парная торговля

Приветствуем наших любимых подписчиков и читателей!
За последние две недели все чаще встречаются темы о дешевой нефти и инвесторы затрудняются в выборе на сделку. Значит нужна стратегия! И вот сегодня решил ознакомить с одной очень интересной стратегией.

Называется «парный трейдинг». Это одна из стратегий, которую используют инвесторы для снижения риска и заработать на разнице в ценах двух активов, желательно одного сектора.

Например, акции нефтяных наших компаний зависят от цены мировой нефти и будут расти, если котировки нефти Brent тоже пойдут вверх. По такому же принципу работают золотодобывающие компании. Однако, такая динамика сохраняется не всегда. В этом этом смысл стратегии.

Как это происходит на рынке и как выбрать пару?

Раз взяли примером нефтедобывающие, сперва глянем на котировки мировая нефти: Brent подешевела не сильно на -0,17%📉, до до отметки 76,2$. Фиксируем информацию и переходим к выбору парных активов.

По динамике практически одинаково среагировали Татнефть 🛢️ +0,81%📈 и Лукойл🛢️ +0,42%📈. Выбирайте один актив.

( Читать дальше )

Парные идеи позволяют зарабатывать при движении рынка в любом направлении: и вверх, и вниз. Собираем парные идеи на основе Альфа-Рейтинга и рассказываем, как это работает.

Что такое парные идеи

Это стратегия, которая позволяет оставаться в плюсе при любом движении рынка — независимо от того, растёт или падает Индекс МосБиржи. Инвестор торгует одновременно двумя акциями, у которых есть исторически сильная корреляция (связь) либо очевидны драйверы для движения их цен в противоположных направлениях.

Поэтому для парного трейдинга нужны две позиции:

1. Лонг или длинная позиция. Покупка акций-фаворитов, которые могут расти быстрее рынка, а при его снижении будут более устойчивы.
2. Шорт или короткая позиция. Продажа акций (которых нет в портфеле), у которых нет причин для роста. Такие аутсайдеры при общем подъёме рынка растут слабее остальных, а при падении снижаются быстрее, чем фавориты.

Если рынок пойдёт вверх, то убыток от короткой позиции (если он возникнет) будет перекрыт прибылью от купленной бумаги. А при падении рынка всё произойдёт наоборот. Прибыль инвестора в обоих случаях образуется за счёт разницы между результатами обеих позиций.

( Читать дальше )

Открываем парную идею «Лонг Globaltrans / Шорт Сегежа», которая должна обеспечить доходность до 15% до конца августа. Cтавка на относительно высокую стоимость аренды полувагонов Globaltrans. В то же время рост ж/д ставок и транспортных расходов негативен для Сегежи, на которую также давит непростая внешняя конъюнктура в сегменте пиломатериалов.

• Globaltrans — растущие ставки обеспечивают положительный денежный поток.

• Сегежа — EBITDA в I квартале 2023 г. упала на 90% год к году, но за счет девальвации лучше квартал к кварталу.

• К сожалению, обе компании не выплачивают дивиденды.
- Globaltrans — из-за кипрской «прописки».
— Сегежа — вследствие ухудшения финансового положения и убытков.

• Доходность парной идеи может составить 15% до конца августа.

• Катализаторы: ставки аренды на полувагоны в предстоящие месяцы.

• Риски: улучшение динамики цен на пиломатериалы на рынках Юго-Восточной Азии.



В деталях

Globaltrans — хороший денежный поток, Сегежа — низкие цены на пиломатериалы. Компании оперируют в разных бизнес-сегментах: Globaltrans — крупный оператор полувагонов и ж/д цистерн, Сегежа — крупный игрок в секторе лесной промышленности и деревообработки.

( Читать дальше )

Рыночно-нейтральные стратегии, или парные идеи, пользуются популярностью в периоды высокой неопределенности на рынке. Преимущество такой торговли в том, что инвесторы могут зарабатывать вне зависимости от того, растет рынок или падает — потому что открываются позиции лонг и шорт. Насколько это выгодно — оцениваем на примере парных идей от аналитиков БКС.

Парные идеи на российском рынке: доходность закрытых идей 16%

В период с августа 2022 г. было открыто 6 идей, из них закрыто 4. Средняя доходность по нашим закрытым парным идеям составляет 16%, в среднем срок реализации идеи — 103 дня.

• Сбер против ВТБ. При открытии идеи мы прогнозировали доходность 15%, но результат оказался даже лучше: 26% за три месяца. Как мы и ожидали, основным триггером реализации идеи послужило решение Сбербанка выплатить дивиденды.

• Норникель против АЛРОСА: +23% за четыре месяца. Идея работала с октября по февраль: аналитики сообщили о привлекательной оценке Норильского никеля при фундаментальных факторах поддержки и давлении на АЛРОСУ со стороны рисков для алмазного рынка.

( Читать дальше )

Сегодня мы пишем последнюю статью в этом году, но в следующем мы вернемся со своими публикациями!

Парный трейдинг многие знают и практикуют в своей торговле. Но раньше даже если и рассматривался такой вид алгоритмов на базе TSLab то по каким-то причинам, не уточнялось что можно выравнивать свою позицию уже после входа. И если на классических рынках это может быть не так легко сделать, то на криптовалютном делается просто. Сложность не в логике, а размере позиции.
Допустим мы берем некую пару деление которго нам дает соотношение 1 к ~10 и оно меняется в десятичных дробях, то есть 1 к 9,97 или 1 к 9,85 и тд, соответственно нам нужно будет каждый раз выравнивая позицию, менять именно это десятичную разницу. хорошо, если это не попадает например под минимальный комисс на акциях, а если же изменение минимальное. то рентабильности не будет.
На крипте же можно хоть в тысячных менять и комисс будет одинаковый, потому именно на базе крипторынка сделали пример.

( Читать дальше )

№8

Наверное, многим, кто всерьез занимается парным трейдингом, хочется обрабатывать множество котировок одновременно, находить взаимосвязи между ними и визуализировать это все как можно нагляднее. Ниже описан инструмент, которым я пользуюсь, чтобы находить связи между широким спектром тикеров.

Когда речь идет о корреляции на финансовом рынке, в первую очередь думаешь об арбитраже или диверсификации портфеля. Для построения арбитражной стратегии нет ничего проще, чем посмотреть корреляцию в Excel, но результат, увы, ограничится 2-3 инструментами. Что делать, если у нас портфель роботов или акций? Тут есть два известных мне способа:

1.Посмотреть корреляцию в Wealth-e

( Читать дальше )

В сегодняшней статье мы рассмотрим насколько выгоден парный трейдинг и как часто необходимо менять коэффициенты при торговли разного рода парами. 

Для разбора первой стратегии возьмем популярную связку для торговцев парных стратегий: Сбербанк ао VS Сбербанк ап. Это акции одного и того же эмитента, одни обыкновенные, вторые привилегированные

Для начала предлагаю рассмотреть динамику акций с 2007 года



( Читать дальше )

Решил спроcить мнения уважаемого Смарт Лабовского сообщества.

Будем торговать такой спред? На графике информация за 1.5 года. В баскете акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Сургутнефтегаза и Роснефти



  спред=LKOH+ROSN-GAZP-SNGR

Видел сегодня пост (http://smart-lab.ru/blog/271760.php ). С корреляциями на рынке. Хочу вам предложить более полную картину, с разбивкой по секторам. Все расчеты за период 2013 — по сегодняшний день





( Читать дальше )