ростелеком

ВТБ (+0,34%) может поменять акции Tele2 на долю в «Ростелекоме» (-0,30%).

Хорошая новость состоит в том, что обмен может произойти по схеме, не предполагающей размывание долей остальных акционеров. При этом, государство сократит свою долю. Таким образом, отсутствует риск падения котировок РТ. Для ВТБ новость позитивная, поскольку банк получит акции публичной компании.

Также нельзя исключать, что «Ростелеком» со временем проведет IPO Tele2. Это оживит интерес инвесторов к мобильным операторам, который снизился на фоне делистинга акций «МегаФона» с Лондонской биржи и разговоров об уходе с NYSE МТС.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

«Черкизово» взлетело в цене. Акции группы обновили максимумы

Новости об интересе к покупке второго производителя индейки в России «Евродон» вызвали резкий рост акций группы «Черкизово». В четверг бумаги группы дорожали сразу на 50%, до 2,5 тыс. руб., обновляя исторические максимумы. Рекордным оказался и объем торгов, превысив 230 млн руб. к середине дня. Аналитики не исключают появления нового инвестора, который скупает акции с рынка.

https://www.kommersant.ru/doc/3909852

 

Биржа сведет счета с гражданами. Задвоившиеся ИИС поищет онлайн-сервис

Московская биржа готовит перезапуск онлайн-сервиса для проверки граждан на наличие у них более чем одного индивидуального инвестиционного счета (ИИС). «Лишние» счета становятся поводом для отказа гражданам со стороны ФНС в оформлении налоговых вычетов. Новый сервис биржи будет учитывать практику регистрации счетов онлайн, но данные клиентов для общей базы проверки предоставляют не все участники рынка.

( Читать дальше )

Правительство РФ готовит проект указа президента о сокращении доли государства в "Ростелекоме" при консолидации им 100% Tele2.

Сделка предполагает использование в качестве оплаты казначейских акций «Ростелекома», которые получат в обмен нынешние совладельцы Tele2 (ВТБ, Invintel B.V. Алексея Мордашова и банк «Россия»), совместно владеющие 55% долей в сотовом операторе.

вице-премьер РФ Максим Акимов:

«Мы готовим дорожную карту — выпуск соответствующего указа президента, соответствующего решения правительства о консолидации пакета Tele2 в „Ростелекоме“

 »Правительство РФ обеспечит контроль за «Ростелекомом». Это может быть сделано, в том числе, путем формирования акционерных соглашений"

ВТБ получит акции "Ростелекома" в рамках сделки по продаже ему своей доли в Tele2. Окончательно параметры сделки еще не согласованы.

Костин:

«Речь идет о том, что она (сделка — ред.) предполагает собой как покупку акций, так и обмен акциями двух компаний при сохранении контроля государства в „Ростелекоме“. То есть ВТБ, скорее всего, получит какие-то акции „Ростелекома“


»Есть базовое принципиальное одобрение правительства на самом высоком уровне, на уровне премьера. Конкретные технические условия сейчас в процессе согласования. Есть поручение правительства эти вопросы доработать, есть предложения. Но сказать, что они сегодня согласованы, я бы так не сказал"

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={69F88F74-8F07-45C4-AB97-F33AF6771902}

ВТБ безвозмездно передаст правительству РФ свою долю в «Еврофинанс Моснарбанке», это может произойти в ближайшие дни

размер дивидендов ВТБ будет понятен в апреле, пока он не определён

ВТБ не видит для себя возможности и целесообразности покупать Альфа-банк — Костин.

ВТБ может войти в капитал "Ростелекома" — сделка с Tele2 предполагает как покупку, так и обмен акций Сделка по продаже ВТБ своей доли в Tele2 «Ростелекому» согласована в правительстве .

ВТБ (получил 13% акций в "Русгидро" в рамках заключенного весной 2017 года форвардного контракта) начал работу по поиску потенциального инвестора.

«Мы присматриваемся к этой теме, но сегодня я бы навскидку не сказал, что у меня готовый есть инвестор»

ВТБ не считает свою инвестицию в «Первый канал» стратегической

https://tass.ru/ekonomika/6215841

OIBDA на 3% ниже консенсус-прогноза. Вчера Ростелеком представил отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО, которая оказалась незначительно лучше ожиданий по выручке, но слабее их по OIBDA и чистой прибыли. Так, выручка увеличилась на 4% (здесь и далее – год к году) до 87,3 млрд руб. (1,3 млрд долл.), что выше нашего и консенсусного прогнозов на 2% и 1% соответственно. OIBDA увеличилась на 1% до 26,0 млрд руб. (391 млн долл.), ниже наших и рыночных ожиданий на 8% и 3%. Соответственно, рентабельность по OIBDA составила 29,8%, снизившись на 0,7 п.п. Чистая прибыль оказалась также существенно меньше, чем прогнозировалось.

Компания объявила о договоренности по консолидации 100% Tele2. Руководство Ростелекома также вчера объявило о том, что достигнута принципиальная договоренность с остальными акционерами о консолидации 100% Т2 РТК Холдинга (Tele2), и акционеры переходят к формальным процедурам. При этом никаких данных об условиях и сроке закрытия сделки не сообщалось, кроме того, что Tele2 продолжит работать как самостоятельная компания с собственным менеджментом.

( Читать дальше )

Ростелеком консолидирует 100% Tele2  

Вчера гендиректор Ростелекома объявил, что группа планирует консолидировать 100% Tele2 (текущая доля составляет 45%). Сделка находится на последней стадии согласования формальностей, а условия и модель консолидации уже определены. Группа приобретет оставшиеся 55% у ВТБ, банка Россия и Алексея Мордашова. По данным Коммерсанта, который ссылается на неназванные источники, 100% Tele2 оценивается в 186 млрд руб. Ведомости сообщили, что оценка Tele2 может составить 240 млрд руб. Во время телеконференции, посвященной результатам Ростелекома за 4К18, группа указала, что она по-прежнему нацелена на ранее объявленную дивидендную политику, предполагающую дивиденды не менее 5 руб. на акцию.

Хотя мы видим большой синергетический потенциал от консолидации Tele2, включая конвергентные продукты и разработку 5G, а также создание крупнейшей по выручке телекоммуникационной компании в России, влияние новости будет определяться условиями сделки. Указанная возможная оценка в диапазоне 186-240 млрд руб. дает EV/EBITDA 2018 4.3-5.5x (против 4.2x у самого Ростелекома и 4.8x у МТС), близко к рыночным мультипликаторам по нижней-средней границе. В случае, если Ростелеком профинансирует сделку частично через квазиказначейские акции (текущая доля Мобител оценивается в ок. 23.5 млрд руб.) и нарастит долг, соотношение чистый консолидированный долг/OIBDA после сделки составит 2.6-2.9х (против текущего уровня Ростелекома-1.9х).

АТОН

Ростелеком опубликовал нейтральные результаты за 4К18: сильные операционные результаты, ниже консенсуса по OIBDA 

Выручка в 4К18 выросла на 4% г/г до 87.3 млрд руб., при этом 57% роста приходится на Цифровой сегмент. Что касается сегментов по категориям клиентов в 2018, основной рост пришелся на сегмент B2B/G (+11.3% г/г), в то время как сегменты B2O и B2C показали рост на 2.4% г/г и 1.1% г/г соответственно. Операционная динамика была сильной — средневзвешенный ARPU увеличился на 5.4% кв/кв и 10.7% г/г. Показатель OIBDA вырос на 2% и достиг 26 млрд руб. (на 3% ниже консенсус-прогноза). Рентабельность OIBDA составила 29.8% (-70 бп г/г). Чистая прибыль упала на 44% из-за снижения операционной прибыли, списания гудвилла, связанного с ассоциированными компаниями и роста финансовых расходов. FCF в 2018 составил 14.8 млрд руб. (-27% г/г), но этот показатель не учитывает правительственные субсидии в размере 3.6 млрд руб., и высокую базу в 2017, когда на FCF повлиял возврат налогов в размере 2 млрд руб… Ростелеком представил довольно консервативный прогноз на 2019, который предполагает рост выручки и OIBDA на 2.5%. Капзатраты ожидаются на уровне 65-70 млрд руб., не учитывая госпрограммы. Тем не менее Ростелеком подтвердил планы постепенно снижать соотношение капзатраты/выручка.

( Читать дальше )

Utair пошла на снижение. Пассажиропоток компании резко упал на фоне роста рынка

Финансовые проблемы пятой в России авиакомпании Utair начали сказываться на ее перевозках. Как выяснил “Ъ”, в феврале пассажиропоток Utair снизился сразу на 20% на фоне роста рынка более чем на 9%. Это первое серьезное падение для компании, показавшей рост по итогам 2018 года. Все ключевые конкуренты Utair увеличивают показатели. В самой компании ситуацию объясняют снижением издержек в низкий сезон и подготовкой к прибыльному лету. Эксперты полагают, что Utair одной из первых в отрасли пошла на риск снижения спроса, подняв цены на авиабилеты. По данным агрегаторов, в феврале перелеты по России подорожали на 6–7,5% на фоне снижения стоимости билетов в Европу на 3–5%.

https://www.kommersant.ru/doc/3908827?from=main_12

 

Роман Абрамович сплавляет «Норникель». Его структура хочет продать 1,25% компании в рынок

( Читать дальше )

Ну вот и случилось долгожданное событие Ростелеком поглощает Теле 2

Предлагаю немного поразмышлять как данное событие скажется на финансовых показателях Ростелекома.

Сейчас Теле 2 является одной из немногих растущих компаний на Российском рынке. Выручка компании постоянно увеличивается, а вот чистая прибыль вышла в плюс только в 2018 г.



( Читать дальше )