персонал и разработку привело к сохранению EBITDA на уровне прошлого года – 3,1 млрд рублей, что соответствует рентабельности 38,7%.

💯 Основными драйверами роста стали проекты по импортозамещению, запуск новых продуктов и освоение перспективных рынков. Инвестиции в R&D увеличились на 40% и составили 972 млн рублей, что позволило компании активно развивать свои технологии. Расширение штата сотрудников на 24,4% стало важным шагом для выполнения контрактных обязательств, но привело к росту затрат и оказало давление на прибыльность.

🔍 Чистая прибыль за 9 месяцев составила 2,8 млрд рублей. Компания сохраняет сильную денежную позицию и не имеет долговой нагрузки, что подчеркивает ее устойчивость. Кроме того, менеджмент Диасофт планирует выплатить дивиденды в размере 80% EBITDA, что составляет 53,30 рубля на акцию по итогам третьего квартала.

( Читать дальше )

Циан $CIAN одна из ключевых платформ по объявлениям о недвижимости в России, сумел не просто удержаться на плаву, но и показать рост по ключевым метрикам.

Основные показатели за 2024:

• Выручка: 13 млрд руб. (+12% год к году (г/г)).
• Прибыль: 2,5 млрд руб. (+45,5% г/г).
• Скорректированная EBITDA: 3,2 млрд руб. (+15% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 24,7% (+0,7 п.п. г/г).

Основные показатели за IV квартал 2024:

• Выручка: 3,43 млрд руб. (+5% г/г).
• Прибыль: 789 млн руб. (рост в 3 раза г/г).
• Скорректированная EBITDA: 908 млн руб. (+21% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 26,4% (+3,5 п.п. г/г).

Выручка увеличилась на 12%, в первую очередь за счёт роста доходов в рамках основного бизнеса — размещения объявлений, лидогенерации и медийной рекламы.

Существенный вклад в динамику выручки внесло направление вторичной недвижимости: доходы от размещения объявлений увеличились на 23%.

В сегменте лидогенерации наблюдалось снижение выручки на 5%, что напрямую связано с ослаблением спроса на первичную недвижимость и сокращением программ льготной ипотеки.

( Читать дальше )

⛽️ ЛУКОЙЛ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г. Ожидаемо II полугодие для эмитента получилось слабым (санкции, ремонтные работы на НПЗ, сокращение добычи сырья РФ, остановка прокачки через Венгрию/Словакию), но в целом 2024 г. оказался приемлемым для компании, учитывая все трудности и как она справилась с ними, объявив рекордные дивиденды за год по итогу. Перейдём же к основным показателям:

🛢️ Выручка: 8,6₽ трлн (+8,8% г/г)

🛢️ EBITDA: 1,8₽ трлн (-10% г/г)

🛢️ Чистая прибыль: 849₽ млрд (-26,5% г/г)

⬇️ Компания не предоставила операционных данных, но мы знаем, что РФ в 2024 г. начиная со II кв. по III кв. включительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс. б/с, но из-за того, что в эти кварталы РФ добывала выше целевого показателя (добыча должна была составить 8,979 млн б/с), она до конца года компенсировала превышение квоты. Всё это было компенсировано с лихвой ослаблением ₽ (средний курс $ в 2024 г.

( Читать дальше )

 

$MDMGпредставила финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

 

Выручка: 33,12 млрд рублей (+19,9% г/г);

EBITDA: 10,68 млрд (+15,9% г/г);

Чистая прибыль: 10,17 млрд (+30,1% г/г).

Чистая прибыль оказалась выше ожиданий. На ряду с этим, рентабельность прибыли составила также около 30%. Рост платежеспособности населения и количества клиентов делают свое дело.

 

🚑Однако, EBITDA выросла меньше за счет активного инвестирования в развитие новых клиник и роста затрат на персонал. Дефицит на рынке труда вполне может продолжить давить на результаты и в текущем году. По крайней мере, во втором полугодии это стало более заметно.

 

Этот год также стал положительным для компании из-за переезда и возможности выплачивать дивиденды в районе 60% от чистой прибыли. Встреча акционеров назначена на 6 мая, ориентируемся на 22 рубля з акцию или 2% дивдоходность.

В период высоких ставок Мать и дитя чувствует себя очень не плохо. Отсутствие заемного финансирования, рост денежного потока на 18% вещь хорошая, при ставке в 21%.

( Читать дальше )

⚡️ 2024 год стал успешным для МТС Банк, который продемонстрировал уверенные финансовые результаты на фоне сложных макроэкономических условий. Основные достижения включают рост скорректированной чистой прибыли на 26,6%, до 15,8 млрд рублей, а также увеличение капитала на 47,4%, что позволило банку укрепить свои позиции в банковском секторе России.

🛍 Чистые процентные доходы банка выросли на 15,8%, достигнув 41,6 млрд рублей. Это было обеспечено увеличением розничного кредитного портфеля на 12,1%, до 336,5 млрд рублей. Особенно яркий рост наблюдался в сегменте кредитных карт (+23%) и ипотечных займов (+14,7%). Однако маржинальность снизилась до 8%, что связано с увеличением стоимости фондирования на фоне жесткой денежно-кредитной политики.

📈 Чистые комиссионные доходы увеличились на 11,1%, достигнув 31,7 млрд рублей. Рост обеспечили высокие темпы развития эквайринга, телекоммуникационных платформ и программ лояльности, что подчеркивает успешность стратегии диверсификации доходов. Банк также продемонстрировал уверенный рост операционных доходов до 73,3 млрд рублей (+13,7%).

( Читать дальше )

💵 ООО «ПКО «СЗА»

Создана в Краснодаре, занимается оказанием коллекторских услуг, специализируется на взыскании просроченной задолженности в судебном порядке.

🚀Размещение 2 апреля

• СЗА-БО-02
• Купон: 28.50% (ежемесячный)
• Рейтинг: ВВ- (НРА)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 100 млн
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: стоит Call через 1 и 2 года
• Квал: требуется статус

📍Организаторы выпуска: Иволга Капитал

📊Финансовые показатели


( Читать дальше )

На 1 апреля 2025-го года размер моего капитала: 9 352 165 руб. За март Капитал похудел на 316 209 руб.

С прошлого отчета акции ударились в коррекцию, весь рост на позитиве в геополитике сошел на нет, индекс Мосбиржи вернулся туда, откуда все начиналось. Обычная волатильность на новостях и излишне раздутых ожиданиях, за почти 5 лет инвестиций я к такому уже привык.

Пузомерки: Всего с 1 августа 2020-го года я проинвестировал: 6 836 736 руб. Внутренняя норма доходности (XIRR): 14,31% годовых.

Состав Капитала

• Акции: 4 841 034 руб (51,8%) — Свежих денег в акции практически не вносил, все сделки выполняются за счет реинвестиции купонов и ребалансировки исключенных из портфеля позиций. В марте я много времени потратил на изучение фондов недвижимости, в апреле планирую вернуться к акциям, будут новые изменения в портфеле акций.
• Облигации: 2 414 323 (25,8%) — Пока крепкий рубль, приоритет в этой части капитала идет на валютные бумаги. Наскреб на участие в первичном размещении ФосАгро (7,5% купон). Сегодня как раз должно быть исполнение заявки. Купоны на ИИС реинвестировал по большей части в те же бумаги, с которых эти купоны приходили. По своей стратегии я беру только облигации с постоянными купонами.

( Читать дальше )

💳 По данным ЦБ, в феврале 2025 г. прибыль банков составила 214₽ млрд (-22,2% г/г, в январе — 286₽ млрд), по сравнению с прошлым годом ощутимое снижение — 275₽ млрд в феврале 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в феврале снизилась с 19 до 14%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Основная прибыль (включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) уменьшилась до 212₽ млрд (-19% м/м) из-за типичного для февраля роста операционных расходов по ряду статей (+16% м/м, в январе опер. расходы уменьшились на 244₽ млрд до 243₽ млрд, т.к. в конце 2024 г. банки увеличили затраты на маркетинг и персонал из-за увеличения налога с 20 до 25% с 01.01.25.). Основные доходы (ЧПД и ЧКД) и расходы на резервы сопоставимы с январем.

🟣 Неосновные (волатильные) доходы почти не изменились и составили 65₽ млрд (-3% м/м). При этом убытки от отрицательной переоценки валюты увеличились на 90₽ млрд по сравнению с январем на фоне укрепления ₽ к $ (11,8 после 3,7% месяцем ранее).

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи начал неделю с падения на 2%, но смог завершить основную сессию вблизи уровней закрытия пятницы. Виной всему заявления Дональда Трампа сперва о готовности ввести вторичные пошлины на нефть из РФ и впоследствии о том, что он не хотел бы применять такие меры.

Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил об отсутствии конкретики в диалоге РФ-США по украинскому урегулированию. При этом Дмитрий Песков обратил внимание на то, что американские компании проявляют интерес к совместным с Россией проектам по добыче редкоземельных металлов.

Также Трамп пригрозил «большими проблемами» Владимиру Зеленскому, если Украина не примет сделку по редкоземельным металлам. Администрация Трампа, пользуясь уязвимостью Украины, навязывает кабальные условия добычи стратегических ресурсов, при этом не обещая даже минимальных гарантий безопасности.

Геополитика остаётся главным движущим фактором для рынка. Таким образом, сейчас рынок торгуется ниже тех значений, которые были до старта переговорного процесса.

( Читать дальше )

1 апреля, значит пора шутить про белую спину и подводить итоги марта. Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 45 месяцев позади. Погнали!

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 15 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!

Инвестиции

Было на 1 марта 6 333 327₽

• Депозит: 1 159 219₽
• Биржевой: 5 174 108₽

Достал весеннюю куртку и в кармане нашёл 200 000 рублей, которые я решил проинвестировать. Также получил вычет по ИИС 52 000 и купоны, всё это добро реинвестировал. Покупал только хорошее, ничего плохого не покупал.

Облигации: ОФЗ 26243, Селигдар 1Р2, АФ Банк 1Р14, Роделен 2Р3, Акрон Б1Р2 CNY, Атомэнергопром 1Р4, Полюс ПБО-02, ДелоПортс 1P4, Интерлизинг 1Р11, Синара ТМ 1P5, Аэрофьюэлз 2Р4

Акции: Лукойл, Роснефть, Газпром нефть, Яндекс, Магнит, Северсталь, Татнефть-п, Т-Банк

Прочее: CNYRUBF, AKME

Подробнее про покупки, чего сколько: тут (часть 1) и тут (часть 2).

( Читать дальше )