портфель

The Intelligent Investor («Разумный инвестор») — классика инвестиционной литературы. Она написана знаменитым профессором-финансистом Бенджамином Грэмом, у которого учился не менее знаменитый инвестор-миллиардер Уоррен Баффет. Рассмотрим стратегию Грэма и применим ее на российских акциях.

Дёшево, ещё дешевле

Главная заслуга Бенджамина Грэма в том, что он ввёл в науку и практику понятие «внутренняя стоимость». По сути, он открыл такое явление, как фундаментальная стоимость компании и её ценных бумаг.

Идея Грэма состояла в том, что существует справедливо обоснованная цена, которая далеко не всегда совпадает с рыночной. Поэтому регулярно возникают ситуации, при которых акции можно купить дешевле, чем они должны стоить.

Задача инвестора — найти недооценённые акции, у которых внутренняя стоимость выше рыночной. Например, у компании есть активы (недвижимость, оборудование), которые можно продать дороже, чем стоит вся компания целиком.

Как следовать советам Грэма

( Читать дальше )

Доброго вечера! В целом, стараемся оперативно информировать вас об изменениях позиций в портфелях, но не всегда это имеет большой смысл:
если я уже купил какую-то бумагу и написал об этом, то не вижу большого смысла писать каждый раз о том, когда я добираю ее на падении цены на небольшую часть. Но к этому моменту уже накопились кое-какие изменения в моем портфеле, поэтому можно о них написать.


( Читать дальше )

Индекс MOEX продолжает корректироваться, с максимумов уже порядка 20%, а это значит, что у инвесторов есть возможность купить качественные активы с дисконтом.

Вспомним хронологию событий: наш рынок начал своё неторопливое снижение 20 мая на фоне негативных новостей от Газпрома, когда многие ждали дивиденды, но не дождались и 20ти процентная коррекция национального достояния стала утягивать за собой весь рынок, как в воронку. Затем в июне был негатив с повышением налогов; чуть позже санкции на НКЦ и московскую биржу; ну и последним негативом было даже не столько то, что ставку ожидаемо повысили до 18%, а сколько риторика, что её могут повысить и до 20% и выше если потребуется. Между всеми этими событиями рынок пытался отскакивать, но новый негативный фон прибивал все эти попытки.

В августе ЦБ не опубликовал в аналитике по брокерам данные о том, кто и что продавал на нашем рынке в июле. Но сам факт, что это скрыли скорее всего наводит на мысли, что продолжают выходить нерезиденты, у которых ещё есть время до 12 октября. Как мы видели уже в июне, больше всех продавали «прочие банки», через которых могут сливаться как раз нерезиденты. Сегодня, например, стало известно, что инвестиционная компания из США Capital Group сократила в августе долю в акциях московской биржи с 5,01% до 0,064%.

( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост: Мой Рюкзак #44 Продолжаю докупать дешевые активы, даю убыткам течь и не режу прибыль


Было 19,1 млн рублей на 16.07.24




Стало 19,8 млн рублей на 20.08.24


( Читать дальше )

Стабильно обыгрывать рынок — непростая  задача. В истории Средневековья были потрачены силы и ресурсы в поисках Святого Грааля. В трейдинге Грааль называют Альфой. Каждый трейдер и инвестор мечтает о Граале, это поиск своей системы инвестирования. Никто пока не нашел, но сам процесс захватывающий и интересный.

Создание своего собственного капитала и управление им — долгая и непростая дорога. Это получение знаний и опыта, это задача сохранить и, если получится, приумножить капитал, в итоге выйти на пенсию и жить с капитала.

В трейдинге все по-другому. Знаю несколько десятков профессиональных трейдеров, которые искали Альфу несколько десятилетий. Некоторые в процессе поиска потеряли капитал и опять вышли «поработатать», чтобы его заработать.

Сложно постоянно побеждать рынок. Многие, к сожалению, забывают об этом.

Я много писал про пассивное и активное инвестирование в прошлых постах. Не буду повторяться, что рынки эффективны, и большинству лучше инвестировать пассивно. Можно, конечно, слушать истории о том, как кто-то когда-то разбогател на спекуляциях. Да, такое теоретически может быть, но я не видел ни одного реального спекулянта (а я их встречал тысячи, работая в индустрии) который продержался бы больше 10 лет.

( Читать дальше )

⏰ Последние несколько месяцев с наступлением каждого нового воскресенья я из раза в раз возвращался к вам, моим подписчикам, для того, чтобы максимально честно поведать о результатах, достигнутых в рамках моей авторской стратегии автоследования под названием «Опережая будущее». За короткие по меркам долгосрочного инвестирования 32 недели совместными усилиями нам удалось не только показать результат значительно опережающий продолжающий скатываться в преисподнюю индекс Московской биржи, но и удержать его в сравнительной целости и сохранности, несмотря на всю «тряску», ныне властвующую над нашим эмоционально нестабильным фондовым рынком. Однако, как все хорошее в этом мире имеет свойство рано или поздно заканчиваться, так и этой истории суждено сегодня подойти к своему логическому завершению.

☠️ Так получилось, что в силу наложенных на стратегию ограничений, связанных с заявленным при её создании риск-профилем, мне были недоступны для покупки в модельный портфель некоторые инструменты, которые, в моем понимании, могли бы вывести доходности подписчиков на новый уровень.

( Читать дальше )

Вплоть до пятницы неделя на российском рынке выдалась относительно спокойная (не считая валютных колебаний 13 августа, когда биржевой и реальный курсы доллара разъехались аки ноги Волочковой в шпагате).

📉Но в пятницу геополитическая напряженность плюс возврат рубля на более крепкие позиции сделали своё темное дело, и индекс Мосбиржи продолжил унылое сползание вниз. На вечерней сессии сползание перешло в мини-обвал, и в итоге мы закончили торговаться вчера на отметке чуть выше 2800 п.  — очередной минимум недельного закрытия за последние месяцы. А судя по апокалиптическим заголовкам новостей, очень похоже, что это ещё не дно.

Еженедельно бегу за интересными активами

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я прокомментировал июльскую статистику Мосбиржи, оxpeнeл вместе с вами от новых тарифов на фонды Т-Банка, порадовался началу возврата денег за замороженные активы, сделал честный разбор агрессивного фонда 2хОФЗ от ВИМ, обсудил отдавшую 180 млн мошенникам Ларису Долину, рассказал что происходит с акциями Новабев Групп и назвал ТОП-7 самых устойчивых акций на рос. рынке, которым коррекция нипочём.

( Читать дальше )

Что было на неделе.

 

1. На этой неделе портфелю исполнилось 9 месяцев и можно подвести промежуточные итоги (предыдущие были после 17.05.2024).

Отдельно подведу итоги портфеля акций и всего портфеля с учетом юаневой облигационной части.

За 9 месяцев по портфелю акций:

— бумажный убыток: -288 157 рублей

— зафиксированная прибыль: 1 149 655 рублей

— выплаты (дивиденды): 314 001 рублей

— итого прибыль: 1 175 499 рублей

— средневзвешенная стоимость вложений (среднеарифметическое понедельное за время публичного учета с декабря): 5 889 482 рублей

— прибыль за 9 месяцев составила 20% или примерно 26,6% годовых.

За 9 месяцев по всему портфелю (считаю только с декабрьскими облигами для чистоты эксперимента):

— бумажный убыток: -325 340 рублей

— зафиксированная прибыль: 1 149 655 рублей

— выплаты (дивиденды + купоны): 345 529 рублей

— итого прибыль: 1 169 844 рублей

— средневзвешенная стоимость вложений: 7 165 985 рублей

— прибыль за период составила 16,3% или примерно 21,8% годовых.

( Читать дальше )

💎 КРИПТО

🎖-5,47%
👉 Сделки: Pure Crypto Growth

🇺🇸 АКЦИИ США

🎖+80,44%
👉 Cделки: Pure US Growth

( Читать дальше )

Прошел почти год с начала формирования модельного портфеля рублевых облигаций (23.08.2023). На этот период пришелся цикл активного ужесточения ДКП ЦБ РФ (повышения ключевой ставки, КС). Благодаря правильно выбранной стратегии удалось показать сравнительно неплохой результат, на мой взгляд. Подведу итоги управления на текущий момент и обозначу стратегию на краткосрочную перспективу.

( Читать дальше )