русал

Надо сказать, что опасения «Русала»  о скупке акций для размытия доли миноритарных акционеров не подтвердились. Четвертью процента акций компании долю не размыть. Почему это вообще так беспокоило Дерипаску? Скорее всего, вопрос тут сугубо психологический. Его-то сотрудники в «Русале»  соскучились по премиям, а миноритарии по дивидендам. А тут такая щедрая раздача. «Можем повторить» — точно не про Олега Владимировича.

Вчера решил сделать быстренько промежуточный срез и подрасстроился. Сравнил рост Мосбиржи (+3,9% за 10 дней) и своего портфеля (+2,9%), а кто торгует со мной маленьким портфелем — ещё меньше.

Думаю, ну как же так, акции недооценённые, неужели резкий рост Сбера вытащил индекс сильнее, чем отрастают недооценённые акции. Но в первом предложении ключевое слово — «быстренько». 

Не учёл то, что на данный момент загрузка портфеля около 45% и ниже для маленьких портфелей. То есть если транслировать на полную загрузку портфелей, то вышел бы рост +2,9% / 0,45 = 6,44%. Уже лучше. 

В моменты, когда рынок растёт всегда хочется включить жадность и закупиться на всю котлету. Но стратегию нарушать нельзя, в том числе держать себя в руках помогает и понимание ответственности за чужие деньги. Лучше недозаработать, чем уйти в минус и увести с собой ещё 12 человек.

Заводы «Русала» в январе-марте 2023 г. снизили экспорт алюминия на 13% по сравнению с данными годичной давности, до 644 тыс. тонн, следует из материалов РЖД.

Суммарный объем перевозок алюминия заводов «Русала» в январе-марте, включая отгрузку по РФ, упал на 10% к данным годичной давности, до 807 тыс. тонн. Перевозки алюминия внутри РФ выросли на 5%, до 163 тыс. тонн.

В частности, Тайшетский завод, первая очередь которого введена в строй в конце 2021 года, отгрузил на экспорт 21 тыс. тонн.
Импорт глинозема предприятиями «Русала» за январь-март вырос к прошлому году на 23%, составив 1,35 млн тонн.

www.interfax.ru/

Пошлина в 200% на ввоз в США алюминиевой продукции, в которой присутствует металл российского происхождения, вступает в силу в понедельник.

Тариф распространяется на продукцию независимо от ее номинального происхождения. Месяцем ранее вступила в силу аналогичная пошлина на импорт алюминия и алюминиевой продукции, произведенные непосредственно в России.

С начала конфликта на Украине в прошлом году никакие ограничения в отношении российского металла и выпускающего его «Русала» не вводились. «Русал» является вторым по величине производителем алюминия в мире вне Китая с долей на глобальном рынке около 6%. Хотя администрация США рассматривала санкции в отношении российского алюминия еще в феврале 2022 года, но тогда власти отказались от этого, так как такие меры могут подорвать мировые поставки этого металла.

Администрация США отмечала, что эти меры в нынешней ситуации помогут американским производителям алюминия выдерживать конкуренцию.

Такие суровые тарифы фактически прекратят импорт металла из России в США, сообщало ранее агентство Bloomberg, сообщившее в начале февраля о скором введении 200%-й пошлины.

В рамках своей стратегии по покупке недооценённых акций выбрал несколько кандидатов. Не буду переписывать все параметры, которые брал во внимание, описал только примечательные плюсы и минусы.

1. Новатек — в начале года заявили, что решили вопросы по газовым турбинам и обе линии Арктик-2 СПГ будут запущены без задержек. С учётом санкций на трубопроводный газ, продажа через СПГ кажется последне форточкой в недружественные страны. Из минусов — в марте существенно вырос за всем индексом и в краткосроке выглядит перекупленным. Буду выбирать точку входа при откате. 

2. Вся прибыль генерируется в РФ, поэтому единственная угроза — это снижение покупательской способности на продукты питания. Тем не менее, компания активно заходит на дальный восток. Негатив в том, что x5 в налоговой зоне Голландии и планов по редомиляции пока нет. Сейчас бумаги припали, буду ждать консолидации и входить. 

3. Русал — выглядит очень вкусно и по фундаменталу и в срезе отрасли. Причина недооценённости в том, что часть поставок были из Украины и Ирландии, плюс 40% продаж относятся к недружественным странам. Считаю, что эти риски учтены в цене, жду завершения боковика и буду принимать решение о входе.