ростелеком

Банки под санкциями
Металлурги под Белоусовым
Нефтянка на хаях
Остались две идеи, газпром что на 200 идет и ростелеком что к 100 стремится.
Покупать только на споте, не спеша. Как любят писать инвест. дома — накапливать.

Выручка «Ростелекома» за 2 квартал 2018 года по МСФО выросла на 2,9% — до 77,4 млрд рублей, говорится в отчетности компании.

В общей структуре выручки «Ростелекома» во II квартале 53% пришлось на цифровые и контентные услуги (сегмент вырос за квартал на 16,2% и достиг 41,3 млрд рублей). В частности, доходы от услуг широкополосного доступа в интернет показали рост на 11,7%, до 19,7 млрд рублей; платное ТВ выросло на 24,7% — до 8,5 млрд рублей. VAS и облачные услуги показали рост на 34,5% — до 7,5 млрд рублей.

Выручка от телефонии традиционно снизилась на 10%, до 17,7 млрд рублей. Компания также подтвердила прогноз по росту выручки по итогам текущего года (более 2%). В целом, мы считаем результаты «Ростелекома» неплохими, несмотря на некоторое снижение рентабельности.

Промсвязьбанк

Ростелеком опубликовал смешанные финансовые результаты за 2К18, но динамика Tele2 и новых сервисов воодушевляет 

Во 2К18 выручка выросла на 3% г/г до 77.4 млрд руб., из которых 53% приходится на Цифровой сегмент. Сегменты VAS и Облачные услуги показали сильный двузначный рост (+34% г/г) благодаря развитию проекта Умный город, дата-центрам и продвижению облачных сервисов. Услуги ШПД и платного телевидения показали благоприятную динамику кв/кв — выручка выросла на 12% и 25% г/г соответственно. Фиксированная телефония, а также Оптовые услуги оказались отстающими — выручка в этих сегментах упала на 10% и 4% соответственно. OIBDA упала на 3.8% г/г до 23.7 млрд руб. из-за поставок оборудования для проектов B2B и B2G, увеличения расходов по опционной программе, более высоких убытков от обесценения финансовых активов, а также из-за участия Ростелекома в качестве спонсора в Чемпионате мира по футболу (эффект может быть заметен еще и в 3К18). Финансовые результаты Tele2 за 2К18 оказались сильными -продажи выросли на 18.2% г/г, а показатель EBITDA взлетел на 44.7% и достиг 11 млрд руб. Tele2 зафиксировала чистую прибыль в размере 1 млрд руб. Также во время телеконференции Ростелеком отметил, что компания в настоящий момент не планирует увеличивать свою долю в Tele2, но не исключает такую возможность в будущем. Ростелеком подтвердил свой прогноз по выручке, OIBDA и капзатратам на 2018.

( Читать дальше )

Инвесторы купили отраслевого риска. Вложения в фонды акций растут опережающими темпами

В июле произошло существенное снижение объемов инвестиций в розничные паевые фонды. Управляющие компании привлекли в открытые ПИФы только 7,4 млрд руб., что почти на 40% меньше объема, поступившего в июне. При этом инвесторы рекордными за последние десять лет темпами наращивают вложения в фонды акций, которые демонстрируют высокую доходность и которые активно рекламируют управляющие компании. (Коммерсант)

«Северный поток – 2» может обойтись без Дании

Оператор проекта строительства «Северного потока – 2» Nord Stream 2 AG разработал проект прокладки трубы в обход Дании, заявил 2 августа член правления OMV, курирующий в том числе и газовые проекты, Манфред Ляйтнер: «Мы разработали уже альтернативный маршрут, Nord Stream 2 AG не нужно дополнительных разрешений». Подробности он не раскрыл, но подчеркнул, что к удорожанию проекта это привести не должно: «Общая стоимость проекта останется прежней – как и говорилось при запуске проекта, она составляет 9,5 млрд

( Читать дальше )

Выручка «Ростелекома» за 2 квартал 2018 года по МСФО выросла на 2,9% — до 77,4 млрд рублей, говорится в отчетности компании. В том числе, выручка от контекстных и цифровых услуг увеличилась на 16,2% и составила 41,3 млрд рублей.

Мы ожидаем улучшения денежного потока «Ростелекома» во втором полугодии. Капитальные затраты выросли на 16% г/г. во втором квартале, но за полугодие остаются стабильными. «Ростелеком» подтвердил все прогнозы на текущий год: рост выручки более 2%; рентабельность по OIBDA 31,5% и более; капитальные затраты 60-65 млрд руб. без учета госпрограмм. На наш взгляд, оператор представил нейтральные результаты за 2 квартал.

Средняя оценка целевой цены аналитиков по «Ростелекому» находится на уровне 84,3 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста на 16%. Компания выплатила дивиденды за 2017 год в размере 5,05 рублей на акцию (доходность около 7% к текущим ценам) и намеревается пересмотреть дивидендную политику с возможностью выплачивать дивиденды два раза в год вместо одного.

ИК «Велес Капитал»

Чистая прибыль "Ростелекома" по РСБУ за первое полугодие 2018 года снизилась в 7,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 850,9 миллиона рублей.

Выручка компании при этом увеличилась на 4%, до 144,5 миллиарда рублей. Себестоимость продаж составила 134,9 миллиарда рублей, что на 8% больше, чем годом ранее. Валовая прибыль снизилась на 29%, до 9,6 миллиарда рублей.


отчет

ПАО «Ростелеком» объявляет результаты деятельности за 2 квартал 2018 г. по данным консолидированной отчетности по стандартам МСФО.

ОСНОВНЫЕ ДОСТИЖЕНИЯ

• Рост выручки во 2 квартале 2018 г. составил 3% год-к-году; за последние четыре квартала среднегодовой рост выручки составляет 5%;
• Доля Цифрового сегмента в выручке составила 53%;
• База подписчиков платного ТВ превысила 10 млн клиентов;
• Услугами мобильной связи компании пользуются 1 млн абонентов;
• Сохраняются высокие темпы прироста абонентской базы ШПД по оптическим технологиям (+7%) и IPTV (+11%), а также продолжают уверенно расти показатели ARPU по ШПД и IPTV;
• Рост доходов от предоставления дополнительных и облачных услуг, обеспеченный реализацией проектов «Умный город», развитием дата-центров и облачных сервисов, во 2 квартале 2018 г. составил 34%.

( Читать дальше )

Большая вероятность снижения акций сегодня Газпром, Лукойл, Ростелеком

В четверг, 2 августа, «Ростелеком» опубликует отчетность за 2К18. Напомним, что в этом году компания перешла на новые стандарты МСФО, и это наиболее заметно на уровне EBITDA (так, в 1К17 EBITDA по новым стандартам была на 7% выше, чем по старым). Таким образом, показатели EBITDA и чистой прибыли нерелевантны для сравнения с предыдущими периодами.

Мы полагаем, что «Ростелеком» покажет рост выручки по сравнению со 2 кварталом 2017 года на 3% до 77,5 млрд. руб.; основными факторами по-прежнему будут облачные сервисы, широкополосный интернет и платное ТВ, рост которых во многом обусловлен контрактами в сегменте B2G.

Это будет означать нормализацию годовых темпов роста после 8% в первом квартале, когда у компании увеличились доходы от сервисов, связанных с инфраструктурой, и когда компания получила дополнительный доход от предоставления услуг видеонаблюдения в ходе президентских выборов.

При этом мы не ожидаем, что положительная динамика выручки проявится и на уровне EBITDA, так как ее могут опять «съесть» расходы, необходимые для выполнения контрактов, обеспечивающих рост доходов. Мы прогнозируем EBITDA на уровне 24,4 млрд. руб. (рентабельность 31,5%); чистую прибыль — в 4,1 млрд. руб.

Если показатель EBITDA будет соответствовать нашим ожиданиям, это подтвердит наши давние опасения, что контракты в сфере B2G больше привлекательны с точки зрения выручки, но не EBITDA или денежных потоков.

Sberbank CIB