первичное размещение

Прошлая неделя была коррекционной на фоне шабаша в Китае и распространения дельта-штамма. Вчера заявление ФРС о сворачивании мер поддержки тоже не добавило приятных ощущений инвесторам. 

Мой канал на YouTube | и в Telegram

Не знаю повлиял ли факап американцев в Афганистане на рынок, но явно добавил бирже нервозности. Давайте разберём основные моменты по действиям во время коррекции. 

 

Индекс волатильности

Ранее я рассказывал про неудачный опыт с #uvxy. Можно почитать по этому тегу. Общая суть в том, что это постоянно распадающийся фонд, который при росте рынка падает, а при коррекции растёт. 

Например с начала этой недели он вырос на 17,5%. Хитрость в том, что нужно вовремя войти и выйти. Ошибки с этими точками влекут существенные риски потери средств. Не рекомендую новичкам, да и сам не рискую, но есть пара мыслей — буду тестировать. 

( Читать дальше )

Начал писать еженедельный обзор на вторичку для своего канала и понял, что накопилось много чего сказать про фонд, решил вынести отдельной статьёй.

Мой канал на YouTube | и в Telegram

Раньше трава была зеленее

Изначально ФПР заявлял следующую стратегию:

• На 10% от доступных средств вход во все IPO Фридом Финанс, кроме компаний, которые зарегистрированы в офшорах.
• Продажа бумаг сразу после локапа
• Свободное обращение паёв фонда с возможностью доп.эмиссий

Сбой при выходе на орбиту

( Читать дальше )

Часто гуглю ту или иную информацию о компаниях, выходящих на IPO или по вторичному рынку, если планирую трейдить. Решил поделиться ресурсами, которыми часто пользуюсь при этом, уверен вам будет тоже полезно.

Мой канал на YouTube | и в Telegram

Дисклеймер: к этим проектам я не имею никакого отношения, рекламой этот пост так же не является, делюсь ими именно потому что использую сам, с указанием что именно беру для аналитики.

Marketbeat

Сайт — Marketbeat.com. Использую для отслеживания рейтингов аналитических агентств, смотрю отчётность компаний, данные по покупкам и продажам инсайдеров и фондов ну и новостной фон. Последний правда иногда глючит из-за кривоватого робота. Например, зайдя во Freedom Finance показываются все новости, где что-то про радугу в заголовке.

Если купить подписку, можно собрать свой портфель и получать рассылку с существенными движениями по своим активам в реальном времени. Из минусов — ну ооочень много спама (по 3-4 письма в день).

( Читать дальше )

Фридом продолжает IPO-марафон. Ранее писал про своё отношение к трём одобренным, дополняю новым. К среде разблокируется сумма, которой сегодня заходим в Duolingo (#DUOL).

Принять участие в IPO.

29.07 Teads N.V. (#TEAD)

Это рекламный агрегатор для инфоплощадок типа VC, Smart-Lab и подобных. Среди клиентов BBC, Bloomberg, ESPN, The Washington Post. Суть бизнеса в предоставлении клиенту единого окна для размещения на крупных ресурсах. Живут на процент с рекламного бюджета. Что-то типа РСЯ или Google.AdWords.

Продают $751 млн из $4 643 млн (16,2%), штаб в Нидерландах. Голландия — член ЕС, формально союзник штатов, хоть и де-факто вассальная экономика. Вряд ли будут санкции.

Для тех, кто любит поковырять фундаментал — ссылка на F-1.

Мой канал на YouTube | и в 

( Читать дальше )

Мои скромные прогнозы и идеи по участию. Freedom Finance на этой неделе одобрило 3 IPO. Давайте их рассматривать по новой схеме.

Сейчас у меня свободно $11 400 для участия, распределяю так:

27.07 Duolingo (#DUOL)

Приложение для изучения языков. Одно из сотен, если не тысяч, но, само собой, говорят, что их методика самая правильная. Продают $460 млн из $3 230 млн (14,2%), штаб в США.

Проблем по своей стратегии не обнаружил

 

( Читать дальше )

Решил записать свои мысли на счёт изучения IPO. Сперва хотел сделать это только для себя, но публично интереснее — отношение к себе более критичное и нет возможности приукрасить положение вещей.

 Итак, пара мыслей по размещённым IPO на этой неделе. Все размещения были в плюс (что не гарантирует плюса через 3 мес). Ожидаемо, мы получили низкую аллокацию там, где бизнес выглядит более устойчивым и куда инвесторы несут больше денег.

Мой канал на YouTube | и в Telegram

 Вместе с тем, ценность аналитики в том, чтобы балансировать между скамом, как #didi и компаниями с минимальным риском, куда пойдут все инвесторы, и где аллокация будет маленькой, а прибыль небольшой (андеррайтеры соберут все сливки). Хотя, признаться, я рассчитывал, что аллокация по Didi будет не более 20%, и убыток на данный момент ушёл сильно ниже линии риска.

 Таким образом, мы приходим к мысли, что распределение средств — это выбор между высоко рискованной компанией и потенциально более доходной и низко рискованной, соответственно, с небольшим доходом из-за аллокации.

( Читать дальше )

Сегодня я хочу рассказать о том, как торговать бумагами, которые уже вышли на IPO, но ещё не собрали достаточной торговой истории.

На данный момент в IPO могут участвовать только квалифицированные инвесторы. Для подавляющего большинства людей это сводится к наличию 6 000 000р, либо годовому торговому обороту на аналогичную сумму. В прошлом году IPO дали долее 200% годовых и привлекли внимание кучи новичков. В комментарии моего телеграм-канала несколько раз писали вопросы про покупку новых бумаг с рынка и я решил этот вопрос осветить подробнее.

Всегда вспоминаю пример Фейсбука, который разместился на $36, а на момент завершения локапа упал в два раза. Сейчас, спустя несколько лет, бумага котируется выше $300, а ведь кто-то, увидев падение акций на 50%, ринулся тогда их продавать за $18. Те, кто не стал и сохранил их себе, многократно заработали, получив чуть ли не десятикратную прибыль.

( Читать дальше )

Примерно через месяц пройдет размещение дебютных облигаций крупного застройщика ГК «Страна». «Страна» исторически базируется в Тюмени, но на сегодня имеет в т.ч. и введенные в эксплуатацию объекты в Москве, Санкт-Петербургке и Екатеринбурге. Подробности об эмитенте и эмиссии – в течение предстоящего месяца.

Первая серия видео-интервью с собственниками и менеджментом Группы здесь: 

( Читать дальше )

17 февраля эмитент официально утвердил финальную ставку на весь срок обращения дебютного выпуска облигаций в размере 9,5% годовых.

Окончательный размер ставки купонного дохода определен выше ранее анонсированных ориентиров 8-8,75% годовых, что, по мнению организатора выпуска — компании «Юнисервис Капитал» — учитывает текущую конъюнктуру долгового рынка.

«Озвучив ранее ориентиры по ставке, мы провели оценку рынка и получили достаточно ожидаемый отклик: несмотря на очевидные плюсы в виде устойчивого положения эмитента на рынке („СДЭК-Глобал“ принадлежит около 10% рынка b2c), отсутствия долгов и постоянного роста бизнеса, рыночные инвесторы не готовы рассматривать ценные бумаги компании без премии за дебют и отсутствие рейтинга. В финальной ставке эту премию учли» — комментирует решение генеральный директор «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин.

Сбор заявок через систему

( Читать дальше )

15 февраля состоялась онлайн встреча инвесторов с председателем совета директоров эмитента Евгением Цацурой и генеральным директором «Юнисервис Капитал» Алексеем Антипиным, в ходе которой прозвучал новый ориентир по ставке 8,5-8,75% годовых.

Предварительная ставка определена с учетом текущей конъюнктуры рынка, учетной ставки Центробанка, а также исходя из характеристик самого эмитента, включая уровень инвестиционных рисков по данной эмиссии.


ООО «СДЭК-Глобал» — международная транспортно-логистическая компания, является лидером в своей отрасли. В январе компания зарегистрировала программу биржевых облигаций объемом 10 миллиардов рублей. Первый выпуск планируется разместить в конце февраля на сумму 500 млн рублей с ежемесячной выплатой купона. Привлеченные средства пойдут на обновление IT-платформы: увеличение мощностей и модернизацию серверов, обновление программного обеспечения, расширение функций мобильного приложения.

( Читать дальше )