спрэды

Здравствуйте, хочу с вами посоветоваться и узнать ваше мнение, насчёт спредов в опционах.

Сейчас цена БА (фьюч РТС) = 111300

Предположим, мы считаем, что БА должен вырасти, и мы покупаем бычий колл спред.
Рассматриваем опционы с экспирацией 20.04. 2017

1 )  Какие именно страйки для покупки/продажи использовать.
например
а)112500/-115000, прибыль в 2 раза больше риска, тэтта -10, 
б) 110000/-112500, риск/приблыль 1:1,  покупаем при тэтте = 0 (примерно), Больше риск, однако если БА вверх, тэтта сразу работает на нас, если БА не двигается, то временного распада у нас не будет, или будет минимальный
в) 107500/-110000, риск больше прибыли в 4 раза, тэтта сразу работает на нас, при росте БА перекладываемся на опционы на следующий страйк вверх 

Вообщем суть вопроса на какую тэтту ориентироваться при открытии спреда? 

2) В спредах какое расстояние должено быть между страйками — 0, 1, 2?.. То есть если мы купили колл 110000, то какой страйк продавать? 112500? 115000?
То есть 110000/-112500, 112500/-115000 или 110000/-115000, 112500/-117500

( Читать дальше )

Трейдер обязан всегда оценивать, анализировать, сравнивать, выбирать — мыслить. Многообразие статических вариантов помноженное на время и цену дает бесчисленное множество привлекательных «зайцев», за которыми в любой моммент спонтанно может помчаться в расчете на добычу сознание опционного трейдера. Почти три года назад мы разбирали основные принципы выбора опционов при работе с ними. Эти принципы генерализованы и, учитывая их, принимать их в качестве догмы нельзя. Именно поэтому учить опционной торговле невозможно. Но тот, кто интересуется, кому близок и интересен сам финансовый инструмент под названием опционы, тот ежесекундно, где бы он ни был и чем бы он ни занимался, всегда собирает пазлы и вставляет недостающие кусочки мозаики в свой опыт, создавая сложный и многомерный метод понимания того, «как эта штука работает».

Разумеется, рынок — это место существования опционов, среда обитания. Любой опционный трейдер смотрит на активы с точки зрения того, пригоден он или нет для опционной работы. И каждый выносит свой вердикт, делает свое полотно, создает свое здание — что хочет, то и делает).

Рассмотрим предстоящий отчет компании Tesla Motors (TSLA). Отчет выйдет после рынка 6 мая. В настоящее время цена акции растет на ралли, которое обусловлено выпуском новой линейки аккумуляторных батарей для дома и бытовых целей. Это событие аналитик Deutsche Bank оценивает очень высоко, полагая, что этот фактор придаст компании новое направление, которое рынком пока еще не оценено по достоинству.
Так это или аналитик ошибается, значения не имеет. На рынке существует иерархия ценности слов и заявлений. Эти слова аналитика стоили очень дорого, грубо говоря ~+$1.7 млрд прирост капитализации компании за вчерашний день.


( Читать дальше )

Доброго времени суток, уважаемые!
Почитал недавно посты на тему хеджа. Решил написать т.к. аналогично озабочен проблемой ослабления рубля к баксу.
Люблю Россию навсегда! Но, как говорится, дружба — дружбой, а табачок врозь. Иногда и баксы приходится брать...
Короче, одними рублёвыми инструментами валютный риск захеджировать нереально, без вариантов. Решение только одно — использовать разные торговые площадки. Мы простые обыватели и первое, что приходит на ум — купить фьючерсы (декабрьские допустим) на Si. Но контанго в 1 рубль к споту меня очень даже останавливает… Причина контаннго очевидна — свопы. Ну а раз есть контанго, то просится спрэд, который в границах одной мамбы не взять. Почему бы в таком случае не найти поставщика ликвидности за бугром (повторюсь при всей любви к России), который либо не возьмёт свопы, или даже начислит положительные, и встать в лонг spot USDRUB, продав на мамбе эквивалент в Si-12.14?
Самая сложность оказалась найти такого брокера. FX-кухни даже раскрученные и относительно надёжные однозначно не подходят, т.к. сами на открытые позиции long по паре USDRUB начисляют отрицательные свопы. Но такой брокер всё же есть, нашёл я его…

( Читать дальше )

Предлагается  открытие календарного спрэда  (покупка спрэда) между  сентябрьскими  и декабрьскими  фьючерсам 

( Читать дальше )

Давно среди трейдеров ходит вопрос, на который обычно никто не дает однозначного ответа. Вероятнее всего, так происходит потому, что однозначного ответа нет, поскольку рынки все разные по своей природе. В данном случае, я бы хотел задать этот вопрос применительно только к валютному рынку.

Что первично — фьюч или спот?

Стандартный ответ звучит примерно так: поскольку обороты спотового рынка в несколько раз превышают фьючерсный, очевидно, что основные игроки находятся на споте и формируют уровни и движения именно там. Там же и дельта и объемные уровни.

И вроде как все становится понятно. Однако, торгуя фьючерсом на доллар с 2011 года, я первое время использовал только график фьючерса, игнорируя спот. После того, как я задумался о базисном спрэде в валютах, о форвардах, ставках, всей внутренней составляющей валютного рынка (я не сказал, что начал ее понимать, только задумался =)), то решил вместе с фьючом смотреть и спот тоже.

И с этого момента, ретроспективно оценивая, торговля стала сложнее. Потому что уровни теперь стали и на споте, и на фьюче, поддержки в разных местах разные, надо постоянно помнить о сужающемся контанго к экспирации, дивергенции по экстремумам тоже на споте одни, на фьюче другие (из-за контанго). В итоге торговые решения стали даваться все сложнее.

( Читать дальше )

Уважаемые участники торгов!
 
Напоминаем Вам, что для удобства роллирования Ваших позиций в контракты следующих сроков на Московской бирже действует сервис «Календарные спреды».
Сервис позволяет одновременно совершать противоположно направленные сделки (sell и buy) с двумя фьючерсами разных дат исполнения на один базовый актив.
 
На текущий момент запущены стаканы календарного спреда на наиболее ликвидные инструменты Срочного рынка Московской Биржи, в том числе на: фьючерс на индекс РТС, курс доллар-рубль, наиболее ликвидные товарные фьючерсы и фьючерсы на отдельные акции.
 
Более подробная информация предоставлена на странице сервиса на сайте Московской Биржи:  http://moex.com/ru/derivatives/calendar-spreads.aspx

Почему торговать опционами лучше!
(колл-спрэдами, по сравнению с торговлей фьючерсом)
 
 Пост отправлен на доработку.

Динамика процентных ставок по гособлигациям США и России с 01.01.2011 года по 06.08.2013 года:

Россия



( Читать дальше )

Вчера для увеличения прибыльности стратегии из спрэда сделал ратио спрэд продав 140 коллы http://smart-lab.ru/blog/130581.php , но явно недооценил любовь народа к бородачу. После прихода фьюча на РТС  к 140 решил более позицию не модернизировать, а закрыть, зафиксив прибыль в 1800. Вывод сделал пусть банальный, но единственный верный: " не х… лезть в позицию, пока она растет и приносит прибыль...". Картинку прилагаю:
 

Кто знает, где в каком терминале можно вывести базисные спрэды для русских фишек и валют?

Интересуют:
USD/RUB Spot — SiM3
SBER — SRM3
GAZP — GZM3

Идеально — в реальном времени прямо в квике, но по факту в любом виде.
Знаю, что можно делать через эксель, догадываюсь, что можно даже в реальном времени, но не выводил такие чарты в экселе никогда.

Догадываюсь, что можно подключить метасток, но не знаю, как там выводить спрэдовые графики вообще.