рубль

Минсельхоз РФ подготовил проект указа президента «О специальном порядке открытия расчетных счетов в небанковских кредитных организациях — центральных контрагентах иностранными покупателями сельскохозяйственной продукции», который предусматривает механизм экспорта сельхозпродукции, прежде всего зерна, за рубли.

Согласно документу, размещенному на сайте подготовки нормативно-правовых актов, Национальный клиринговый центр (НКЦ) на основании заявлений иностранных покупателей будет открывать специальные рублевые счета типа «З» и специальные валютные счета типа «З» для допуска покупателей российской сельскохозяйственной продукции, перечень которой определит правительство, к биржевым торгам и для расчетов за эту продукцию.

НКЦ вправе открывать такие счета без личного присутствия представителя иностранного покупателя.

Согласно предложенному механизму, иностранный покупатель будет переводить средства на специальный валютный счет типа «З» в иностранной валюте, НКЦ — продавать их на биржевых торгах, зачислять вырученные средства в рублях на специальный рублевый счет типа «З» этого иностранного покупателя и переводить зачисленные средства в рублях на открытый российским поставщиком рублевый счет.

1. Что будет с курсом?

До конца месяца доллар может перейти за 79 руб.

Выделим основные факторы:

— Высокие риски обвала нефтяных котировок на фоне снижения аппетита к риску на глобальных рынках.

— Снижение продаж сырья ввиду снижения потребления энергоносителей из-за фактора сезонности.

— Геополитические риски и возможный рост спроса на иностранную валюту среди спекулянтов.

2. Доллар по 120 – такое возможно?

Вероятность минимальная. То, что случилось в прошлом году, связано с массовым оттоком капитала из страны. Сейчас ситуация стабилизировалась, кроме того, продолжают действовать ограничения на движение капитала.

3. Так покупать валюту или нет?

Накопления мы бы хранили в валюте. Оптимальны два варианта: — можно купить юани и гонконгские доллары на Бирже, — или наличные доллары и евро, если планируется поездка за рубеж.

Больше полезной аналитики в телеграм-канале ПСБ Аналитика.

Закрытый канал,
17 марта.

#рубль

Обратите внимание,
нал. доллар можно продать примерно по 77,1, т.е. не дороже, чем на бирже.

Банк России объяснил резкий скачок курса доллара 16 марта до 77,49 руб. рыночной практикой.
В то же время регулятор проверит эту аномалию на предмет манипулирования, как проверяет все подобные случаи.

Вероятно, краткосрочое укрепление рубля.

ВЫВОД.
Банки краткосрочно не ждут дальнейшего ослабления рубля.
Краткосрочное укрепление рубля.

Друзья,

В этом выпуске – о том, чт о было на этой неделе и

Личное мнение о том, что может быть.

-   Заседание ЕЦБ, +0,5%, итого 3,5%.

-   Заседание ЦБ РФ, без изменений, 7,5%, снижение инфляционных ожиданий, ЦБ РФ ожидает плавного ослабления рубля, диапазона инфляции от 7% до 9% и  диапазона ставок на 2023г. от 7% до 9%.

-   Ликвидность от ФРС (баланс за неделю вырос на $326 млрд., с максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на $326 млрд. – половина предыдущего многомесячного сокращения разом нивелирована.

-   Ликвидность от ЦЦБ и Банка Швеёцарии.

-   25р. на акцию: рекомендуемые дивиденды Сбера, основной акционер сбера – ЭТО Фонд Национального Благосостояния (ФНБ): то, что хорошо для Сбера, то хорошо для ФНБ.

22 марта – заседание ФРС (вероятно, оставят ставку или увеличат на 0,25%).

Почему дивиденды поддержат рынок,

ПОРТФЕЛЬ.

За 2023г. прибыль по портфелю около 15%, обогнал индекс Мосбиржи за 4 мес. более 20% (в закрытом канале регулярно выкладываю в excel с датами операций и весами по каждой позиции, всё прозрачно: ходы записаны  

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе при дальнейшем восстановлении мирового аппетита к риску и отсутствии негативных внутренних факторов могут пытаться закрепиться выше сопротивлений 2300 и 960 пунктов. В частности, в рублевом сегменте по-прежнему сильно смотрятся акции Сбербанка, которые не устают обновлять многомесячные максимумы в ожидании дивидендов за 2022 год, которые составят 25 руб на акцию с закрытием реестра 11 мая (доходность около 13,2% и 13,4% по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно). Как обыкновенные, так и привилегированные акции на этом фоне могут достигнуть района 200 руб, у которого возможна фиксация прибыли. Из запланированных на следующей неделе корпоративных событий стоит отметить лишь собрание акционеров ФосАгро по финальным дивидендам за 2022 год, а также финансовые результаты Россетей Ленэнерго за 4-й квартал 2022 года. Кроме того, будут опубликованы данные по производственной инфляции России за февраль (месяцем ранее цены снизились на 4,6% г/г).

Что мы делали?

Вчера основные иностранные валюты поставили против национальной очередные локальные максимумы.

Кульминация пришлась на полдень. Что многие спокойно объяснили экспирацией квартальных валютных фьючерсов. В общем, реакция в очередной раз была нулевой.

Мы опять немного докупили долларов, евро и юаней, каждого по трети. Валютная позиция, которая у нас формируется с середины декабря, вчера увеличилась примерно на 7%.

Эффективно вкладывать эту валюту, по-прежнему, некуда. Есть замещающие облигации, но мы предпочитаем хранить свободную ликвидность на денежном рынке. А его валютная секция на МосБирже, в отличие от рублевой, пока не развита.

Что я думаю?

Ослабление преследует рубль с мрачной неизбежностью три с лишним месяца подряд.

Мне откровенно не нравится реакция участников рынка, их спокойствие и безразличие.

Не скажу, что отчетливо помню осень 2014, но ощущение дежавю есть. Там тоже начиналось с неоспоримых успехов нацвалюты, продолжалось отмахиванием от реальности, закончилось валютной паникой.