Друзья. Приглашаю желающих присоединится на круглом столе «Портфельные практики: хеджирование, прогнозирование, оптимизация», которое пройдёт 27.02.2019 в 19-00 в Allderivatives — Школа срочного рынка.
Три участника – три практики управления инвестиционным портфелем. Скучно не будет, а также будет вино, кофе, вкусности.
19:00-19:30 приветственный кофе
19:30 -20:00 Моё Выступление. Тема выступления: Практика управления портфелем и хеджирование двух видов риска
Доброго субботнего утра всем, решил записать размышления на тему: чем же отличаются реальные торги от демо торгов и бэк-тестинга.
У меня есть друг, с которым мы давно торгуем, он является приверженцем минимального риска по жизни, если не сказать около нулевого. Он отвечает за риск-менеджмент в нашей торговле. Торговлю он воспринимает как математику и любую идею он одобряет только после прогона на истории. Если есть положительные результаты, «понятные» риски мы начинаем торговать стратегию.
Процесс бэк-тестинга происходит нажатием одной кнопки и десятелетия, тысячи сделок проносятся за одну секунду. И вот мы видим эквити, максимальную просадку, прибыль на сделку, соотношение прибыльных и убыточных сделок, период восстановления и другие показатели. Если все хорошо, то уже в голове прокручиваем, что по концу года сможем неплохо заработать, ведь это работало на истории. Тут появляются ожидания и порой завышенные.
Эпиграф:
«Финансовые рынки не могут правильно учитывать будущее – они вообще не учитывают будущего, они помогают сформировать его».
Джордж Сорос.
Аксиомы:
(1) Основная функция биржи, её цель существования — это поиск цены.
(2) Основное состояние биржи, её странный аттрактор — это равновесие.
(3) Основной инструмент биржи, её способ прийти к равновесию — это волатильность.
Теоремы:
{1} При прочих равных за трендом (повышением волатильности) следует стремление к флэту (снижение волатильности).
Док-во: Согласно аксиомам (1) и (3) волатильность возрастает в результате поиска цены, согласно аксиоме (2) цена стремится к равновесию, что и есть снижение волатильности.
{2} Основной ресурс тренда — это маржинальные спекуляции и вынужденные закрытия позиций.