процентная ставка

Кредитные организации понимают, что рост ключевой ставки направлен на возвращение инфляции к 4% и устанавливают стоимость ссуд исходя из этих ожиданий. Наоборот, ужесточение политики сдерживает рост ипотечных ставок, они выросли куда меньше инфляции

Смотрю на свой портфель и  думаю, что делать дальше и как отрабатывать такие сигналы.

Было желание захеджироватся ещё в конце весны. Но вот инструмент не нашел- фьюч на длинные ОФЗ малолеквиден. На самые длинные брокер доступ не даёт

По портфелю
хуже всего показали себя длинные ОФЗ  Впрочим их очень небольшая доля. Но всё равно крайне неприятно терять деньги на низскодоходном инструменте. Не фьюч же и не акция даже. И даже без тестов покупать разрешено ))  Теоретически знал, но морально не очень готов был. Теперь знаю и на уровне ощущений. Ну и в целом с учётом того что повышение процентных ставок ожидал рынок мне неясно- как оценить справедливое падение. Понять- заложено в цене или нет. Кто может подсказать?

Корпоратмые облигации в т ч ВДО тоже прореагировали (хотя и короткие). Прореагировали быстро, но реакция не очень сильная и уже к концу торгов в некоторых бумагах цена вверх прошла.  В принципе понятно. 

В  AAA бумагах риск дефолта грубо 0, только риск изменения стимости денег  (и  того инфляция съест купон). А в ВДО- значительная часть прибыли это риск дефолта. 

Стоимость обыкновенных акций Сбербанка в ходе торгов 11 октября на максимуме поднималась до 380,9 рубля — это новый исторический рекорд.

Причины роста: 

👉 Российский рынок становится крайне привлекательным на сегодняшний день для иностранных инвесторов из-за роста сырьевых рынков

👉 Инфляция и как следствие будущий рост процентной ставки ЦБ — основная статья банковского дохода

👉 Сильная отчётность по итогам девяти месяцев 2021 года. Чистая прибыль на годовом уровне выросла в 1,7 раза, достигнув 936,7 миллиарда рублей. Рентабельность капитала составила 25,5 процента. Розничный портфель в сентябре превысил 10 триллионов рублей. Кредиты также побили рекорд: размер их выдачи составил 534 миллиарда рублей. Дивидендная политика банка предполагает выплаты в размере 50 процентов от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности. За 2020 год дивиденды достигли рекордной суммы в 422,4 миллиарда рублей.