Лично я давно держу крипту портфеле, наряду с акциями, облигациями и металлами в строгих пропорциях. Вот и искусственный интеллект рекомендует делать тоже самое.
Биткоин, как актив, модели ИИ рекомендуют для разных временных горизонтов, (1 год, 3 года, 5 лет, 10 лет) Особенно модель ChatGPT 4o и Gemini 2.0 Flash. А вот Grok 3 рекомендует биткоин только на 1 год, а затем предлагает переключается на другие активы, такие как Nvidia, Tesla и Amazon. DeepSeek r1 и Llama 3.3 обращают внимание на более традиционные инвестиционные инструменты, такие как S&P 500, глобальные фонды акций и ETF.
Наиболее агрессивное распределение портфеля в биткоине предлагает ChatGPT 4o, увеличивая долю с 7.5% на 1 год до 35% на 10 лет.
Grok 3, DeepSeek r1 и Gemini 2.0 Flash – эти про консервативные вложения, с увеличением доли крипты с течением времени, но на более низких уровнях. Llama 3.3 предлагает скромные доли, начиная с 1% на 1 год и увеличивая до 12.5% на 10 лет.
Среднее значение долей для всех моделей составляет 3.8% на 1 год, 8.0% на 3 года, 13.5% на 5 лет и 20.0% на 10 лет.
Основные моменты:
1. Рынок акций в феврале подрос, а доля облигаций в биржевом портфеле уменьшилась с 43 до 41,5%, акций увеличилась с 55 до 56,5%, ₽ 2%. Еще есть золото (фонд GOLD), но доля маленькая. Целевое значение акций на этот год: 55%, облигаций 43%, золото 2%.
2. Облигаций сейчас 47 выпусков (в январе было тоже 47). В планах сократить количество выпусков до 35.
3. В феврале продал флоатеры Росэксимбанк 2Р-04 (КС+2%), облигации с постоянным купоном ЯТЭК 1Р-08, Сэтл групп 2Р2, т.к. есть более доходные выпуски на данный момент. Облигации с постоянным купоном за последние 2 месяца выросли в цене, есть несколько кандидатов на выход. Стоит обратить внимание, что облигации с постоянным купоном торгуются по доходности к погашению, поэтому при их снижении доходности, можно заменить такие выпуски на более доходные.
4. Купил на размещениях облигации Европлан 1Р9 (купон 24%), Каршеринг Руссия 1Р5 (купон 25,5%), Новые технологии 1Р4 (купон 24,25%). Также увеличил позицию у выпуска Электрорешения 1Р1 (купон невысокий: 12,3%, но доходность к погашению сейчас более 30% на 1,5 года).
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
Рынок позитивно реагировал на смягчение отношений между США и РФ и продолжение движения в сторону переговоров / завершения СВО. Рубль на этом фоне продолжил, на наш взгляд, фундаментально необоснованно сильно укрепляться, что давило на общую динамику портфеля
В моменте расчетный потенциал девальвации составляет >50% из-за локального сильного (и отчасти эмоционального) укрепления рубля и дешевой цены на нефть – фактически сейчас продается ниже ценового потолка в $60 за баррель, +фьючерсная кривая по Brent закладывает тренд продолжения падения цен на нефть
При такой цене нефти бюджет не балансируется – в январе расходы бюджета выросли на 74% г/г, а доходы +11% г/г. Дефицит бюджета составил 1.7 трлн руб или 0.8% ВВП
💼 С учётом геополитики и оттока средств из фондов денежного рынка, «ставка» на некоторые акции оправдала себя. Коротко расскажу, какие манипуляции произвёл:
⛽️ Продал Газпром по 179₽, делился с подписчиками, что набирал позицию по 120₽, как итог прибыль вышла более 60%. Почему выхожу?
➖ Не жду каких-либо дивидендов от компании, всё-таки у неё 2 крупных инвест-проекта СПГ-Завод в Усть-Луге (заёмные средства — 2,882₽ трлн) и Сила Сибири 2 (требуется 1,5₽ трлн на 5 лет), при этом долговая нагрузка растёт (занимать в валюте невозможно, а рублёвые ставки высоки).
➖Отмена «нашлепки» к НДПИ на газ высвободит 600₽ млрд, но потеря экспорта через ГТС Украины весомее (~15 млрд м3). Поэтому фикс такого профита считаю логичным, а геополитика, только будет раскачивать данные котировки, как качели.
Можно прочитать мою недавнею аналитику по Газпрому, там более объёмно и доходчиво по отчёту газового гиганта.
🍏 Купил Магнит по 4700₽, вижу несколько плюсов:
📱 Яндекс — 37.9%
Бизнес хороший, устойчивый с медленно затухающими темпами роста. Но расти будет, и расти маржинально. Но меня беспокоит смена собственников. Если ранее замедление темпов роста можно было понять, тяжело заставить слона танцевать, то теперь ещё и новые собственники хотят повышение отдачи бизнеса. Снижение инвестиций в Яндекс.Маркет и рост отдачи от Финтеха мы увидим уже в отчётности за 2025 год. Радует, что облака сохраняют темпы роста, они могут дать хороший прирост финансам компании. Интересно, что доля межсегментной выручки растёт быстрее общей. Это говорит о том, что Яндекс всё более закрывает свои потребности внутри себя и меньше денег выходит за контур компании.
🏦Сбербанк ао — 27.3%
25% Сбера в портфеле — это вес, это надёжно 🧱. План по Сбербанку простой — 33 рубля на акцию ежегодно с индексацией, островок стабильности в моих инвестициях. Эффект от мира на Сбер будет небольшой, но отвечает ли текущие ROI 22% рискам экономики и системы? Вопрос цены. Сейчас Сбер торгуется по 1 капиталу, и это ещё терпимо. Но если будет рывок к 400, то это будет перебор. Уже сейчас его не хочется покупать. Я из принципа продавать не буду, конечно, но буду готовиться к погружению по мере роста цены.
Чудодейственный 💊Трамп, 👻призрак снижения ставки, и вал новых размещений в фиксах
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс
--
Новые размещения
•ФосАгро (ААА) фикс на 1,5 года 10,4% в ¥. Интерес: ★★★☆☆
•РЖД (ААА) фикс на 5 лет 17,9%. Интерес: ★★☆☆☆
•ЮжУралЗолото (АА) фикс на 2 года 11% в $. Интерес: ★★★☆☆
•Дельта лизинг (А+) фикс на 3 года 25,25% с амортизацией. Интерес: ★★★☆☆
•ЛСР (А) фикс на 1,5 года (оферта) 25,5%. Интерес: ★★★☆☆
•ЭР Телеком (А-) фикс на 1,5 года (оферта) 25,5%. Интерес: ★★☆☆☆
•Роделен (ВВВ+) фикс на 5 лет 26,5% с амортизацией. Интерес: ★★★★☆
•Органик парк (ВВ+) фикс на 3 года 30%; call через 2. Интерес: ★★☆☆☆
•Антерра (ВВ-) фикс на 3 года 30%. Интерес: ★★★☆☆
•А Спейс (ВВ-) фикс на 3,5 года 31% с амортизацией. Интерес: ★★★☆☆
Интересные события
•Отзыв рейтинга Домодедово ФФ, право досрочного выкупа
•Инфляция в годовом выражении 10,00% (пред.значение 9,99%). В этот раз подвели помидоры и капуста