Открываем новые длинные позиции:
Хэдхантер
Целевая цена: 3960 руб.
Потенциальная прибыль: 11,4%
X5 Group
Целевая цена: 3750 руб.
Потенциальная прибыль: 7,8%
Т-Технологии
Целевая цена: 3800 руб.
Потенциальная прибыль: 9,2%
Роснефть
Целевая цена: 620 руб.
Потенциальная прибыль: 7,8%
НЛМК
Целевая цена: 172 руб.
Потенциальная прибыль: 10,3%
Мы восстановили часть позиций, но, учитывая риски коррекции, чуть меньше половины портфеля пока сохраняем «в деньгах».
Среднесрочно рынок по-прежнему нам нравится, но в моменте он выглядит перегретым. Мы ждём более привлекательных уровней для дальнейших покупок.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика https://t.me/macroresearch
Сохраняем позитивный взгляд на долговой рынок в рублях. Состав портфеля не меняем.
Главное
• ЦБ сохранил ставку, но ухудшил прогноз по среднему уровню в 2025 г. до 19–22%.
• Недельная инфляция в январе составила 0,23% — ускорение с 0,16% неделей ранее.
• C учетом текущего курса рубля сохраняем ожидания дальнейшего снижения инфляции.
• Макродрайверы: выдачи кредитов физическим лицам в январе снизились на 28% месяц к месяцу, PMI в январе составил 54 пункта — слишком высокий, вероятно, из-за расходов бюджета в декабре.
• Рубль: около 91 за доллар — позитивно.
• Нефть Urals: около $70 за баррель — нейтрально.
• В портфеле выделяем Джи-групп.
В деталях
ЦБ сохранил ставку в размере 21%, но ухудшил прогноз по средней ставке в 2025 г. до 19–22%
Прогноз по ставке в 2025 г. ухудшен с 17–20% до 19–22%, таким образом, тон пресс-релиза умеренно негативный. Однако ЦБ констатирует, что ключевая ставка работает в правильном направлении: кредитование замедляется, предприятия снижают инвестиционную активность.
Лучшие они или нет покажет время. Для меня все истории, которые добавляются в портфель до достижения индексом своих исторических хаёв, априори являются лучшими. Иксы то неизбежны, а пополнения прошлой недели составили 67 тысяч рублей.
В начале лёгкая обзорочка портфеля успешного успеха:
Капа — 5.7М
Прибыль — +1.1М (+21,7%)
Классы активов — вклады 52%, акции 42%, крауд 3%, облигации 3%.
Публикации по текущей позиции
a) 16 июля 2024г, после фиксации прибыли по сделке, я озвучил интересные мне цены для следующей покупки в диапазоне 100-80р (ссылка на пост);
b) 5 сентября 2024г добавил в портфель и озвучил покупку эмитента (ссылка на пост)
Все расчеты представлены с начала 2017 года и по END DATE
Сравнение стратегий сформировано по уровню риска, соответствующего общей классификации и обычно устанавливаемого на основании РИСК-ПРОФИЛЯ.
✅ УМЕРЕННЫЙ уровень риска — Основное внимание уделяется балансу между стабильностью портфеля и ростом его стоимости. Инвесторы должны быть готовы принять умеренный уровень волатильности и риск потери основных средств. Типовой портфель будет в основном сбалансирован между инвестициями в облигации, акции и, возможно, с небольшой долей в алгоритмических стратегиях.
Сюда отнесены стратегии — ABTRUST, AITRUST и AITRUST 2.0, которые сравниваются с бенчмарком RUSCLASSICBM*
Показатели стратегии ABTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За период с 2017 года, %: +95.4
✅ CAGR, %: +8.5
✅ Волатильность, % в год: 11.0
✅ Коэффициент Шарпа***: 0.20
Показатели стратегии AITRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За период с 2017 года, %: +212.2
✅ CAGR, %: +15.0
✅ Волатильность, % в год: 11.3
✅ Коэффициент Шарпа: 0.72
#недельныепокупки
🗓 10–16 февраля 2025
Итак, друзья! На этой неделе я активно продолжал покупки активов на ФР РФ на свой ИИС счет. Все покупки происходят в рамках стратегии РУБлевых ИНвестиций: РУБ-ИН.
Суть стратегии — 70% акций, 20% облигаций, 10% золота и 100% надежд на рост.
Пополнение счета: 🇷🇺 35 800₽
Покупал много. На горизонте маячит окончание СВО. А это значит, что впереди нас всех ждет очень большой рост на рынке.
Список покупок:
👔 Акции Хэндерсон: 7 шт.
📙 Акции Норильский Никель ГМК: 30 шт.
🛢 Акции Роснефть НК: 27 шт.
🔗 Акции НЛМК: 40 шт.
🔌 Акции Россети: 260 000 шт.
🏦 Акции Банк ВТБ: 50 шт.
🔌 Акции Интер РАО: 2500 шт.
📐 Акции Мечел: 50 шт.
🇷🇺 ОФЗ 26233: 2 шт.
🇷🇺 ОФЗ 26230: 1 шт.
Перекладки
Гашение облигации МТС будет через 1 месяц. Я решил не дожидаться этого срока и начать перекладываться в длинные облигации, зафиксировав доходность в размере 15%. Если мирный договор будет подписан в 25 году, то тело данных облигаций должно неплохо подрасти.
🗒 Облигации МТС 1P-24 (100 шт.) —» ОФЗ 26230 (166 шт.)
Февраль проходит крайне волатильно, важнейшим событием стали переговоры о переговорах, акции на них отреагировали молниеносно, а я продолжаю покупать акции в свой портфель. Посмотрел, как идут успехи с приведением его к целевым значениям. После внесения правок в стратегию по акциям работы предстоит много. Размер портфеля составляет 2,301 млн рублей.
Предыдущий срез был 2 февраля.
Акции занимают 36,6% от всего портфеля (актуальный отчёт будет 1 марта). Если взять только биржевой (без депозитов), это 44,8%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, акции продолжают отрываться, поскольку реагируют активнее облигаций на геополитику. Облигации ждут разворота ДКП. Облигации я покупаю не менее активно, чем акции, но их доля снижается.
Изменения в портфеле акций в первой половине февраля такие:
Потратил на акции около 70 тысяч рублей. Все покупки первой половины февраля тут. Кроме акций я покупал облигации и недвижку.
Однако череда событий, которые разворачиваются у нас на глазах, будут иметь исторические последствия.
Как не крути, а за кулисами идут интенсивные согласования и передел сфер влияния с нашими заокеанскими «партнёрами».
В то же время «просроченный» хамит не только нам, но и своим покровителям.
По всей видимости понимая всю плачевность своего положения, этот артист пошёл ва- банк.
Если кратко и тезисно, то отказ подписать соглашение по редкоземельным металлам ещё икнётся ему, а возможно вылезет боком.
А вот для нас такие его выкрутасы даже на руку. Среди всех этих событий Европа оказалась не у дел. Ну не позвали «старушку» на этот фуршет. Более того, она в итоге окажется наиболее пострадавшей от всех перипетий.
Наш фондовый рынок ждёт интересный период.
Возможен как внезапный взлёт на геополитике, так и снижение на дальнейших условиях по прекращению конфликта.
И прежде, чем перейти к фондовому рынку, предлагаю обратить внимание на некоторые статьи.
Новатек /// Рыночная стоимость позиции +18,49% /// Дальнейшие действия по открытой позиции (ссылка на пост)
Магнит /// Рыночная стоимость позиции +6,15% /// Комментарий и дальнейшие действия по открытой позиции /// История публичных сделок по эмитенту (ссылка на пост)
Основные даты загрузки денежных средств в рынок (ссылка на пост)
Коммуникация с аудиторией здесь