прогноз 2023

Глава банка Открытие Михаил Задорнов дал интервью РБК, где высказал прогноз относительно прибыли банковского сектора в 2023 году.
По его мнению прибыль банковского сектора РФ в 2023 году составит 1,8-2 трлн рублей:

На следующий год — в силу хорошей процентной маржи и роста объемов кредитования — будет хорошая прибыль. Убытки в основном останутся в 2022 году. По России может сложиться прибыль 1,8-2 трлн рублей, пониже, чем в рекордном 2021 году, когда она была порядка 2,3 трлн рублей. Но это если не случится каких-то новых экономико-политических потрясений

Интервью:
https://www.rbc.ru/interview/finances/20/12/2022/63a043649a7947272ee58477

👉Прогноз БКС на конец 2023 г. для индекса МосБиржи составляет 2 600 (без учета дивидендов).
👉Новые деньги перестали поступать на российский рынок акций с начала ноября.
👉В течение большей части 2022 г. притоки составляли 1.5-2.5% в месяц, после того как рынок вновь открылся в конце марта — отмечают в БКС

😂😂

👉IMOEX = 2600 пунктов, (потенциал +22%), рассчитан исходя из того, что risk-free rate будет = 10,5%, а текущая 14,5%.
👉Ожидаемая дивдоходность индекса = 13%.
👉Фавориты: акции Лукойла, Транснефти, Полюса, ИнтерРАО, Глобалтранса, Ozon, Эл5 Энерго, Fix Price и Мосбиржи
👉CNYRUB = 9,5
👉Рискованный сценаний: USDRUB = 70, базовый = 61.
👉Положительного сальдо торгового баланса останется большим, это окажет поддержку рублю
👉В случае роста цен на нефть Минфин может возобновить покупки валюты по бюджетному правилу, но теперь в юанях
👉Brent = $97, долгосрочный по Urals = $60
👉Дисконт Brent-Urals будет сокращаться
👉Золото = $1760
👉Снятие Covid-ограничений в Китае
👉Инфляция РФ = 6%, ставка ЦБ = 7,5%
👉Дефицит бюджета составит 4,5 трлн руб (3%ВВП).

================================

Слабые места стратегии (на мой взгляд):

🤔отсутствие связи событий рынка, экономики с СВО
🤔нет упоминания налоговых рисков
🤔прогноз по нефти Brent кажется слишком высоким

Эту мысль мы уже была в недельной заметке #27 месяц назад и теперь я сформулирую ее более явно и обособленно.


( Читать дальше )

Goldman говорит, что сырьевые товары вырастут на 43% в 2023 году, из-за дефицита предложения.

• Банк прогнозирует, что сырье будет наиболее эффективным активом
• Высокие цены еще не привели к увеличению предложения, говорят аналитики

Сырьевые товары снова станут самым эффективным классом активов в 2023 году, обеспечив инвесторам доходность более 40%, по данным Goldman Sachs Group Inc.

Банк Уолл-стрит заявил, что, хотя первый квартал может быть «ухабистым» из-за экономической слабости в США и Китае, дефицит сырья от нефти до природного газа и металлов будет стимулировать цены после этого.

Goldman прогнозирует многолетний сырьевой суперцикл в конце 2020 года. Он придерживается этой точки зрения, даже несмотря на то, что цены на энергоносители упали в последние месяцы из-за коронавирусных ограничений Китая и глобального экономического спада, подавляющего спрос.

( Читать дальше )

Я тут откопал вкладку к газете Коммерсант от 8 декабря, где есть небольшое интервью с Анатолием Гавриленко. В число прочего он высказал своё мнение о том, как акции сейчас надо покупать:

«Я бы предложил покупать акции российских сырьевых компаний. Потому что будут или не будут покупать нефть в таких объемах как сейчас, но покупать точно будут. С газом тоже самое. Но мало этого, если у нас остается избыток нефти, мы начнем внутреннюю переработку этой нефти внутри страны, у нас появится большое количество новых продуктов переработки, мы перестанем быть сырьевыми поставщиками и начнем запускать ту глубокую переработку, о которой мы все время говорим.

Такие компании, как Газпром, Норникель, Русал,— это все компании, которые работают на сырье, это то, что нужно всему миру. Это то без чего любая промышленность, где бы она ни находилась — в Америке, в Англии или в Штатах, не может существовать. И это все так или иначе будет развиваться, пользоваться спросом.

Вторая перспективная инвестидея — вкладываться в те производства, которые производят продовольствие, это также всегда востребовано. В моем понимании сельское хозяйство очень зависит от поддержки государства, от государственной политики, во всем мире это так. Тем не менее, учитывая сегодняшнюю санкционную политику, я бы скорее сделал ставку на сельскохозяйственных производителях».

😁😁

Сбер опубликовал стратегию на 2023 год.

Акции фавориты и их целевые цены:

📈Нефтяной сектор: ЛУКОЙЛ (целевая цена ₽6500) и «Транснефть» (₽130 тыс.);
📈Металлургия и добыча: «Полюс» (₽9700) и «Полиметалл» (₽530)
📈Финансовый сектор: Мосбиржа (₽119);
📈Телекоммуникации и интернет: Ozon (₽2030);
📈Потребительский сектор: «Магнит» (₽6708) и Fix Price (₽423);
📈Электроэнергетика: Интер РАО (₽6,56) и ЭЛ5-Энерго (₽0,73);
📈Недвижимость и транспорт: «Самолет» (₽3184), ЛСР (₽683) и Глобалтранс (₽442);



Подробнее на РБК: https://quote.ru/news/article/6399da839a7947743b216f5c

Директор американской инвестиционной компании Navigator Principal Investors Крайл Шостак заявил, что ценовой потолок не окажет «непосредственного воздействия на доходы России в ближайшей перспективе», у страны остается достаточно возможностей для продажи своей нефти.

Марка Brent может подняться до $110 за баррель, но ценовой потолок российской нефти, особенно при сокращении ее добычи, может разогнать цену еще выше, до $150 за баррель. В таком случае США получат противоположный от задуманного эффект

https://tass.ru/ekonomika/16533821

КРАТКОСРОЧНЫЕ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ 

Release Date: Dec. 6, 2022 |

Обзор прогноза

• Мировые запасы нефти в нашем прогнозе упадут на 0,2 млн баррелей в сутки (б/с) в первой половине 2023 года (1П23), а затем вырастут почти на 0,7 млн б/с во 2П23. Этот прогноз оставляет мировые запасы нефти выше в конце 2023 года, чем мы прогнозировали в ноябрьском STEO, что приводит к тому, что наш прогноз цен на нефть марки Brent в среднем составляет $92 за баррель (b) в 2023 году, что на $3/b меньше, чем мы прогнозировали в прошлом месяце.

• Загрузка нефтеперерабатывающих заводов в США в нашем прогнозе остается вблизи своего пятилетнего среднего показателя до 2023 года. Мы ожидаем, что сочетание небольшого сокращения экономики США и максимизации производства дистиллятного топлива на нефтеперерабатывающих заводах приведет к снижению цен на дистилляты в 1П23. Мы прогнозируем, что маржа переработки дизельного топлива в США упадет на 19% в 2023 году по сравнению с 2022 годом. Однако запрет ЕС на морской импорт нефтепродуктов из России создает неопределенность предложения и цен для рынков дистиллятов в начале 2023 года.

• Мы ожидаем, что цены на природный газ вырастут по сравнению с ноябрьским уровнем в результате как более высокого зимнего спроса на природный газ, так и роста экспорта СПГ. Наш прогноз по спотовой цене Henry Hub составляет в среднем более $6,00 за миллион британских тепловых единиц (MMBtu) в 1К23, по сравнению со среднемесячным показателем ноября около $5,50 за MMBtu. Мы ожидаем, что цены на природный газ начнут снижаться после января, поскольку уровни хранения в США приближаются к предыдущему пятилетнему среднему показателю, в основном в результате роста добычи природного газа в США. Однако вероятность волатильности цен остается высокой.

• Мы повысили наш прогноз по добыче природного газа в США почти на 1% в 2023 году по сравнению с прогнозом прошлого месяца. Хотя мы по-прежнему ожидаем, что добыча природного газа в Пермском бассейне будет ограничена в начале 2023 года из-за отсутствия пропускной способности трубопровода для вывода на рынок добычи попутного природного газа, мы ожидаем, что эти ограничения будут решены раньше, чем мы предполагали ранее. Это изменение также способствует немного большей добыче сырой нефти в 2023 году, чем мы прогнозировали ранее.

( Читать дальше )

Максим Орловский 30 ноября дал интервью Верникову. Я как всегда решил законспектировать его для вас.

👉25% портфеля в акциях
👉самый лучший сектор на рынке — голубые фишки (Сбер+Роснефть+Лукойл+Газпромнефть)
👉лучший актив в этом году — это оффшорные ОФЗ за 8% номинала. Я почти не покупал акций в этом году, т.к. были другие интересные активы.
📉ситуация на войне будет определять эмоц.состояние инвесторов и влиять на рынок
📉если будет 2 волна мобилизации рынок упадет, но не так сильно, т.к. игроки будут помнить, что первую волну выкупили.
👉дивиденды Газпрома уже освоены рынком


( Читать дальше )