русагро

Сегодня старт торгов акциями Русагро после 2,5 месячной остановки торгов из-за принудительной редомициляции (переезда в РФ).

Вот новость: «Торги акциями „Русагро“ на „Мосбирже“ начнутся 17 февраля»

Сейчас у всех один вопрос: "Покупать сразу или будет ниже из-за навеса продавцов?"

💡Сразу отметим, что мы не знаем будущего, но разберем фундаментальные моменты и дадим порядок действий.

Компания

Русагро - это растущая компания, которая постоянно скупает активы и увеличивает операционные результаты. Недавно компания полностью консолидировала агрохолдинг «Агро-Белогорье», что поможет ей стать вторым производителем свинины в РФ.

Справедливая цена акций

1500 рублей за расписку (если будет коэф. обмена 1 к 7, то справедливая цена акций — 214 рублей), что предполагает 38% апсайд.

Дивиденды

За 2024 год они могут составить 120-130 рублей на расписку (≈11,5% доходности). Но кто знает, может часть прибыли прошлых лет распределят.

Потенциальный навес

📓 Группа Русагро представила на днях свои операционные результаты за 2024 год. Этот период был отмечен рядом значительных изменений как внутри самой компании, так и на рынке в целом, поэтому предлагаю вместе с вами рассмотреть ключевые моменты, чтобы понять, какие факторы повлияли на показатели агрохолдинга, и какие перспективы ожидают эмитента в будущем.

📈 Выручка компании по итогам минувшего года увеличилась на +20% до 367 млрд руб. Это стало как результатом увеличения объёмов производства в основных сегментах деятельности, так и благоприятным влиянием рыночной конъюнктуры. Важным фактором также стал рост продовольственной инфляции, которая составила 11,1% — как мы знаем, двузначная инфляция традиционно выгодна для отечественных аграриев.


✔️ В масложировом сегменте выручка в отчётном периоде увеличилась на +43%до 193,5 млрд руб. Сильные результаты обусловлены как консолидацией активов НМЖК, так и модернизацией завода в Балаково, что позволило компании укрепить позиции на рынке.

✔️ В сахарном сегменте продажи увеличились на +5% до 67,8 млрд руб.

Завтра 17.02 старт торгов, пора поговорить о налогах, чтобы никто не забыл.

❗️Это касается только тех, кто купил акции до редомициляции.

После редомициляции акций Русагро для расчета налога учитывается только 10,94% от расходов на покупку актива. Это приводит к значительному увеличению налоговой базы и суммы налога. Разберем на примере.

Условия:
Допустим, у нас есть 500 акций Русагро, которые купили по 750 руб. за акцию и хотим продать по цене 1400 руб. за акцию. Ставка НДФЛ составляет 13%.

Расчеты:

1️⃣Фактические условия (учет 10,94% расходов для налога):

Как будто акцию мы купили за 750*10,94%= 82,05 руб.
Зачет в качестве расходов по все позиции: 500 шт *82,05 руб.= 41 025 руб.
Прибыль с продажи: 500 шт*1 400 руб. = 700 000 руб.

Итого налог с суммы: (700 000 руб. — 41 025 руб.) * 13% = 85 666 руб.

Итоговая реальная прибыль инвестора: 500 шт* (1400-750 руб) — 85 666 руб. = 239 334 руб.

2️⃣ Гипотетические условия (учет всех расходов):

Затраты инвестора 500шт*750 руб= 375 000 руб.

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 90,3099
💶 EUR — ↘️ 94,8876
💴 CNY — ↗️ 12,3668

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,69%, составив 3 185 пунктов.

▫️ Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, абсолютное большинство экспертов на этот раз не ошиблись. Расчеты ЦБ по инфляции на 2025 г.: 7-8%, прогноз по средней ключевой: 19-22%, т.е. вариант с повышением в будущем не исключается. Базовый сценарий ЦБ предполагает постепенное снижение инфляционного давления. Баланс инфляционных рисков смещен в сторону проинфляционных.

▫️ На пресс-конференции журналисты не могли обойти вниманием геополитику. Эльвира Набиуллина заявила, что считает преждевременным рассматривать фактор возможного завершения конфликта на востоке Европы при рассмотрении сценариев развития экономики. После повторно заданного вопроса председатель ЦБ ясно дала понять, что «совершенно не хотела бы спекулировать» этим вопросом, а базовый сценарий учитывает текущие геополитические условия.

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «14» февраля 2025 года приняты следующие решения:

включить с «17» февраля 2025 года в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества «Группа „Русагро“, регистрационный номер выпуска – 1-01-14044-A от 19.03.2010, торговый код – RAGR.

Сегодня разберем рекордный по выручке операционный отчет РусАгро за прошедший 2024 г.

Предыдущий пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1081729.php

Операционная выручка по кварталам

ФАС признала доминирующими ряд компаний на рынке свинины, в их числе Русагро и Мираторг

ФАС проанализировала товарные рынки в границах федеральных округов и в шести округах выявила компании, суммарные доли которых на рынках свинины позволили признать их положение доминирующим.

tass.ru/ekonomika/23122397