рынок США

Конечно, графические аналогии – не панацея, и «черные лебеди» так и останутся черными.

Однако периодически аналитики пытаются найти новые закономерности, пытаясь заглянуть в будущее. Недавно так поступил Citigroup, который наложил текущий график S&P 500 на поведение индекса в 1987 году – как раз перед знаменитым крушением.
Вот что получилось. На схеме видится, что новый «черный понедельник» не за горами. Отметим, что 19 октября 1987 года Dow Jones потерял рекордные за всю историю 22,6%. Провалился и S&P 500.

Для подтверждения своей мысли аналитики приводят следующие факторы:

• риски, связанные с банковским сектором Европы (впрочем, недавно звучали и другие идеи);
• очень неоднозначные выборы президента США;
• монетарная политика мировых ЦБ вызывает сомнения, недавно ходили слухи о скором сворачивании с QE от ЕЦБ;
• резкие движения активов в последние дни, включая нефть, британский фунт и юань.

Впрочем, закономерности-закономерностями, а публикуются аналогии гораздо чаще, чем сбываются сопутствующие предсказания. Исторические аномалии, потому и аномалии, что предугадать их в точности практически не возможно.  

БКС Экспресс

Лето — это зимняя мечта, весеннее предвкушение и осенние воспоминания. И пока вы вспоминаете лето, я напомню вам о наиболее интересных постах и видео на своем блоге. Из моей подборки вы узнаете, что я делала этим летом. А что делали вы? Поделитесь со мной в комментариях ниже.

Фондовый рынок США впечатляет. В среду индексы S&P 500 и Dow Jones установили новые исторические максимумы.

Заседание ФРС США, итоги которого будут опубликованы в среду вечером в 21:00 мск, является достаточно важным мероприятием. Это не удивительно, ведь перспективы монетарной политики в США все еще не столь однозначны.

Сегодняшнее мероприятие будет содержать в себе ряд моментов, на которые стоит обратить внимание инвесторам. Следует отметить, что в 21:00 будут также представлены цифровые прогнозы Федрезерва относительно экономики и процентных ставок, а в 21:30 состоится пресс-конференция Джанет Йеллен.

• Процентные ставки. В декабре ключевая ставка была увеличена на 0,25% и составила 0,375% (диапазон 0,25-0,5%), что стало первым пересмотром с декабря 2008 года. На этот раз, по всей видимости, изменений не предвидится. Риски Brexit, а также слабый отчет по рынку труда США пока давят на ФРС.

• Покупки активов. Покупки Treasuries и ипотечных облигаций Федрезервом (программа QE3) завершились в октябре 2014 года. Объявлять о новой программе в текущих условиях смысла не имеет.

В данном обзоре мы обращаем ваше внимание на американские акции, которые продемонстрировали наилучшую и наихудшую динамику за месяц. Это может помочь вам в выборе отдельных бумаг, если вы придерживаетесь стратегии покупки самых сильных акций или же наоборот самых дешевых. Кроме того, можно находить чрезмерно перекупленные инструменты, которые становятся интересными для спекулятивной короткой продажи. Американский рынок акций настолько большой, что всегда можно найти интересную торговую идею, основанную как на техническом, так и на фундаментальном анализе.

Среди бумаг, которые продемонстрировали наибольший прирост за месяц, выделим акции, входящие в первую тройку лидеров: Paragon Shipping (+261%), ChemoCentryx (+117%), Nanosphere (+111%).

Paragon Shipping Inc. Cl A (NASDAQ: PRGN) – греческий грузоперевозчик, занимающийся морской транспортировкой сухих сырьевых товаров. Наблюдался отскок акций после затяжного падения. Компания выиграла дело в суде против источника, сообщившего в феврале о ее готовящемся банкротстве. Кроме того, Paragon пришла к соглашению, предполагающему продление ряда грузоперевозок до конца ноября.

Январь прошел на минорной ноте для американского рынка акций. В конце месяца наблюдался неплохой отскок, однако, интересно оценить дальнейшие перспективы рынка. 

Интересные результаты были на днях получены сервисом Hulbert Financial Digest, аккумулировавшим данные от инвесторов, стремящихся найти оптимальные временные отрезки для операций (stock market timers). Оказалось, что наиболее успешные инвесторы в среднем сейчас настроены крайне позитивно относительно фондового рынка США. Это резко контрастирует, с  наименее успешными игроками, настроенными по-медвежьи. При этом столь значительное расхождение наблюдается вне зависимости от того, за какой период оценена успешность менеджеров (от 12 мес. до 20 лет).

Если посмотреть на статистику, заметно, что подобная дивергенция не всегда давала однозначно позитивный результат. Так в 2011 году лучшие управляющие были также оптимистичны, однако, за период с апреля по начало октября рынок США упал на 20%. Тем не менее, в свете апокалиптичных заголовков многих СМИ внимания заслуживает тот факт, что в преддверии коллапса сентября-октября 2008 года наиболее успешные инвесторы были в среднем более пессимистичны, нежели наименее прибыльный квартиль игроков.

БКС Экспресс