прогноз по акциям

#MTSS отчитался за 2-ой квартал по МСФО:

• Выручка за отчетный период выросла на 18,5% г/г, достигнув ₽170,9 млрд.
• Доходы от нетелеком-сервисов выросли на 47,4% г/г, достигнув ₽73,8 млрд.
• Кол-во экосистемных клиентов превысило 15 млн (рост +7% г/г).
• Чистая прибыль снизилась на 57,2% г/г, до ₽7,2 млрд из-за инвестиций в развитие телеком-инфраструктуры и новые направления.
• Показатель долга Net debt/OIBDA составил 1,8х.

🗣Мнение: нейтрально оцениваем результаты и понижаем таргет c ₽323 до ₽300.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.

М.Видео опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2024 года.

Выручка выросла на +13% относительно прошлого года до 202 млрд рублей.

Валовая рентабельность сократилась на 1,2 п.п. до 21,8%. Валовая прибыль выросла на 6,4% до 39,1 млрд руб.

EBITDA снизилась за полугодие на 12,8% до 6,5 млрд рублей

Чистый убыток составил 8,5 млрд рублей против убытка в 4,5 годом ранее (рост на 82%).

Займер отчитался за 1 полугодие. Компания озвучивала такие планы, при выполнении которых акции бы удвоились в цене, поэтому мне интересно следить за их реализацией. 



Напомню, Займер нацеливался на 6,8 млрд руб. прибыли за 2024 год. 

Финансовые результаты за 1 пол. 2024

❌ Чистая прибыль Займера за 1 пол. 2024 = 1,66 млрд руб. (1 кв. 2024 = 0,46 млрд руб.; 2 кв. 2024 = 1,2 млрд руб.) 

Чистая прибыль за 1 пол. 2023 года была 4 млрд руб., то есть год к году снижение в 2,5 раза. 

Дело в том, что ЦБ последовательно снижает максимальную дневную процентную ставку по микрозаймам. В середине 2023 года ее снизили до 0,8% в день. Результаты Займера — ухудшились. 

Важно вот что: 

❗️ резервирование Займера во 2-м квартале снова ниже среднего уровня на истории (25% против 40% от чистой процентной маржи); это 0,5 млрд руб. разницы — для Займера много.

❗️ Займер говорил, что будет брать комиссии, и на этом подрастут его доходы, НО компания на комиссиях во 2-м квартале ничего не заработала. 

Новабев — раздали акции и выпустили отчет.

Мы уже смотрели операционные результаты за 6 месяцев 2024 года, они были нейтральные и в целом по отгрузкам наблюдалось замедление уже в течение нескольких последних кварталов.


📊Компания выпустила отчет МСФО за 6 мес 2024 г

Рассмотрим результаты:

• выручка выросла на 19% г/г. Рост выручки преимущественно за счет инфляции на продукцию и открытию новых магазинов.
• EBITDA — на том же уровне.
• коммерческие расходы +20% г/г, административные расходы +13% г/г, чистые финансовые расходы +21% г/г
• чистая прибыль -34% г/г
• открыто за полугодие новых 143 магазина, идут в том же темпе. в 1 кв. было замедление, но во 2 кв. догнали
• LFL трафик +10,7%, LFL чек +19,6%

⤵️Европлан. Снижаем целевой ориентир

Идея: Long
Сектор Лизинг
Цель: ₽1050

Компания представила финансовые результаты за первое полугодие 2024 года:

• Чистая прибыль +25% г/г, достигнув ₽9 млрд.
• Отдача на собственный капитал (ROE) составила 37%.
• Чистые операционные доходы +36% г/г и достигли ₽19 млрд, а соотношение расходов к доходам снизилось до 29,2% по сравнению с 30,5% в прошлом году.
•Лизинговый портфель +12% с начала года до ₽256,7 млрд, а по итогам года ожидается рост на 20%.

❌Из негативных факторов отмечаем:

• понижение менеджментом прогноза прибыли за 2024 год до 14-16 млрд рублей;
• увеличение показателя риска COR 0,9% до 1,5%;
• увеличение резервов.

🗣Мнение: оцениваем опубликованные результаты #LEAS нейтрально и снижаем таргет с 1200 до 1050 рублей.