смартлаб премиум

Последний раз писал пост про компанию Соллерс 11 сентября, и пусть сейчас еще нет финансовых отчетов, но вышли результаты по продажам автомобилей Соллерс за 2024 год:


( Читать дальше )

Так как поступает много вопросов по поводу надежности того или иного застройщика, решил подготовить для вас экспресс оценку их надежности. Мы попытаемся оценить, насколько тот или иной застройщик является финансово устойчивым на данный момент. Мы посмотрим, какой сейчас объем долга у отдельных застройщиков и оценим их способность его обслуживать.  

Оценка экспресс, так как застройщиков на IMOEX представлено много и полноценный разбор каждого эмитента не представляется возможным в разумные сроки. 

Самолет

Если открыть последнюю отчетность Самолёта, то первое что бросается в глаза — это существенный уровень финансовых расходов👉 

Финансовые расходы за первое полугодие 2024 года практически сопоставимы с операционной прибылью. Во втором полугодие 2024 года ставка была еще выше, значит можно ожидать роста финансовых расходов.

В то же время, завершение льготной ипотеки может привести к падению продаж. 
Операционные данные компании подтверждают эти опасения👉


( Читать дальше )

а первичном рынке рублевых облигаций активность с начала года пока остается невысокой. Эмитенты на прошлой неделе проводили сборы заявок/размещения только по бумагам с фиксированными ставками купонов.

Ритейлер Магнит (AAA) по 1,2- летнему выпуску серии БО-005P-01 зафиксировал доходность к погашению (YTM) на уровне 23,75% при первоначально ориентире не выше 24,36%. Объем был увеличен с 5 млрд руб. до 36 млрд руб.

По 1,5-летним ЕвразХолдингФин-003Р-02 (AA+) объемом 30 млрд руб. доходность к оферте (YTP) 1 год составила 24,75% (маркетировалась – не выше 24,73%).

На текущей неделе из объявленных сборов книг заявок интересными выглядят два выпуска ТГК-14 – с фиксированным купоном и флоатер.

ТГК-14 (BBB+) проведет букбилдинг по выпуску серии 001P-05 с ориентиром по ежемесячному купону не выше 26,00% (YTM 29,34%) с дюр. ~2,5 г. Ближайший по дюрации бонд эмитента – ТГК-14 1P3 торгуется с доходностью ~21% в моменте. Ближайшие по рейтингам немногочисленные выпуски нефинансовых эмитентов близкие по дюрациям, дают среднюю доходность ок. 28%. Полагаю, что ТГК-14-001Р-05 могут быть интересны с YTM не ниже 26%, что даст релевантную премию к обращающимся выпускам данной энергокомпании.

( Читать дальше )

Добрый вечер. Прошла первая рабочая неделя и поэтому делимся конспектом постов Мозговика и не забывайте писать комментарии к постам наших аналитиков.

( Читать дальше )

Сбер опубликовал результаты за 12 месяцев по РПБУ.

Чистая прибыль за 12 месяцев составила 1,56 трлн руб. (+4,6% к 2023 году). В декабре банк заработал 117,6 млрд руб. (+1,7% к прошлому году).

Кредитный портфель прибавил 16,4% и составил 45,3 трлн руб. (снизился за месяц на 0,9%). Корпоративный портфель прибавил за год 19% до 27,8 трлн руб., розничный портфель составил 17,5 трлн руб. (+12,4%). 

Рентабельность капитала составила 23,4%, достаточность общего капитала составила 12,9%.

( Читать дальше )

Доброго дня, уважаемые инвесторы. Я на отдыхе 12-й день, и Мозговик стратегия-2025 мной пишется крайне медленно, что заставляют мою совесть болеть о наших подписчиках.
Дабы прервать молчание, я решил немного забежать вперед, коротко рассказать основные тезисы неопубликованной стратегии:

( Читать дальше )

Компания НоваБев (Белуга) опубликовала операционные результаты за 2024 год.

Общие отгрузки сократились на -4,2% до 16,2 млн декалитров.

Отгрузки собственных брендов снизились на -4% до 12,8 млн декалитров. 

Отгрузки импортных брендов снизились на -4,8% до 3,4 млн декалитров.

Сеть Винлаб расширилась до 2041 магазина (+23%), темпы роста продаж составили +27,5%.

( Читать дальше )

Всех приветствую! Хочу поделиться своими мыслями относительно инвестиционного кейса префов Сургутнефтегаза. В моём восприятии это был топ-пик в нефтегазе с осени 2022 года, держал на весомую часть портфеля. Но 6-го января на фоне появления новостей от Reuters о готовящихся SDN санкциях на «две нефтяные компании» я продал половину акций. Через пару дней, как только появился в сети файл (подлинность по ряду признаков не вызывала сомнения), который подтверждал санкционирование СНГЗ и ГПН, я закрыл вторую часть позиции. Является ли попадание в SDN список game changerом в инвестиционном кейсе префов Сургутнефтегаза? Предлагаю разобраться ниже.

Блокирующие санкции в отношении Роснефти выглядели маловероятными исходя из её размеров. Решения из-за океана являются поступательными, с перспективой усиления давления в будущем.

Сургутнефтегаз – это история про добычу нефти. У компании очень низкая доля переработки.

( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост со сделками тут: Мой Рюкзак #49: В Новый Год с Новым портфелем или сентимент развернулся на 180 градусов

Итоговый пост за 2024 год тут: Мой Рюкзак #50: Удалось хорошо заработать в сложный год, подводим итоги

Было 21 млн руб на 22.12.24



Стало 23,1 млн руб на 13.01.25

( Читать дальше )

Начну наверно с результатов личного портфеля, сразу скажу, что в 2024 году сделок я совершал много (в 2022-2023г. в разы меньше) и я ни о чем не жалею, потому что получилось заработать в этот непростой год.

На 01.01.2024г. структура моего личного портфеля следующая:

( Читать дальше )