полюс золото

23 ноября Полюс представит финансовые результаты за 3-й квартал 2021 г.

Согласно нашим расчетам, выручка компании сократится на 4% г/г, до 1 396 млн долл. в результате снижения цен реализации. EBITDA снизится на 14% г/г, до 946 млн долл., а FCFF упадет на 40% г/г, до 433 млн долл. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец года составит 0,5х, что позволит распределить акционерам 30% EBITDA.

Мы ожидаем, что по итогам 2-го полугодия 2021 г. компания выплатит дивиденд в размере 278 руб. на акцию (доходность 1,7%). Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Полюса с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 16 296 руб. и допускаем продолжение восходящей тенденции вследствие усиления макроэкономической неопределенности в мире и увеличения мирового спроса на золото как на защитный актив.

Жителев Сергей
ИК «Велес Капитал»

Polyus завтра представит финансовые результаты за 3K21 по МСФО.

Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность на фоне роста продаж золота на 14% к/к, в результате чего выручка, согласно нашему прогнозу, составит $1 387 млн. Наш прогноз скорректированной EBITDA составляет $971 млн, что на 8% выше к/к и отражает рост объемов продаж, нейтрализованный ростом общих денежных расходов (ТСС) на 9% к/к, укреплением рубля и инфляционным давлением. Учитывая капиталовложения на уровне $300 млн, СДП за 3K21, согласно нашему прогнозу, составит $448 млн.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк»

После публикации отчетности компания проведет телефонную конференцию в 13:00 по лондонскому времени (16:00 мск).

Полюс должен опубликовать свои финансовые результаты за 3К21 во вторник 23 ноября.

Мы прогнозируем, что выручка составит $1 400 млн (+13% кв/кв), а EBITDA — $971 млн (+8% кв/кв). Общие денежные затраты (TCC) должны вырасти до $430/унц. (с $390/унц. в 1К21) из-за сезонного увеличения добычи на россыпных месторождениях, характеризующихся высокой себестоимостью добычи, а также роста инфляции, в результате чего рентабельность EBITDA снизится на 3 пп кв/кв до 69%. Полюс торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 8.5x против 6.1x у Полиметалла.

Атон

Телеконференция: 23 ноября 2021 (вторник), 16:00 по Москве (13:00 по Лондону); подключение: +7 495 213 1767 (Россия), +44 (0) 330 336 9126 (Великобритания); ID конференции: 5915528.

Компания «Полюс Сухой Лог» (входит в состав ПАО «Полюс») открыла в Сбербанке возобновляемый мультивалютный лимит в размере 3 млрд рублей сроком до 16 ноября 2026 года.

Общий объем инвестиций в реализацию проекта «Сухой Лог» составляет $3,3 млрд.

nedradv.ru/nedradv/ru/page_news?obj=b8ce6228fc2b2cdbdf8b61cdf5d4cfd8

Полюс может получить налоговые льготы по проекту Сухой Лог   

Минэкономразвития и министерство финансов РФ подготовили два законопроекта, направленных на поддержку золотодобычи: о продлении режима Региональных инвестиционных проектов (РИП) на период с 2028 по 2041 и об отмене возможности компенсации инвестору затрат на инфраструктуру из налоговых поступлений в рамках Соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК) для крупных проектов по добыче руд цветных металлов (золота) с объемом капвложений от 300 млрд руб., включенных в РИП.

Даже без учета налоговых льгот проект Сухой Лог, на наш взгляд, привлекателен по NPV и внутренней норме доходности (IRR), имея один из самых низких уровней денежной себестоимости производства (в настоящее время, по оценкам, она составляет всего $390/унц. против стоимости золота в $1 850/унц.). На данном этапе количественно оценить потенциальный эффект от налоговых льгот затруднительно, поэтому мы оцениваем новость в целом НЕЙТРАЛЬНО для Полюса. Компания торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 8.4x против 6.0x у Полиметалла.

Атон

Мы проанализировали законопроект, представленный правительством. Предусмотренный в нем инструмент поддержки может потенциально оказать положительный эффект на экономику Сухого Лога, в том числе нивелировать негативный эффект инфляции капитальных затрат. После завершения банковского ТЭО в конце 2022 года «Полюс» может рассмотреть возможность подачи документов на применение данного механизма

— компания

Без продления механизм РИП никакого влияния на проект Сухой Лог не оказывает, так как запуск производства, согласно планам «Полюса», ожидается в 2027 году.

* Минэкономразвития и Минфин подготовили два законопроекта, призванных поддержать золотодобычу: о продлении действия РИП с 2028 до 2041 года и отмене возврата затрат на инфраструктуру в рамках соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК) для проектов в сфере добычи руд «цветных металлов (золота)» с объемом капвложений не менее 300 млрд рублей, включенных в РИП. В то же время в Минэкономразвития, у компаний останется право на возмещение затрат на оплату процентов по кредитам, купонные выплаты, научно-исследовательские работы.

www.interfax.ru/business/803397

📈Полиметалл +2.1%  📈Полюс Золото +2.3%  Вчера американские индексы упали, а доходности гособязательств США выросли, на фоне рекордной инфляции за три десятилетия. Индекс цен производителей в США вырос на 8,6% за год, в Китае — на 13,5%. Рынок негативно реагирует на рост потребительских цен. Золото сегодня растёт на 0.5%, серебро на 1% 

📈Полиметалл +2.5%  📈Полюс Золото +1.5% Золото прибавляет 1.1%, серебро 1.5%. Потребительские цены (индекс CPI) в США в октябре выросли на 6,2% относительно того же месяца прошлого года, свидетельствуют данные министерства труда страны. Показатель достиг максимального значения с ноября 1990 года. Таким образом, инфляция ускорилась по сравнению с 5,4% месяцем ранее😳

согласно аналитическому обзору — Национального Рейтингового Агентства — ожидается ослабление котировок золота в 2022 году под воздействием следующих факторов:
1 Переход Минфина США от политики стимулирования рынков к практике заимствований, что резко уменьшит объем ликвидности на рынке
2 Большой объем «желтого металла» на рынке
3 Изменение структуры спроса на золото
4 Значительные запасы золота в центральных банках
5 Стабилизация экономики (восстановление после окончания пандемии)
6 Развитие рынка криптовалют
7 Снижение интереса к золоту на фьючерсном рынке
8 Низкая себестоимость производства золота относительно цены реализации, которая составляет примерно 1000 долл. США / за тр. унц.

в результате, мы видим -перекупленность отмеченных фин. инструментов



добавлено




подробно
www.ra-national.ru/ru/node/64608