рецензия

Книга «Большие долговые кризисы» Рэя Далио — это глубокое исследование природы долговых кризисов, их причин, последствий и способов управления ими.

Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, одной из крупнейших хедж-фондовых компаний в мире, делится своим опытом и аналитическим подходом к пониманию экономических циклов и кризисов.

В книге автор анализирует историю крупных долговых кризисов, которые произошли в мире за последние несколько столетий, и даёт рекомендации, как избежать подобных кризисов в будущем.

Некоторые идеи книги:

• Долги могут стать оружием массового разрушения.

• В большинстве случаев долговые кризисы происходят из-за того, что правительства и компании заимствуют слишком много денег, а затем не могут их вернуть.

• Кризисы можно предотвратить, если правительства и компании научатся правильно управлять своими финансами.

Практические рекомендации:

Далио дает советы инвесторам, как защитить свои активы в условиях кризиса. Он рекомендует диверсификацию, инвестиции в активы, которые сохраняют ценность (например, золото), и осторожность в использовании заемных средств.

( Читать дальше )

Книга "Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен" Александра Элдера — это практическое руководство для трейдеров, которое фокусируется на управлении рисками и принятии решений в условиях нестабильности рынка.

Элдер, известный психолог и профессиональный трейдер, делится своими стратегиями, которые помогают минимизировать потери и максимизировать прибыль.

Структура книги:

• Первая часть посвящена таким аспектам, как психология трейдинга, управление рисками и ведение записей.

• Вторая и третья части посвящены продаже и игре на понижение.

• Четвёртая часть — примеры сделок, которые иллюстрируют принципы продажи и короткой продажи с учётом уроков одного из самых значительных медвежьих рынков в истории.

В книге есть контрольные вопросы и проверочные таблицы, которые позволяют оценить полученные знания.

Кому полезна будет эта книга?

• Новичкам: книга поможет понять основы управления рисками и важность дисциплины в трейдинге.

( Читать дальше )

Пока я доделываю исследования по препаратам Озона и Промомеда, которые мы скорее всего увидим на рынке в этом году, вот вам немного развлекательного контента.  

«Б****, где я и как я тут оказался?» Этой фразой можно смело начать рассказ о замечательной книге Нила Геймана «Никогде», но на самом деле это были мои мысли, когда я понял, что уехал на Медведково, хотя надо было мне на «Новогиреево». На прошлой работе у меня была коллега, такая же как и я, книжная наркоманка. Все обеды или перерывы, когда мы встречались на кухне, мы обсуждали книги и театр. И вот, как-то раз, она приносит книгу, загадочно улыбается, подмигивает и говорит, что я должен начать ее читать сегодня же! Не поняв подвоха, я так и сделал. Следующая половина рабочего дня прошла как в тумане…. Я что-то писал, может даже разумное, кому-то звонил и что-то еще делал. Но это было все вторично. Я открыл книгу и пропал в ней, как в черной дыре, все остальное вторично, реальный мир неважен….

( Читать дальше )

Говард Маркс – это американский инвестор, ему 78 лет, он сопредседатель Oaktree Capital Management. Состояние Г. Маркса на 2025 год оценивается в 2,2 млрд долларов. 

Год назад прочитал классную книгу Г. Маркса «О самом важном», и вот сейчас добавил еще одну его книгу в прочитанное —«Рыночные циклы». 

Я поделюсь с вами некоторыми важными мыслями из книги, которые были полезны мне. Рекомендую читать книгу полностью. 



👍 Известно крайне мало примеров выдающихся результатов, полученных благодаря макропрогнозированию.

👍 Полезнее всего будет сосредоточиться на главных областях: 1) Попытках узнать больше других о фундаментальных факторах отраслей, компаний и ценных бумаг; 2) Соблюдении дисциплины в отношении цены для оплаты причастности к этим фундаментальным факторам; 3) Понимании существующей инвестиционной среды и принятии решений о стратегическом позиционировании в ней наших портфелей;

👍 О риске: «Риск – это прежде всего вероятность безвозвратной потери капитала. Но существует и такая вещь, как риск упущенной возможности: вероятность упустить потенциальные выгоды»

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Рубрика “Читаем книги за вас”

Как-то получилось, что мы не писали о Чарли Мангере, хотя книгу “Разумный инвестор” постоянно рекомендуем студентам. Восполняем пробел.

Мангер был настоящим “вредным инвестором” – если с его точки зрения инвестиция была плохой, он говорил об этом открыто. Книга – не просто инвестиционный справочник, а руководство по формированию рационального мышления. Не только в финансовых, но и в жизненных стратегиях. Она реально может сформировать те поведенческие модели, которые будут направлять вас всю жизнь.

Читать книгу без знания о жизненном пути Мангера – половину потерять. Кстати, он сам частенько говорил: “За всю свою жизнь я не знал ни одного мудрого человека, который бы не читал постоянно.”

Самое важное о Чарли Мангере

Чарли Мангер и Уоррен Баффетт познакомились в 1959-м в Омахе. Их дружба быстро переросла в профессиональное партнерство, основанное на глубоком взаимном уважении и схожих инвестиционных принципах.

( Читать дальше )

Я родился в бедной советской семье инженеров. И мое будущее было предопределено — стать инженером в третьем поколении.
Собственно так и вышло...

Однако, теперь мы живем в капиталистическом мире и произошло расслоение общества на богатых и бедных людей.


Не так давно один богач меня сильно обидел, кольнув в центр ЭГО...
Не то чтобы я очень ранимый, но этот балбес действует по принципу «Наглость — это второе счастье!» и отпускает в мою сторону плосковатые тупорылые шуточки, а также даёт мне свои советы как футболист, не читающий книги. Сделал ему замечание один раз, второй, он не понимает и продолжает вторгаться в моё пространство, требуя выполнения своих личных интересов, наплевав на мои пожелания...

С одной стороны, сарказм низкоразвитого богача можно воспринимать как хорошую критику, обратную связь, моего поведения, а с другой стороны — сколько можно терпеть боли от подобного морального урода ?! Может просто ограничить с ним общение, не смотря на его внешнее финансовое благополучие ?!

В общем, дилемма… Подобные вопросы возникали давно.

( Читать дальше )

Всегда любил книги, рассказывающие реальные истории про реальных людей. Пусть в них могут быть неточности, и пусть не все факты отражены достоверно, но такие книги очень полезны для расширения кругозора, и как я это называю, погружения в контекст времени. Книга Цукрмана, однозначно одна из таких.

История как и работа Renaissance всегда будет рассказано не полностью, так как люди, которые там работали, и сам создатель Джим Саймонс (умер 10 мая 2024) были очень скрытны. Они не делились своими секретами, что вполне понятно и в духе любых людей, которые умеют управлять деньгами на фондовых и финансовых рынках. Флагман Renaissance — хедж-фонд Medallion в период с 1988 по 2018 год (30 лет) показал просто ошеломляющую доходность — 66,1% средний годовой показатель до вычета комиссий и 39,1% который получили инвесторы. Из 30 лет только один год оказался убыточным с результатом всего в минус 4%. Этот фонд оставил далеко позади по своим результатам Баффета, Сороса, Коэна, Далио, Линча и многих других известных и любимых многими управляющих и инвесторов. При этом он сделал сотрудников Renaissance мультимиллионерами и миллиардерами.

( Читать дальше )

Обожаю книги братьев Хиз, но эта просто фантастическая. Сел писать рецензию — залип и перечитал. Очень много примеров из разных отраслей и сфер жизни, после каждой главы практические кейсы, список источников. В финале саммари — бери и делай.

Экономисты, нейробиологи, философы и психологии пришли к тому, что в голове постоянно работают две независимые системы: эмоциональная (чувства, инстинкты) и рациональная (рефлексирующая, сознательная) система.

Платон писал по этому поводу, что разумному элементу, «вознице», приходится держать в узде норовистого коня, а тот «едва слушается кнута и понукания». Фрейд писал об эгоистичном Оно и совестливом Суперэго. Адепты бихевиористской экономики окрестили эти системы Планировщиком и Исполнителем.

Даниэль Канеман в своей теории говорил о медленном и быстром мышлении. Максим Дорофеев назвал эту пару обезьянка сиюминутного удовольствия и рациональный тип. Петр Людвиг упоминает метафору наездника и слона, утащив ее видимо из книги Джонатана Хайдта.

( Читать дальше )

США, 1995 год. Зал наполнен управляющими хедж-фондов. Они пришли на встречу с профессором психологии Чикагского университета Nicolas Epley. Дело в том, что финансистам приходится принимать решения, где ошибка может стоить десятки миллионов или больше. Часть работы этих господ — встречи с представителями компаний, брокеров итд. Очень важно правильно считывать невербалику собеседника, но с этим у многих трудности. Ведь в финансовой сфере много  людей цифр и фактов, а не психологов и физиономистов. 

Вместо того, чтобы рассказывать финансистам нечто вроде “смотрите собеседнику в глаза, улыбайтесь итд”, профессор повел себя странно. Он разбил аудиторию на пары и заставил задавать друг дружке вопросы по списку. К концу десятиминутной беседы некоторые финансисты размазывали по щекам слезы. 

Однажды, в полицейском управлении решили устроить встречу с одним очень эффективным сотрудником. Он добивался исключительных успехов при общении с подозреваемыми, свидетелями, при попытках суицида и так далее. Начальники решили, что пора передать опыт и подтянуть навыки общения у сотрудников.

( Читать дальше )