рубль

Рынок ожидал снижение ставки, но скорее всего, чуть менее агрессивное, не на 300бп, а на 200бп — до 12%.
ЦБ пошел на более радикальное снижение — до 11%. 
Под агрессивное решение долговой рынок начал закладываться еще вчера — доходности ОФЗ пошли вниз.
Всего за неделю, доходности на длинном конце опустились на 700-800 пунктов:

https://smart-lab.ru/q/ofz/ 

Возможно, решение ЦБ продиктовано прежде всего стремлением ослабить рубль, который продолжает неконтролируемо укрепляться к доллару, что создает большие проблемы для доходов бюджета и доходов экспортеров. Доллар начал расти сразу после того, как стало известно о внеочередном заседании ЦБ (до открытия торгов), но мы пока не уверены, что это окажет существенную поддержку доллару в краткосрочной перспективе. Чтобы доллар рос, необходимо, чтобы наши компании увеличивали импорт. С другой стороны, в понедельник экспортерам позволили сократить валютную выручку с 80% до 50%. Эти две меры по крайней мере могут приостановить падение курса USDRUB.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Согласно данным ЦБ РФ международные резервы России составляют 585,7 млрд. долларов (https://cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_7d/),
денежная масса М2 составляет 68203,5 млрд. руб. (https://cbr.ru/statistics/ms/).
Таким образом Currency Board равен 68203,5/585,7 = 116 руб за доллар
Но по словам Силуанова заморожено ~300млрд. долларов резервов, таким образом Currency Board равен 68203,5/285,7=238,7 руб за доллар.
На какие цифры ориентируетесь вы и как рассчитывает Currency Board?

На графике доллара/рубля, как на графиков других рублевых пар вчерашний отскок не первый. И ни один из отскоков до этого наступления рубля не остановил.

Чем отличается вчерашняя динамика? Рубль ослаб после релиза Банка России о внеочередном заседании по ключевой ставки. Заседание состоится сегодня.

До этого был снижен порог обязательной продажи валютной выручки экспортерами, с 80% до 50%. А из малозначительного – повышена сумма перевода инвалюты за рубеж с 10 000 до 50 000 долларов в месяц.

Нехарактерная ситуация с валютными курсами сложилась из-за санкционного обрушения импорта и, фактически, санкционной же блокировки оттока капитала из страны. Силу рубля поддерживает и высокая по историческим меркам ключевая ставка, которая стимулирует сбережение (сохранение рублей), а не потребление (их утилизацию в обмен на дорожающие товары). Недельная дефляция, пусть и незначительная, всего -0,02%, о чем вчера отчитался Росстат, тому свидетельство.

( Читать дальше )

Скукоженный доллар не нужен никому.
Товарищ лупоглазый расскажет почему.
А ты дружок повёлся, на эту чепуху:
Сначала крепкий рубль, потом весь мир в труху!


Ну что, друзья, очередное внеочередное за_седалище ЦБ сегодня (хорошо хоть не в 5 утра). И зачем вообще существует календарь заседаний?!.. Наверно, совсем печально всё в датском королевстве, раз ЦБ не может пару недель пересидеть и у него подгорает от происходящего. 
Ставка вниз: поможем всем миром застройщикам не снижать цены! Вы что… хотите дефляцию в бетоне, как в капусте на этой неделе?!.. Хотите как во Франции?!)) Скажем мощное нет! Скажем привет отрицательным ставкам! Помашем рукой нерешительной ФРС и решительно сделаем разницу между реальной инфляцией и процентной ставкой размером с общую инфляцию в США!

Надо подкачаться кредитнуться, надо надо

( Читать дальше )

Делаю камменаут, я лизнул США и купил доллара по 59.7, но начал сомневаться, вы удивитесь но умные люди есть на смарт лабе, и они говорят то что завтра ставку если и понизят, то рубль все равно продолжит укрепляться. Вы сами то как думаете? только честно

⬆️  По итогам сегодняшнего дняИндекс Мосбиржи вырос на 2% во многом благодаря падению курса рубля на 4,5%.

⬇️  Снижение рубля объясняется завершением налогового периода и созывом завтра внепланового совета директоров Банка России, на котором будут рассматривать вопрос о снижении ключевой ставки. Мы ждем, что показатель может быть снижен на 2-3 процентных пункта.

⬆️  В лидерах роста сегодня были неоправданно сильно просевшие ранееакции «Лукойла» и «Роснефти», подорожавшие на 5,2%.

🔼  Спросом пользовались бумаги ритейлеров: снижение ключевой ставки приведет к уменьшению стоимости банковских кредитов и росту «кредитного спроса» населения на товары.

🔼  На фоне падения рубля выкуплена часть просадки последних дней в бумагах черных металлургов. Однако активно докупать их на среднесрочную перспективу рискованно до тех пор, пока эти эмитенты не возобновят выплату дивидендов.

🔼  До зоны сопротивления Индексу Мосбиржи осталось пройти около 100 пунктов. С большой вероятностью завтра можно ожидать тестирования преграды. Причем она может быть пробита из-за взлета тяжеловесных акций «Газпрома» в случае, если совет директоров компании примет решение направить на дивиденды 50% прибыли за 2021 г. Однако увлекаться не рекомендуем, сильных драйверов роста российского рынка акций нет.

Различные факторы повлияли на вчерашний разворот и сегодняшнее укрепление российского фондового рынка. IMOEX прибавил сегодня более 2% и вполне вероятно, что завтрашние новости смогут стать катализатором сверхроста (так что судьба движения решится именно завтра). А вот какие новости нас поджидают:



( Читать дальше )

Традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

⏰Начало в 18:00⏰

🛢Цены на нефть и газ на максимумах: кто и как остановит энергокризис?

📌Темы выпуска:
😱Цены на нефть и газ по-прежнему на максимумах — можно ли ожидать изменений в позиции ЕС или энергетический кризис уже не остановить?
💸Американские горки рынка США теперь никак не влияют на российский рынок акций. Какие идеи теперь искать в России?
⚡️Внеочередное заседание Банка России завтра. Ставку опустят до 12 или до 10?



( Читать дальше )

Курс рубля у нас устанавливает ЦБ РФ и опосредованно Минфин. И если поддерживать курс рубля при его обвале проблематично (нужны валютные интервенции), то сдержать усиление рубля нет никаких проблем, т.к. рублей ЦБ РФ может напечатать бесконечное количество и выкупить с рынка валюту. Так зачем же тогда усиливают рубль?
Я вижу как минимум 2 причины:
1. Из-за разрыва логистических цепочек сильно выросла транспортная составляющая цен на товары. И чтобы снизить цены усилили рубль, и в закупе товар стал дешевле. Но даже при нынешнем курсе товары дороже чем до ВСО, когда курс был около 80р/$. Поэтому имхо рубль будут ослаблять тогда, когда начнет выстраиваться новая логистика, и снизится транспортная составляющая в цене товара.
2. Наказать покупателей валюты. Ведь кто покупал по 80-120р/$ надолго запомнят это усиление рубля до 60р/$ и в следующий раз уже будут опасаться покупать валюту, предпочтя рублевые активы или депозит в банке.

Пишите, если видите еще какие причины для чего усилили рубль.