самолёт

Как меняется роль народных масс в сделках IPO

Гражданам, не первый год активно прибывающим на фондовый рынок, становится тесно в рамках его вторичного сегмента. Их все больше привлекает участие в более маржинальных первичных размещениях и даже сделках пре-IPO. Хотя определяющую роль на рынке еще долго будут выполнять институциональные инвесторы, по числу участников последние сделки IPO уже можно сравнивать с «народными» размещениями 2006–2007 годов. В итоге растет актуальность задачи снижения специфических рисков российского фондового рынка, осложняющих комфортное участие граждан в IPO.

https://www.kommersant.ru/doc/4948607

 

У банков распустилась прибыль. Сектор заработал на восстановлении резервов

Прибыль банковского сектора в июле оказалась максимальной с февраля 2019 года. Однако в данном случае более половины прибыли сектора обеспечил Сбербанк, получив рекордный финансовый результат, в том числе на фоне урегулирования долга «Евроцемента». В дальнейшем на прибыль сектора может оказать давление лишь рост резервирования, однако эксперты ожидают до конца года стабильной картины в части финансовых результатов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Скоро, один из ведущих девелоперов России, проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций. Речь идет про Самолет.

ГК Самолет — девелопер, который на 1 августа 2021 занимает в России:

• 4 место по объему текущего строительства – 2.2 млн кв. м.
• 10 место по объему ввода – 146 тыс. кв. м.
• 6 место по скорости строительства – 758 дней / дом

Во второй половине августа Самолет будет собирать заявки на новый выпуск облигаций – Самолет БО-П10.

Параметры выпуска:

• Объем – 10 млрд руб.
• Срок – 3 года (дюрация 2.7)
• Купонный период – 91 день
• Компания имеет два рейтинга от национальных агентств: от Эксперта РА ruA- и от АКРА А-(RU).
• Ориентир доходности: премия не выше 300 бп к кривой ОФЗ на сроке 3 года

Операционные результаты за 1п21 получились сильными:

• Новые продажи в метрах выросли на 29% г/г до 293.5 тыс. кв. м.
• Новые продажи в рублях выросли на 78% г/г до 45 млрд руб.
• Количество контрактов выросло на 49% г/г до 7 342 шт.
• Средняя цена квадрата выросла на 38% г/г до 153 311 руб.

( Читать дальше )

Из стенограммы заседания Правительства:

М.Мишустин:

По поручению Президента Правительство продлевает льготную семейную ипотеку. Программа должна была закончиться примерно через полтора года. Теперь она будет действовать до конца 2023 года. Более того, по решению главы государства воспользоваться ею смогут родители не только двух и более детей, а уже при рождении первенца.

Программа решает важные задачи. С её помощью молодые семьи могут купить собственное жильё под 6% годовых. Причём использовать кредит можно как на покупку квартиры, так и на строительство частного дома. Льготная ставка будет действовать в течение всего срока займа.

Чтобы обеспечить эти изменения, Правительство более чем в два раза увеличивает лимит средств на выдачу кредитов – до 1,7 трлн рублей.

Новости — Правительство России (government.ru)

Правительство РФ продлевает программу льготной семейной ипотеки еще на полтора года до конца 2023 г. Программа предполагает ипотечные кредиты по льготной ставке в 6% для семей с одним (или более) ребенком, рожденным после 1 января 2018 г. По данным публичных девелоперов,  программа семейной ипотеки может покрыть более 20-25% всех сделок с ипотечными кредитами . 
Продление  программы поддержит спрос в 2022-2023 гг. что позитивно для отрасли.

Самолёт растёт не первый день, менеджмент обещает удвоить капитализацию компании и провести SPO🤔

Акции «Самолета» продемонстрировали сильный рост, который был оправдан публикацией впечатляющих операционных показателей за второй квартал и оптимистичных прогнозов руководства относительно будущего компании. Объем продаж во втором квартале вырос в 2,3 раза, до 26,6 млрд руб., или 167,1 тыс. кв. м, а общее количество контрактов увеличилось на 108% г/г и достигло 4,5 тыс. ед.

В соответствии с предварительными финансовыми результатами за первое полугодие, выручка компании возросла на 81% г/г, до 46,7 млрд руб., чистая прибыль увеличилась почти в пять раз и достигла 6,97 млрд руб., а показатель EBITDA вырос на 169% г/г, до 12,4 млрд руб. При этом менеджмент компании ожидает скорректированный показатель EBITDA по итогам 2021 года свыше 20 млрд руб., в 2022 году – на уровне 50 млрд руб., а в 2023 году — более 100 млрд руб.

Мы полагаем, что сильные показатели и оптимистичные прогнозы руководства компании на 2021 год уже отражены в котировках эмитента, которые выросли на 144% с начала года и на 146% с момента IPO. Кроме того, мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе рост цен на жилье стабилизируется благодаря балансу спроса и предложения, а также снижению доли инвестиционных сделок.

( Читать дальше )

Акции одного из крупнейших российских девелоперов — ГК «Самолет» находились в нашем аналитическом покрытии с рекомендацией «Покупать» с апреля текущего года и значительно превысили целевую цену в 1749 руб.

Акции компании продемонстрировали сильный рост, который был оправдан публикацией впечатляющих операционных показателей за второй квартал и оптимистичными прогнозами руководства относительно будущего компании. Так, объем продаж в отчетном периоде вырос в 2,3 раза до 26,6 млрд руб. или 167,1 тыс. кв. м, а общее количество контрактов увеличилось на 108% г/г и достигло 4,5 тыс. ед. В соответствии с предварительными финансовыми результатами за первое полугодие, выручка компании возросла на 81% г/г до 46,7 млрд руб., чистая прибыль увеличилась почти в пять раз и достигла 6,97 млрд руб., а показатель EBITDA вырос на 169% г/г до 12,4 млрд руб. При этом менеджмент компании ожидает скорректированный показатель EBITDA по итогам 2021 года свыше 20 млрд руб.

Мы полагаем, что сильные показатели и оптимистичные прогнозы руководства компании на 2021 год уже отражены в котировках эмитента, которые выросли на 144% с начала года и на 146% с момента IPO. Кроме того, мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе рост цен на жилье стабилизируется благодаря балансу спроса и предложения, а также снижению доли инвестиционных сделок. Таким образом, сложившийся на рынке недвижимости позитив отыгран в акциях компании, и сейчас они выглядят сильно перекупленными, поэтому мы закрываем нашу рекомендацию по ним и приостанавливаем покрытие данной бумаги.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»

Определить цену выкупа акций Общества, требования о выкупе которых могут быть предъявлены акционерами, голосовавшими против или не принимавшими участия в голосовании по о последующем одобрении крупной сделки (нескольких взаимосвязанных сделок) в размере 1 485 рублей  за одну обыкновенную именную бездокументарную акцию ПАО «ГК «Самолет».

Цена выкупа рассчитана на основе средневзвешенной цены, определенной по результатам организованных торгов за шесть месяцев, предшествующих дате принятия решения о проведении внеочередного общего собрания акционеров, равной 1 484,27 рубля за одну обыкновенную именную бездокументарную акцию ПАО «ГК «Самолет».

ВОСА - 02 сентября

закр реестра для ВОСА -  09 августа 

Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)

Прибыль ГК Самолет 1 п/г РСБУ ₽1,6 млрд против убытка ₽431 млн

отчет

Прошедшая неделя изрядно потрепала нервы неподготовленным инвесторам. Как я и предполагал в предыдущих итогах, Индекс Мосбиржи все-таки опустился на уровень поддержки в 3700 п., освобождаясь от перекупленности последних месяцев. Однако, уже к пятнице Индекс часть потерь отбил, потеряв всего 0,94%.

Нефть повторила движение индекса сходив на $68 и вновь закрывшись выше $74 за баррель. Позитивный эффект оказывает повышенный спрос на энергоносители и относительно стабильный новостной фон от ОПЕК+.

Доллар вновь прижимают к 73 рублям, без намека на взрывной рост. Центробанк РФ агрессивно поднял ставку на 100 б.п., что должно в моменте оказать поддержку рублю. До конца года я все же ожидаю положительную динамику валюты.

Коррекционные настроения окрасили рынок РФ в красный цвет. Исключение составляет большая троица металлургов. Но тут и не удивительно, ведь квартальные отчеты у них на высоте. Тут конечно не стоит забывать, что оказало такое влияние. Подробнее описывал в статье. Как итог, Северсталь +4,2%, НЛМК +3,1%, ММК +6,4%.

Нефтегазовый сектор корректируется. Новатэк -0,3%, Роснефть -2,9%. Газпром сильнее рынка, +0,2% за неделю с намеками на скорое закрытие дивидендного гэпа. Чего не скажешь о Сургутнефтегазе, чей дивидендный гэп может растянуться. За неделю -16% и спекулянты не спешат подбирать префы.

В лидеры роста залетает Самолет практически без новостей +15,9% и Лензолото +10,4%. Инвесторы, вы сошли с ума? Теперь так мы начали инвестировать. Сметаем все, что плохо лежит и пахнет? Инвестиции должны быть взвешенные. Никакие 10-20% прибыли не сравнятся с тем риском, который предоставляют две эти компании. 

Коррекция цен на золото увела вниз акции золотодобытчиков, но даже текущие уровни отлично подойдут для начала набора позиции. Polymetal у меня в фаворитах, потерял за неделю 4,8%, Полюс 3,1%

На прошедшей неделе разобрал для вас металлургов, новичка на бирже — EMC, лидера сектора полупроводников — TSMC. На следующей вас ждет разбор отчетов МСФО металлургов, интересная статья по ИнтерРАО и еще много полезной аналитики.

Статьи, которые не добрались до смартлаба на этой неделе:

( Читать дальше )