прогноз по акциям

 

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

( Читать дальше )

 

Тут есть похожий пример 2023 года, когда ОВК похожим образом спасалась за счет очень крупной доп. эмиссии. Компания погасила долг, а затем еще и выдала лучший год за всю историю по фин. показателям. Может, и Сегежа сможет повторить этот путь? 

🚞 Ретроспектива – доп. эмиссия ОВК

📍 Причины: В 2023 г. компания также объявила о доп. эмиссии, имея целый ряд проблем: высокие долги, убыточность на уровне операционной прибыли, а также отрицательный баланс из-за накопленного убытка прошлых лет.

📍 Итоги: Компания планировала разместить 12,5 млрд. акций – размытие капитала 1 к почти 109. Как итог, эмитенту удалось разместить 2,79 млрд. бумаг по цене в 9,3 руб. за акцию (более чем на 70% ниже цены рынка на тот момент) на общую сумму в 25,95 млрд. руб (при изначальных планах на 116,25 млрд. руб.). Учитывая, что до проведения допки в обращении было всего 116 млн. бумаг, то размытие акционерной доли было более чем в 25 раз. 

📍 Динамика котировок: Крайне интересно поведение цены акций UWGN – после объявления доп.

( Читать дальше )

21 числа в Госдуму был внесен официальный проект в закон об изменении налогообложения (налога на прибыль) для естественных монополий, которые заняты транспортировкой нефти и нефтепродуктов с помощью труб. Источник: sozd.duma.gov.ru/bill/746277-8

Налог на прибыль для таких компаний составит 40% вместо 25%. Все на поддержку бюджета вместо роста дивидендов


Первые мысли акционера Транснефти:

( Читать дальше )

МТС Банк представил финансовые результаты по МСФО за 3Q24 и 9М2024. 

Основные показатели в доходной и расходной частях находятся во флэте. С учетом ухудшающихся для банков условий ведения их деятельности, уже поддержание показателей на стабильном уровне является достаточно позитивным фактором.

( Читать дальше )

Для начала вспомним историю четверга, когда после санкций на Газпромбанк и реестродержатель Сургут нефть трейд акции Сургут преф упали на 4%.

Есть 2 причины происходящего:

1) Народ увидел в списке Сургут…, а то, что это бывшая дочка не убедился и распродал, затем на вечерке поняли что сглупили и купили обратно, бумага даже в + вышла, не повезло хомякам. 

2) Санкции на Газпромбанк, некоторые могли подумать, что Сургут там хранил кэш, но это граничит с безумием т.к Сургут держит не кэш на депозитах, а еврооблигации. 

В отчёте РСБУ за 2021 год указана ставка – 3,3%. Банки в то время не давали такую ставку по вкладу, а вот по еврооблигам она как раз была такой. Кроме этого после 2022 явно Сургут активно размещал деньги в юаневых активах  и недавнее повышение ставки в юанях до 200% с этим в.т числе связано. 
Сургут собрал все юани с рынка и образовался дефицит. 

Резюмируя, Сургут как и прежде сидит весь в валюте и текущее ослабление рубля делает его акции очень привлекательными. 

( Читать дальше )

 

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

( Читать дальше )

Финансовые результаты компания за отчетный период выглядят следующим образом:

🔹 выручка выросла на 16,9% (с 438 до 512 млрд рублей) благодаря положительной динамике во всех основных сегментах бизнеса. Значительный вклад внес МТС Банк, продемонстрировав рост выручки на 49%, до 94 млрд.

🔹 чистая прибыль увеличилась на 23,7% (с 38 до 47 млрд рублей). Правда такой рост обусловлен продажей  бизнеса в Армении за 19 млрд. При этом стоит учитывать, что в третьем квартале прибыль составила всего лишь 1 млрд руб (9 мес 2024г. — 9 млрд). Давление на чистую прибыль оказали процентные расходы и переоценка финансовых инструментов. 

🔹 чистый долг в сравнении с итогами 2023 года увеличился на 4,3% (с 441 до 460 млрд). Основное погашение предстоит в текущем квартале  — 113 млрд и в 2025 году — 226 млрд руб. По заявлениям компании уровень долговой нагрузки находится на комфортном уровне и составляет 1,9х.

🔹чистые процентные расходы составляют около 80% операционной прибыли. 

​​Со слов президента и председателя правления МТС Вячеслава Николаева следует, что ужесточение регуляторной и денежно-кредитной политике диктует необходимость коррекции стратегии и работы компании, которую представят в ближайшие месяцы. 

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 07.11.24 вышел отчёт по МСФО за третий квартал 2024 года компании ФосАгро (PHOR). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ФосАгро – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

( Читать дальше )

❗ Неделя для фондового рынка РФ вышла довольно яркая, портфели многих инвесторов окрасились в красный цвет, а индекс Мосбиржи за неделю снизился на 5% и достиг 2581 пунктов. Сегодня решил подвести итоги недели, и прокомментировать основные события, повлиявшие на рынок.

🌍 ГЕОПОЛИТИКА:

• США разрешили использовать дальнобойные ракеты вглубь территории. Казалось бы, вопрос был закрыт ещё пару месяцев назад, но администрация Байдена внезапно решила напоследок поднять уровень эскалации и усложнить жизнь Трампу в переговорах.

• Я не раз упоминал, что прогнозировать политику невозможно и не имеет смысла, но я не думаю, что ситуация с геополитикой резко ухудшится в ближайшее время. Кроме того, подобные панические продажи на рынке уже не раз были, и довольно быстро такие падения откупали. В любом случае, фундаментал большинства компаний остаётся прежним, а значит падение котировок на политических новостях – это отличный шанс докупить акции по более низким отметкам.

📈 ИНФЛЯЦИЯ:

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург выпустил довольно сильный отчёт по стандартам МСФО за 9 месяцев 2024 года. Но есть в отчёте отдельные моменты, которые вызваны текущей ситуацией на рынке. Давайте разбираться.

Чистый процентный доход увеличился на 47,3% (!) до 51,2 млрд рублей. Компания стала полноценным бенефициаром роста ключевой ставки.

Чистый комиссионный доход снизился на 9,6% до 8,5 млрд рублей. БСП – банк в основном для бизнеса, поэтому с замедлением экономического развития доход от юрлиц тоже снижается. Я об этом риске писал.

Реализовался, кстати, и второй риск, о котором я предупреждал: чистый доход от операций на фондовом рынке снизился на 17,2% до 7,6 млрд рублей. В первую очередь, это связано с переоценкой стоимости активов, принадлежащих банку – как акций, так и облигаций.

В итоге выручка выросла на 26,2% до 68,3 млрд рублей – но, как видим, исключительно за счёт роста ЧПД. Остальные денежные потоки показали отрицательную динамику по сравнению с прошлым годом.

( Читать дальше )