прогноз по акциям

Аналитики Альфа-Банка начинают покрытие Группы Ренессанс страхование, которая занимает шестое место в РФ по объёму страховых сборов. Рассказываем, за счёт чего акции могут значительно вырасти.

Рынок страхования стабильно растёт

Ренессанс страхование активно работает во всех основных сегментах российского страхового рынка, который последние десять лет увеличивается в среднем на 10% в год. Аналитики Альфа-Банка ожидают, что в 2024 году рынок вырастет на 17%, а затем до 2028 года будет ежегодно прибавлять 11%.

Основные факторы для роста рынка:

• подорожание автомобилей и запчастей (КАСКО)
• вероятное ужесточение контроля за наличием ОСАГО
• дефицит рабочей силы, что побуждает компании предлагать дополнительные медицинские страховки
• высокие процентные ставки, способствующие выгодным тарифам
• сохранение налоговых льгот для продуктов страхования жизни.

Высокие ставки — это возможность выйти на новый уровень прибыли

В период высоких процентных ставок компания может предложить клиентам конкурентоспособные тарифы и получить высокую доходность от своего инвестиционного портфеля — по оценкам аналитиков Альфа-Банка, к концу 2024 года его размер составит 237 млрд руб.

Возможно, потому что в пятницу компания поставит новый рекорд по квартальной чистой прибыли. 

В пятницу Хедхантер представит отчет за 3 кв. 2024 года. По моим расчетам, компания поставит абсолютный рекорд по квартальной чистой прибыли. Скажу даже так — чистая прибыль за 3 квартал может быть больше, чем за 1 полугодие. 

✔️ Мой прогноз по чистой прибыли за 3 кв. = 8,3 млрд руб. (за 1 пол. было 7,2 млрд руб.) 

Важный нюанс заключается в том, что 3 млрд руб. принесет переоценка кубышки Хедхантера, которую компания хранит в валюте. И это разовые доходы, так что скорректированная прибыль будет около 5,2 млрд руб. Это будет хороший результат.

Пока рынок будет радоваться рекордной прибыли (надеюсь, что будет), мне важно посмотреть на две вещи в отчете: 

1️⃣ Темпы роста бизнеса — мои ожидания по приросту выручки в 3 кв. 30-35%. 

2️⃣Динамика расходов на персонал — уж очень высокой она была с первого квартала на второй (рост с 1,9 до 2,9 млрд руб.), уровень 3,1-3,2 млрд руб. по итогам 3-го квартала будет ок.  

Segezha Group раскроет отчётность по МСФО за третий квартал 15 ноября.
Прогнозы аналитиков SberCIB такие.

— Квартал к кварталу OIBDA снизится на 10%, до 2,9 млрд ₽. Чистый убыток вырастет на 12%, до 5,5 млрд ₽. Отрицательный свободный денежный поток сократится до -2 млрд ₽ с -11 млрд ₽ во втором квартале — за счёт продажи части дебиторской задолженности.
— Чистый долг должен был увеличиться лишь незначительно — на 4% квартал к кварталу, до 147 млрд ₽. Его отношение к OIBDA за последние 12 месяцев может вырасти на 5%, до 13,5.

В целом результаты вновь должны быть достаточно слабыми, но для инвесторов они не имеют большого значения. Дело в том, что участники рынка ждут условий предстоящей допэмиссии и реструктуризации банковских кредитов.

Приветствую всех своих подписчиков и новичков канала!⭐️
Итак, все идет точно по плану. Вчера мы с вами наблюдали перегрев (перепроданность) на «красном рынке». Сегодня инвесторы уже приходят в себя и возвращаются проценты.

Сам тоже не остаюсь в стороне и продал неплохо четверть акций частной медицинской компании «Мать и дитя»👩‍🍼 стоимостью 883 р.
Заработок сделки +4,37%🔥.

Несмотря, что в основе моей стратегии заложен долгосрок, к подобным компаниям пойдут среднесрочные сделки.
Например из среднего бизнеса, сегодня положительно восстановился Софтлайн 🖥️ +1,21% (за неделю +7,8%). Поэтому у вас большой выбор. Лично буду держать еще.

С каким перспективами «Мать и дитя» на рынке?

1️⃣ По свежей информации, вчера как раз был «День аналитика и инвестора», на которой медицинская лидирующая компания рассказала о планах: в IV квартале 2024 г. открыть новые поликлиники и довести количество госпиталей и поликлиник до 100 с текущих 62.

2️⃣Многих волнует вопрос влияния инфляции и повышения ключевой ставки в декабре. С учетом роста средних цен, упомянутый выше план развития сможет поддержать увеличении выручки компании в 2025 г. на 15-20%.

«Альфа-Банк» начал аналитическое покрытие RENI с рекомендацией «Покупать» и целью в 155 руб. за бумагу на ожиданиях роста финансовых показателей компании в 2025 году

Всё больше аналитиков обращают внимание на наши акции. Регулярно о RENI пишут обзоры эксперты «Арованы Капитал», банка «Синара», «Сбербанка», «Ньютон Инвестиций», «Велес-Капитала», а также «Цифры брокер».

Теперь и специалисты «Альфа-Банка» по достоинству оценили нашу компанию — присвоили рейтинг «Выше рынка» с целевой ценой 155 рублей на акцию на горизонте 12 месяцев.

Вот главные тезисы из их обзора:

«Ренессанс страхование» присутствует во всех основных сегментах страхового рынка, что позволяет демонстрировать рост бизнеса на любой стадии экономического цикла».

Как отмечают аналитики, «Ренессанс страхование» входит в ТОП-6 страховых компаний России с долей 5,6%, хотя еще год назад компания была на 8-м месте в России.

Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в октябре вырос на 14,2% г/г, до 4,8 млн человек. На внутренних линиях было перевезено 3,6 млн пассажиров (+10,3%), на международных — 1,2 млн (+27,4%). Общий пассажирооборот увеличился на 17,6%, предельный пассажирооборот — на 15,9%.

Темпы роста немного снизились относительно сентябрьских, но компания почти весь год уверенно наращивает пассажиропоток, и мы считаем, что план перевезти 55 млн человек за 2024 г. будет выполнен. За 10 месяцев группа перевезла уже 47,2 млн пассажиров.

Продолжаем позитивно смотреть на Аэрофлот, ждём публикации сильных финансовых результатов за 3 кв. в конце ноября.

Целевую цену по бумагам на 12 месяцев сохраняем на уровне 72 руб./акция.

Заглянем под крыло «Самолёта» и попробуем разобраться, что происходит и почему так сильно спикировали вниз по графику.
Важный момент — в моём портфеле около 10% — это позиции по флоатерам Самолёта RU000A1095L7 и фиксам RU000A104JQ3. Поэтому анализ направлен на кредитную устойчивость на горизонте 1-2 лет, а не на поиск апсайда в его акциях.

По МСФО компания за 9 мес. не отчитывается, но даёт операционные результаты. Будем смотреть на них и на МСФО за 1-е пол. 2024 г.

За 1 пол. 2024:

• Выручка = 170,8 млрд руб. (+68,5%)
• EBITDA = 43,1 млрд руб. (+61,7%)

В 1 полугодии Самолёт добивал остатки былого роста на льготной ипотеке. Колоссальная динамика на опаздывающих в последний вагон национального проекта «ЗатоСвоё»

• Объем долга = 631 млрд руб.
• Денег на счетах = 20,0 млрд руб.
• Денег на эскроу-счетах = 364 млрд руб.
• Чистые фин. расходы = 36,5 млрд руб. (рост 2,5x)
• Чистый долг / скорр. EBITDA = 5,5х. Повышенная долговая нагрузка является типичной для строительного сектора.

Полтора месяца назад на Мосбирже появился новый эмитент — «Аренадата» (компания занимается разработкой системного ПО для работы с данными).

С начала торгов акции в моменте росли на 14%, демонстрируя силу относительно рынка, при этом в последнюю неделю идет коррекция (на данный момент +7,5% с момента IPO). Далее в посте разберемся, что в настоящий момент происходит в бизнесе «Аренадата», и дадим взгляд на компанию.

Компания представила сильные фин. результаты за 9 мес.

— Выручка за 9 мес. выросла на 114% г/г, до 3,6 млрд руб. За 3 кв. рост составил 96% г/г, до 1,3 млрд руб.

Это связано с ростом дохода от продажи лицензий, услуг технической поддержки и консалтинга текущим клиентам, а также с привлечением новых клиентов (за 9 мес. 2024 г. их количество выросло на 25%).

Важно понимать, что такой сильный рост выручки г/г в том числе обусловлен снижением фактора сезонности (подробнее об этом ниже).

— OIBDA за 9 мес. составила 794 млн руб. против убытка 16 млн руб. за сопоставимый период прошлого года.