размещение облигаций

Лично мне всегда нравится, когда на рынке заимствований появляются новые игроки, потому что это расширяет наш выбор для инвестирования. Сегодня рассмотрим дебютный выпуск облигаций компании Рекорд трейд.

Рекорд трейд занимается оптовой поставкой нефтепродуктов на территории России, является активным участником Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи, входит в топ-100 независимых нефтетрейдеров России. Компания успешно функционирует с 2013 года и имеет 2 филиала — в Москве и Челябинске, а также дочернее предприятие в Казахстане.

Основная продукция — дизельное топливо, бензин, газ, мазут и нефтехимия. Основные поставщики — Роснефть, Газпромнефть, Лукойл.

👀Что там по облигациям?

📌Дата размещения — 21.03.2024 года, то есть уже в среду.

📌Дата погашения — 06.03.2027 года, классическое размещение на 3 года.

📌Объем эмиссии — 300 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей

💰Размер купона — 20% годовых, то есть выше ключевой ставки на 4%, и эта премия за риск сохранится в ближайшие 3-4 месяца.

Новые облигации у Новых Технологий. Крупный российский нефте-насосо-производитель 19 марта соберёт книгу заявок на свой свежий выпуск биржевых облигаций, 3-й по счёту.

Знаю об этих ребятах не просто понаслышке, поскольку пересекался с ними в рамках основной профессиональной деятельности. Напомню, что вне своей инвестиционной сферы, я — инженер по сложным морским объектам. Хотя, сопоставляя затраты сил и времени, тут уже непонятно, какую деятельность считать основной😅 Ну это так, к слову.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🗜️Эмитент: ООО «Новые Технологии»

ООО «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

Кстати, недавно я качественно «прожарил» свежий выпуск других нефтяников — Славянск ЭКО в юанях.

Компания Новые технологии из Татарстана решила выйти на рынок заимствований, а значит им понравилось в предыдущие разы. Давайте разберемся чем эта компания может понравиться нам.

Новые технологии с 2003 года специализируется в сфере разработки, производства, реализации и сервисного обслуживания погружного оборудования для добычи нефти. Причем сотрудничает с такими крупными заказчиками, как Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Газпром нефть и прочие.

Производственные мощности, располагающиеся на двух площадках в городах Чистополь и Альметьевск, составляют до 600 полнокомплектных установок погружных электроцентробежных насосов в месяц. Сервис и ремонт оборудования осуществляются в пяти сервисных центрах в России (Нефтеюганск, Нижневартовск, Губкинский, Ноябрьск, Бузулук) и двух за рубежом (Колумбия, Эквадор).

Судя по количеству выигранных тендеров компания семимильными шагами стремится к устойчивому развитию, в том числи и благодаря активно растущему спросу на оборудование для перекачки нефти.

Размещение облигаций «Элемент Лизинг» серии 001P-07

Компания предоставляет готовые и комплексные решения по лизингу коммерческого автотранспорта и производственного оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.

💪🏻В январе 2024г Эксперт РА подтвердило рейтинг на уровне ruА, со стабильным прогнозом.

✍🏼13 марта компания планирует провести техническое размещение бумаг серии 001P-07.

▫️Ориентир ставки 1-го купона находится на уровне не выше 15,75% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 16,94% годовых.
▫️Объем размещения — не более ₽2,5 млрд.
▫️Срок обращения бумаг — 2 года.
▫️Купонный период 30 дней.
▫️Предусмотрена амортизация: по 4% в даты окончания 2-23-го купонов, 12% в дату погашения.

🗣Мнение: мы считаем справедливым уровнем покупки диапазон доходности 16,5% — 16,9%, что соответствует G – спрэду в размере 250 – 300 бп или премии 140 – 180 бп к кривой сектора лизинга рейтинга А- /АА+.

📜В аналитическом материале найдете: (https://old.brokerkf.ru/doc/ideas/Element_leasing.pdf)

Наконец-то в блоке малых и средних предприятий появился новый потенциальный заемщик — эмитент облигаций агрофирма Рубеж. Давайте разбираться что нам даст финансирование агрария.

Агрофирма Рубеж производит широкую линейку растениеводческой продукции (пшеницу хлебопекарную, подсолнечник масличный и кондитерских сортов, просо, нут, кукурузу, рапс, суданскую траву, сою, рожь, ячмень, овощные культуры) и продукции животноводства (молоко, мясо). Компания находится в Саратовской области и по обрабатываемым площадям, по объему, по эффективности производства (как они себя сами оценивают), является одной из самых больший в своем регионе.

Согласно ежегодному рейтингу BEFL, в 2023 году компания входила в топ-60 российских компаний, являющихся наиболее крупными владельцами сельскохозяйственной земли. Земельный банк компании составляет 110 тыс. га, из которых около половины находится в собственности. Парк сельскохозяйственной техники составляет порядка 500 единиц. В 2023 году фактический объем собранного компанией урожая превысил 162 тыс. тонн.

Ягода-брусничка, оп-оп-оп. Почти как в песне, но вот только не о девелопере Брусника. Давайте посмотрим какие нам облигации предлагает строительная компания, что даже сам зеленый банк разместил баннер с призывом к покупке в своем приложении.

Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на строительстве жилых многоэтажных домов. Основана в 2004 году. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Сегодня Брусника строит современное демократичное жильё в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московский области.

Объем зарегистрированных договоров за 2023 год составляет 472 тыс. кв.м., из которых 294 тыс. кв.м. были введены в эксплуатацию. Всего за свою деятельность компания ввела в эксплуатацию 2,8 млн. кв.м. Как оценивают в компании их запаса земельного банка хватит на 5 лет.

Объем текущего строительства компании превышает 1 млн. кв.м. и по состоянию на начало февраля 2024 года компания, согласно данным Единого ресурса застройщиков, вышла на 10-е место по объему портфеля текущего строительства.

Что-то в последнее время начал больше внимания обращать на облигации лизинговых компаний, несмотря на характерную высокую долговую нагрузку компаний данного сектора. Давайте рассмотрим предстоящее размещения Солид-Лизинга.

Солид-Лизинг работает на рынке лизинговых услуг с 2004 года и является активным и динамично развивающимся участником лизингового рынка РФ. Компания предлагает лизинговое финансирование легкового и грузового транспорта, специальной строительной и железнодорожной техники, летательных аппаратов, морских и речных судов, коммерческой недвижимости, оборудования.

На данный момент облигационной долг компании составляет 1 480 млн. рублей в 5 выпусках, два из которых должны быть погашены уже совсем скоро.

👀Что там по новому выпуску?

👉Дата размещения — 01.03.2024г., то есть уже сегодня.

👉Дата погашения — 27.08.2027г., немного нестандартный период обращения в 3,5 года.

👉Размер эмиссии — 500 000 000 рублей стандартным номиналом в 1 000 рублей за одну облигацию.

Девелопер Глоракс в третий раз собирается выйти на рынок заимствований с запросом ни много ни мало на 1 000 000 000 рублей. Давайте посмотрим что это за эмитент и что он из себя строит.

Глоракс — это федеральный девелопер, который начал свою строительную деятельность с Санкт-Петербурга, и в последствии расширил её до всей области, Москвы, Нижнего Новгорода и Казани. Компания строит жильё от комфорт-класса до премиум-класса.

За 9 лет работы компания построила 1,4 млн. кв.м. в 18 проектах. Самый крупный проект компании — «Лиговский Сити» (800 тыс. кв.м) в Санкт-Петербурге. На сайте компании указаны 11 проектов в продаже ( в основном Санкт-Петербург) и 3 проекта на стадии «скоро в продаже».

В настоящий момент в обращении находятся 2 выпуска облигаций с остатком 2,5 млрд. рублей.

У компании имеются долгоиграющие планы выхода на IPO до 2026 года.

👀Что там по выпуску облигаций?

🏠Дата размещения — 15.03.2024г.

🏠Дата погашения — 05.03.2026г., то есть совсем короткие ресурсы, особенно для недвижимости.

Рынок облигаций. Интересное

За последнюю неделю доходности длинных ОФЗ прибавили 15–25 б.п. и торгуются в диапазоне 12,2–12,4%.

Из интересных размещений на этой неделе — сбор заявок на облигации серии 002Р-01 Инарктики 27/02.

▪️Техническое размещение — запланировано на 1/03.
▪️Номинал — 1000 рублей.
▪️Срок обращения бумаг — 3 года.
▪️Купонный период 91 день.
▪️Ориентир ставки 1-го купона — не выше 15,5% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 16,4% годовых.

🗣Мнение: мы считаем, что данный выпуск может быть интересен к покупке с YTM 16 – 16,4%, так как в этом случае он дает премию к кривой доходности сектора производство продуктов и напитков (A+/AA+) в размере 100 б.п.

🔹Об эмитенте

— Инарктика имеет низкую долговую нагрузку в размере Net debt / EBITDA = 1,0x. При этом показатели долговой нагрузки сократились со значений 1,2 — 1,9х, которые были в предыдущие годы. Уровень покрытия процентов составляет 18х.

— С точки зрения балансовых показателей, компания имеет показатели срочной и текущей ликвидности выше 3х, что почти в 2 раза выше нормативных значений.

Боржоми Финанс является дочерним предприятием Rissa Investments Ltd. — холдинговой компании, консолидирующей активы по выпуску бутилированной воды на территории России, Грузии и Украины. В портфель брендов входят «Боржоми», «Святой источник», «Аква Стар», «Эдельвейс» и другие. Основной акционер Группы — Alfa Finance Holdings Limited.

🚰Дата начала размещения — 20.02.2024 года, то есть сегодня, так сказать с пылу с жару.

🚰Дата погашения — 16.02.2027 года. Говорят, что трехлетние облигации раньше идеально вписывались в модель инвестирования на ИИС. Сейчас срок службы ИИС увеличен до 5 лет, но почему бы и да?😜

🚰Объем размещения — 5 000 000 000 рублей с классическим номиналом в 1 000 рублей. Изначально компания планировала установить максимальный объем в 4 млрд. рублей, но книга заявок была переподписана 3 раза.

💰Размер купона — 16,1% годовых. Как-то совсем мало, в сравнении с конкурентами. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 17,4% годовых, в ходе маркетинга он снижался трижды.