прогноз по акциям

Акции НЛМК — торгуются почти по капиталу❗️

Чтобы Вы понимали, акции НЛМК с 2017 года в большинстве случаев торговались выше 2 капиталов. А сейчас торгуются за 1,15 капитала, а месяц назад можно было купить за 0,96 капитала. Поэтому разбираемся насколько интересна НЛМК?

📊Результаты за 1п 2024г:
✅Выручка выросла на 16,6% до 517,8 млрд руб.
✅Опер. прибыль выросла на 9% до 132,8 млрд руб.
❌Прибыль снизилась на 11% до 81,6 млрд руб.

✔️Но если скорректировать чистую прибыль на разовые статьи (курсовые разницы, обесценение инвестиций в совместные предприятия и т.д.), то она выросла на 15% до 100 млрд руб.

Даже существенный рост налогов не помешал компании показать неплохие результаты.

💰FCF (свободный денежный поток) составил 62,7 млрд руб. или 68,1 млрд руб., скорректированный на проценты, очень важный показатель, так как из него выплачиваются дивы. Див. доходность за 1п 2024г находится в районе 7,6%.

💡В апреле я писал, что выхожу из акций НЛМК и приводил при этом аргументы. Как итог, продали прям на хаях💪 (https://t.me/c/1746416885/3387)

( Читать дальше )

Ключевые акционеры ЕвроТранс $EUTR объявили оферту на байбэк акций по 350 рублей через 3 года

Это на 150% больше текущей цены. О решении выкупить больше половины акций в обращении в 2027 году компания заявляла еще летом этого года.

Объем выкупа — 7 млрд рублей или же 20 млн акций (всего 159 млн) до 2027 года. Это около 12,5% бумаг при free-float в 20%. Зампред совета директоров «ЕвроТранс» Сергей Алексеенко заявил, что волатильность рынка приводит к занижению стоимости бумаг компании, поэтому принимается подобное решение.

Краткая информация по оферте:

– 350 рублей за акцию
– Максимум 20 млн акций (чуть больше 10% текущих акций)
– Подача с 25.08.2027 года
– Не могут продать владельцы акций на 20.11.2023 год и владеющие долей более 5% акций

Какие риски:

– Последний пункт можно легко обойти передав акции на другое юр.лицо
– В условиях нет подробностей по распределению выкупа, кто будет обладать приоритетом
– Вспоминаем кейс по выкупу $PLZL , где выкуп получил единственный человек

( Читать дальше )

В конце августа Европейский Медицинский Центр опубликовал отчетность по итогам 1 полугодия 2024 года. Представленные цифры оказались не очень убедительными, однако, отчетность запомнилась другим важным аспектом. Компания после отказа от дивидендов по итогам 2023 года, вновь заговорила о выплатах акционерам. Напомню, что в апреле-мае у меня на канале выходило несколько постов относительно вероятности дивидендных выплат в компании. В первом посте рассказывал о своих опасениях по поводу выплаты, а во втором посте описывал уже фактические причины отказа от дивидендов. Далее тезисно рассмотрим отчетность компании.

1. Выручка медицинской компании сократилась на 9,6% до €125,8 млн. из-за снижения выручки от продаж реагентов и лабораторного оборудования, а также сокращения количества визитов. Чистая прибыль Юнайтед Медикал Групп уменьшилась на 20,2% до €43,2 млн в результате переоценки справедливой стоимости производных финансовых инструментов. В рублях из-за девальвации ситуация выглядит несколько лучше.

( Читать дальше )

❓Всем привет! Сегодня разберемся как устроен крупнейший нефтяной бизнес в России.

💡 ПРЕДИСЛОВИЕ

Роснефть – одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира, занимающаяся разведкой, добычей и переработкой нефти и газа. Компания была основана в 1993 году и является лидером российской нефтяной отрасли. Прежде всего хочется отметить основные преимущества компании перед другими российскими нефтяными конкурентами:

✅ Размер и масштабы деятельности: Роснефть является крупнейшей нефтегазовой компанией в России и одной из ведущих в мире. Это дает ей доступ к большим ресурсам и технологиям, а также возможность участвовать в крупных международных проектах.

✅ Географическое разнообразие: Компания ведет свою деятельность не только в России, но и за ее пределами. Это позволяет ей диверсифицировать свои риски и получать доступ к новым рынкам.

✅ Мегапроект «Восток Ойл»: Месторождения, входящие в состав проекта, обладают огромным запасом нефти и газа. Расположение месторождений рядом с Северным морским путем делает их привлекательными для экспорта в дружественные страны.

( Читать дальше )

Почти все компании в портфеле в среднем растут быстрее индекса с последнего дна. Выделяется ЕМС (пост Анатолия в Мозговике), но Мать и дитя также не показали существенного отскока. Сейчас портфель -6% с максимума, счет 18,25кк.

Исключение EMC, которую докупаю в последнее время на росте индекса (было 2,5% стало 5,6%). В остальном портфель без изменений с прошлого поста. Напомню, компания не выплатила последние дивы, в связи с чем получила кучу негатива от миноритариев, но IR в открытую сказал про причины — рост ставок. Компания намерена вернуться к выплатам после окончания роста ставок.

Почему ЕМС в рамках сбалансированного портфеля?
👉 Рентабельность лучшая в секторе
👉 Чистый долг стремится к нулю.
👉 Потенциально 100% от ЧП это более 100 руб. дивов за 2024 год или 16% по текущим ценам (следующий год может быть еще выше).
👉 У компании квазивалютная выручка
❌ Это не растущая история, что безусловно минус.
❌ Говорят в ЕМС сменился акционер, теперь это структуры Мордашова. Этот риск я плохо понимаю.

( Читать дальше )

Результаты хорошие, но я бы хотел остановиться на другом. Кажется менеджмент увидел в текущих условиях возможности и резко нарастил инвестиции. Основное из пресс релиза:
— Компания успешно завершила интеграцию нескольких приобретенных активов, в том числе предприятий по производству мяса курицы в Башкирии и Челябинской области, а также селекционно-генетического центра для свиноводства в Оренбургской области.
— Объем производства свинины в живом весе увеличился на 29%
— закрыла сделку по приобретению ООО «Вента-Ойл», комбикормового производства в Оренбургской области;
— объем капитальных затрат в первом полугодии достиг 15,2 млрд рублей, увеличившись более чем в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
— нарастила выручку в каналах фудсервис и экспорт на 45% и 31% соответственно.

Смотрится бодро!!! Собственно, отдача от инвестиций видна:
— выручка +20%;
— EBITDA +40%!
— чистая скорректированная прибыль + 28%;

Бизнес растет и, вероятно, с учетом сезонности, роста капекса и приобретений, будет расти еще быстрее во втором полугодии.

( Читать дальше )

Отчет Магнита за 1-е полугодие оказался слабее моих ожиданий.

✔️ Выручка = 1 460,1 млрд руб. (+18,7% год к году)

❌ Чистая прибыль = 22,4 млрд руб. (-39,9% год к году)

❌Скорректированная чистая прибыль = 28,2 млрд руб. (-14,1% год к году, корректирую на курсовые разницы и переплаченные налоги). Да, выручка выросла, но прибыль снизилась, и виной тому — опережающий рост расходов на персонал.



📊 Текущий P/E Магнита = 10, если посчитать без казначейского пакета, то 7. Компания не выглядит дешевой.

Это дороже компаний, которые развиваются более динамично, из того же сектора — X5 и Ленты. 

Крайне рекомендую прочитать мои обзоры этих компаний и сравнить их с Магнитом. 

Обзор X5: t.me/Vlad_pro_dengi/1150
Обзор Ленты: t.me/Vlad_pro_dengi/1103

👀 На рынке есть фантазии о:

— гашении квазиказначейского пакета (это невыгодно главному акционеру)

— оферте в октябре (в моменте число выкупленных акций превысит 30%, потому что вернутся по сделке РЕПО 3,7% акций, принадлежащих Тандер, и якобы Магнит должен объявить выкуп у акционеров по средней цене за последние полгода — около 6 500 руб.); два вопроса к тем, кто верует — 1) почему Магнит не выведет 3,7% акций из структуры, как и в прошлом году; 2) откуда Магнит найдет 400 + миллиардов рублей на выкуп.

( Читать дальше )

Позитив — это одно из немногих «новых» IPO IT-компаний на Мосбирже, которое прям смогло.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи пробил среднесрочный нисходящий тренд, общая перепроданность была снята, однако акции по-прежнему остаются недооцененными. Вероятен дальнейший рост. В материале приводим перечень бумаг, в которых, согласно технической картине, среднесрочный восходящий тренд уже начал формироваться.

Одной из самых распространенных и проверенных временем технических формаций является фигура «Голова и плечи». После нее тренд меняет свою направленность с восходящей на нисходящую. Существует и обратная формация «Перевернутая голова и плечи». Она возникает на нисходящем тренде и формирует новый бычий тренд.

Подробнее о разворотных фигурах в техническом анализе читайте в материале.

А теперь перейдем к бумагам, которые готовы вступить в новый тренд с формирования «Перевернутой головы и плеч».

Сбербанк
• Акции пробили июльский нисходящий тренд.
• При окончании коррекции была сформирована разворотная формация «Перевернутая голова и плечи», в вершине «головы» на недельном графике образован бычий пинбар.

( Читать дальше )

Наконец-то в заявках на разборы пошли энергетические компании! А то это единственный сектор, который у меня слабо разобран. Последний обзор по Россетям делал 26 июля 2022 года. Тогда акции стоили 0,097772 ₽ за акцию и я писал: «Крайняя недооценка… пока, на мой взгляд, заходить рано…Если я решу покупать, то у меня это будет очень небольшая доля от портфеля». С тех пор акции сначала падали до 0,0755 ₽, а после росли до 0,144 ₽. После чего снова обвалились до текущих 0,0845.  Т.е. сейчас акции стоят даже еще дешевле, чем стоили на обвален на фоне СВО в 2022 году. Видимо это компания, у которой стало что-то хуже? Давайте разбираться.

• Разборы по всем компаниям РФ у меня в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация:  1,99B$
▪️ P/E — 1.3
▪️ P/S — 0,1
▪️P/B — 0.11
▪️EPS — 0.0662 ₽
▪️EBITDA — 450B Р.

( Читать дальше )