рубль

По ФА…

На уходящей неделе:

— Заседание ЕЦБ

По итогам заседания ЕЦБ принял два решения:
— О запуске двухлетних TLTROs на ежеквартальной основе, начиная с сентября 2019 года и заканчивая в марте 2021 года, по ставке рефинансирования.
— Указания «руководства вперед» по ставкам были изменены, теперь ЕЦБ гарантирует сохранение ставок на текущих уровнях до конца 2019 года против конца августа ранее.

Оба решения оказались ниже ожиданий рынка.
Запуск TLTROs-3 стартует в сентябре, но возврат средств от LTROs-1 уменьшит ликвидность с июня, а привязка к ставке рефинансирования сделает займы дороже.
Многие банки ожидали запуск 4-летних TLTROs-3, но ЕЦБ принял решение о 2-летних, что, вероятно, привязывается к гипотетическому предстоящему сокращению баланса ЕЦБ.
Детали TLTROs-3 будут объявлены до июньского заседания включительно, но уже известные детали говорят о том, что TLTROs-3, более вероятно, будут в первую очередь направлены на Германию и Францию.
Из контекста нескольких крайних заседаний ЕЦБ очевидно, что политика Драги подвергалась критике из-за чрезмерной сфокусированности на проблемных странах Еврозоны, Италии в частности.
В январе Драги заявлял, что запуск новых TLTROs должен быть выгоден всем странам, а не только Италии и, похоже, TLTROs-3 будет ограничен по потолку займов для Италии и Испании 60 млрд. евро в случае, если потолок заимствования для TLTROs-3 будет считаться совместно с TLTROs-2.
Не исключено, что окончательное решение по потолку заимствования будет принято после диалога правительства Италии с Еврокомиссией по корректировке бюджета и выборов в парламент Испании 28 апреля, данное предположение логично исходя из зависимости банков этих стран, Италии в частности, от кредитов ЕЦБ, что определяет готовность к компромиссу.
Странный выбор времени начала TLTROs-3 также, видимо, связан с более жестким подходом к вечным должникам Еврозоны, Италии и Испании, ибо сначала банки будут вынуждены погасить старые кредиты перед взятием новых, а те, кто нарушил правила целевого кредитования, будут вынуждены заплатить штрафы.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 66.2825. Ранее в ней разрешился горизонтальный треугольник, после чего она ожидаемо резко выросла, достигнув первых целей — диапазона 67-71. Среднесрочно пара, возможно, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (факт её окончания подтвердит пробой уровня 64.85). Если нет (в случае пробоя предыдущего максимума 70.6), то следующая цель — 75. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 500, с 19 000 до 19 500. Индекс РТС снизился и закрылся на уровне 1179.58. Если реализуется медвежий сценарий (разметка здесь), возможно серьёзное снижение с текущих уровней. Вероятность такового повышает тот факт, что флагман российского рынка, Сбербанк, так и не смог закрыть гэп с 13 на 14 февраля. Его отмена — пересечение уровня 1266.56, в этом случае индекс пойдёт бить прошлогодние максимумы. Индекс российских государственных облигаций почти не изменился и закрылся на уровне 489.85.

( Читать дальше )

Всем привет! Вашему вниманию представляется аналитика российского рубля, нефти марки Brent, Сбербанка, евро доллара, фунта, японской йены и золота на предстоящую торговую неделю. Аналитика строится на основе волн Эллиотта и паттернов гармонического трейдинга.



( Читать дальше )

Весь Смартлаб спит в оглоблях?
Никто ничего не видит? Понимаю, шампанское и восьмое марта!
Но те, кто протрезвеет, задумайтесь над новостью: 

Газпром продал в Европу газ за рубли
«Коммерсантъ» от 07.03.2019, 18:47    
«Газпром экспорт» сообщил, что провел первую сделку по продаже газа в Европу за рубли со своей электронной торговой платформы. Неназванная западноевропейская компания купила 80 млн кубометров с поставкой в Германию до конца месяца. По нынешним ценам и курсу рубля, этот объем мог быть продан примерно за 1,1 млрд руб.
«Газпром экспорт» впервые продал на своей ЭТП газ за рубли — западноевропейская компания купила 80 млн кубометров с поставкой до конца месяца в зону NCG (географически это западная Германия), говорится в пресс-релизе.
«Сегодняшняя пробная сделка имеет не только коммерческое, но и поистине символическое значение. Пожалуй, впервые в истории «Газпром экспорта» западноевропейская компания приобретает у нас газ и оплачивает его

( Читать дальше )

В Министерстве экономики спрогнозировали доллар по 66 руб. До этого там ждали, что американская валюта к концу года будет стоить 64 руб. Ухудшение прогноза связано с внешними рисками. Речь идет о санкционном давлении, объяснил министр Максим Орешкин.

Руководитель аналитического департамента компании Finist Екатерина Френкель считает, что при колебаниях в течении года курс национальной валюты будет превышать 66 руб. за доллар, но по итогам он может выйти на уровень, который озвучил Орешкин. С ней беседовали ведущий Петр Косенко и экономический обозреватель «Ъ FM» Константин Максимов.

Петр Косенко: Согласны с прогнозом господина Орешкина 66 руб. по итогам года?

Екатерина Френкель: Чисто в теории эти цифры могут завершить данный год. Но если мы с вами вспомним прошлую санкционную риторику, то каждые вновь введенные санкции отправляли рубль на 10% вниз, если не больше. То есть получается, что вот этот разбег в 2 руб. может быть даже гораздо и больше.

( Читать дальше )

Министерство финансов продало вчера на рынке ОФЗ на 46,4 млрд руб. Как и в предыдущие аукционные дни перед выходом Минфина на первичный рынок, активность на вторичном была крайне невысокой. Котировки большинства ОФЗ индикативно открылись немного ниже, но в пределах минус 0,1 п.п. Рубль находился в довольно узком диапазоне (65,8–65,9 руб./долл.) всю основную торговую сессию, потеряв к открытию около 0,1%, однако поздно вечером его курс упал до 66 руб./долл., несмотря на подъем нефтяных котировок. Впрочем, большинство валют ЕМ вчера немного подешевело, несмотря на стабильность доллара.

Первым состоялся аукцион по среднесрочному выпуску.

• Спрос на семилетние ОФЗ 26226 достиг 46,8 млрд руб., в результате было продано бумаг на 29 млрд руб. Доходность по цене отсечения была установлена в размере 8,4% годовых, что предполагает премию к уровню закрытия накануне порядка 5 б.п.

Далее была предложена длинная дюрация.

• Спрос на пятнадцатилетние ОФЗ 26225 был ожидаемо ниже, составив 23,5 млрд руб., что, тем не менее, неплохой показатель, на наш взгляд. Этот выпуск был доразмещен на 17,4 млрд руб. и тоже с премией ко вторичному рынку:

( Читать дальше )

Обзор рынка на 07.03.2019

США

Торговые войны Европа — Рабочая группа представителей Еврокомиссии и США обсудит 6-8 марта шаги по имплементации договоренностей в сфере торговли.

S&P500  - 0.24%, Nasdaq — 0.93%.

США открыли свой нефтяной рынок для России, девять танкеров доставили 3,19 млн баррелей нефти и нефтепродуктов российского происхождения в порты США за неделю с 23 февраля по 1 марта.

США выяснили, что ряд иностранных банков помогают Мадуро вывести деньги из Венесуэлы и спрятать их за рубежом.

Россия

Рыночная стоимость акций Сбербанка равна балансовой.

RTS — 0.48%, ММВБ — 0.69% .

Доходы «Газпрома» от экспорта газа в январе выросли на 10,1%.

Сотовый оператор МТС договорился с Комиссией по ценным бумагам и выплатит $850 млн штрафа, говорится в мировом соглашении.

Валюта

( Читать дальше )

Технический анализ торговых инструментов #xauusd #eurusd #gbpusd #brent #usdjpy и других на рынке #форекс.

www.youtube.com/watch?v=b0s7O2NpE3E

Европейский центральный банк примет решение по денежно-кредитной политике. Это является главным событием недели. Исходя только из перспектив роста и инфляции, позиция ЕЦБ должна быть «мягкой».

Основной канал- Discord https://discordapp.com/invite/kcjtdCr Там мы знакомимся, обсуждаем рынок, #трейдинг. Проводятся бесплатные обзоры.Сделки ребят. Скриншоты вероятных сценарий и прогнозы. Книги и индикаторы.

Из-за шатдауна в США более двух с половиной месяцев Комиссия по торговле товарными фьючерсами не публиковала актуальной информации о позиции трейдеров. Наконец пропущенный период был восстановлен.

По состоянию на прошлый вторник объем открытых коротких позиций со стороны хедж-фондов достиг 14,9 тыс. контрактов, что даже больше, чем в ноябре 2017 г. и летом 2018 г.

Тем временем объем длинных позиций по российской валюте держится на уровне 3,5-5 тыс. контрактов около одного месяца.

Чистая позиция хедж-фондов по рублю 

---

Источник: Комиссия по торговле товарными фьючерсами

Таким образом, объем чистого «шорта» достиг 11,3 тыс. контрактов.

Стоит также отметить, что последний год в позициях западных спекулянтов нет конкретно выраженной динамики — они то ставят на рост рубля, то на его падение.

Резюме

Метание хедж-фондов из стороны в сторону вполне объяснимо, так как внешний фон вокруг России достаточно противоречивый, то вводят санкции, то забывают о них на полгода и т.д.

( Читать дальше )