сделки

➡️Мои инвестиции в российские акции за 2023 году 

Я сравниваю динамику активов, которые добавил в портфель, с динамикой широкого рынка (в случае России, с индексом iMOEX, который включает 50 крупнейших компаний). Мне важно, чтобы компании, которые я добавил в портфель, росли быстрее широкого рынка. В индексы включены лучшие компании, задача – выбрать лучшие из лучших. 

Мои итоги года

42 позиции я открыл за это время, 33 из них показали положительную динамику (79%), 27 показали динамику лучше рынка (64%). Считаю отличным результатом для себя. 



Средняя динамика позиций относительно iMOEX = + 7,51%.

 ✔️ Топовых сделок — 7 (динамика выше рынка на 20 и более %) – БСП, дважды Мосбиржа, Татнефть, Магнит, Лукойл и Сбер

❌ Больших ошибок — 2 (динамика хуже рынка на 20 и более %) – Газпром, Алроса

 Примечания к таблицам: 

 В расчете не учитываются дивиденды (потому что сравнение идет с индексом iMOEX, который не учитывает дивиденды). Это немного снижает результаты, потому что уменьшает эффективность сделок по компаниям, которые только что выплатили дивиденды, но еще не закрыли гэп (Лукойл, Ростелеком). 

Если золото на спот-рынке уйдет ниже 2 049 долл./унц., короткая позиция во фьючерсе на золото будет увеличена не на 2,5% от активов портфеля NR Фьючерсы, а на 7,5%. Если условие выполнится, суммарная короткая позиция увеличится до ~10% от активов.

Помимо уже открытой короткой позиции во фьючерсе на золото, на 2,5% от активов, в портфеле NR Фьючерсы открыты короткая позиция в нефти (на 5% от активов) и в серебре (на 1,7% от активов). Более 90% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (текущая эффективная доходность вблизи 16,5% годовых).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Недельный срез доходностей ВДО. В формате тенденций.

• 4-месячный рост доходностей остановился и даже чуть откатился вниз (первый график).

Новости

➖Вчера эмитент должен был погасить выпуск коммерческих облигаций РКК, КО-01. Сумма непогашенных обязательств — 160 млн руб. Остальные 240 млн руб. были выплачены в рамках амортизации. Также вчера эмитент выплатил купон по 2му выпуску биржевых облигаций (БО) в размере 11 млн 220 тысяч.

➖Согласно комментариям компании, деньги должны поступить в НРД сегодня, задержка связана с техническими сложностями в отношении расчетов с контрагентами. На момент публикации НРД не сообщал о получении средств.

➖По причине отсутствия сообщений НРД и негативных ожиданий (эмитент уже задерживал платежи) вчера продали 3й выпуск БО, зафиксировав прибыль от сделки в размере 1% (отрицательная переоценка + купонная доходность). Сегодня все облигации торгуются в минусе. Наибольшее снижение наблюдается в 3м выпуске БО.

➖ Включение эмитента производилось на основании результатов за полугодие, на незначительную долю портфеля, так как существовал операционный риск разрыва ликвидности, что, собственно, и произошло.

Обзор сделок

✔️ Недавно пополнили портфель на 50 тыс. руб. и купили флоутеры МТС Банка серии 001Р-03, что эквивалентно 10% портфеля, доведя общую долю защитных активов до чуть более 40%. Остальная часть аллоцирована в фонд денежного рынка, ежедневно инвестирующего в РЕПО.

Приобретенный флоутер имеет следующие характеристики:
Купон выплачивается 4 раза и равен средней ставке Ruonia за период, начинающийся за 7 дней до начала купонного периода и заканчивающийся за 7 дней до его окончания, + премия 2.2%. Итого текущая купонная доходность приблизительно равна 17%, так как облигация торгуется выше номинала (около 101.4%).

На данный момент не ожидаем скорого снижения ключевой ставки и роста облигационного рынка. А потому ищём более привлекательные моменты для покупки длинных ОФЗ и в целом более агрессивной аллокации портфеля.