ставки

Как видите, в среднем, за неделю мы заработали 1.3%, что является весьма хорошим заработком, индекс продолжает расти. Мы этим пользуемся и покупаем на откатах, чтобы заработать больше. Это стратегия нам помогает. Я думаю, что цена продолжит расти и мы будем вовремя заходить и выходить из позиций. Сделки вы видите на рисунке, они сами говорят за себя. Все пока идет ровно, но, если возникнут проблемы, то у нас хватит денег пересидеть проблемы.

Как видите, мы заработали 63 цента, на наш первоначальный капитал в 50 долларов. Именно эта сумма нам нужна на данном этапе, когда цена индекса около 4000 и у нас минимальный оборот 2500 долларов. Это очень хороший результат, ведь по сути, это 1.3% прибыли на вложенные деньги (за неделю). Мы просто сидим и усредняемся, как это делают обменные пункты, которые раньше стояли везде на улице. Но, если заметим, что надо уходить из рынка, то мы просто не будем участвовать, как это делают обменники, когда видят шаткость национальной валюты. Они просто придерживают евро и доллары и не продают их. Мы долго сидели на заборе и ничего не делали, а сейчас наш час настал.

( Читать дальше )

Как видите, эта картинка нам говорит о том, что мы можем получить 4 доллара прибыли, что составляет порядка 0.61% за 4 дня. Это является прекрасным результатом, но, к сожалению, мы должны думать о последствиях, а последствия таковы, что, если мы сейчас закроем нашу позицию, то мы не сможем открыть другую позицию, ведь у нас нет промежуточного пута 1500, есть только 1400, который у нас сейчас есть и 1600, который нам не хотят отдавать по приемлемым ценам. Поэтому, придется сидеть дальше и упускать прибыль.

Но, благо, что нам без разницы, 1700 или 1400- все равно получим профит.
&t=109s

 

Банк Японии, незадолго до смены руководства, все же "сломали"… ЦБ фактически сделал разворот и повысил диапазон возможных колебаний доходности гособлигаций (JGB 10Y) с 0.25% до 0.5%. В текущей ситуации, когда основной покупатель госдолга – это Банк Японии, это означает повышения долгосрочной ставки до 0.5%. При этом объем ежемесячных покупок будет увеличен с ¥7.3 трлн до ¥9 трлн, а формальный целевой уровень оставлен на нулевых значениях.

P.S.: Для рынков в целом это скорее сигнал того, что BOJ не верит в скорый разворот политики основных ЦБ.

t.me/truecon

Инфляция в Великобритании за ноябрь тоже притормозила 0.4% м/м и 10.7% г/г. В октябре цены взлетели на 2% м/м, но это была в основном история повышения тарифов на газ и электроэнергию. Продолжают достаточноагрессивно расти цены на продукты питания 1.1% м/м и 16.4% г/г – рекорд. Товары прибавили в цене 0.6% м/м и 14% г/г, услуги 0.2% м/м и 6.3% г/г. До апреля действуют субсидии цен на энергию (за счет бюджета), с апреля будет еще одно повышение цен на 20%, что добавит инфляции еще драйва. Розничные цены растут на 0.6% м/м и 14% г/г. Базовая инфляция 0.3% м/м и 6.3% г/г 

Понятно, что Банк Англии даже близко не способен поднять здесь ставки до т.н. ограничительного уровня. Рынок ожидает повышения ставки на 50 б.п. до 3.5%. Банк Англии в общем-то надеется на то, что все само рассосется и действует достаточно осторожно...

t.me/truecon

Сегодня будут опубликованы главные данные этой недели – потребительская инфляция в США за ноябрь. Именно от нее зависит, что ФРС будет делать дальше на заседании в среду. А в четверг решение по ставке будет принимать и ЕЦБ. Разбираемся с аналитиками Market Power, чего ожидать от западных регуляторов.
👉А в пятницу ЦБ РФ тоже определится со ставкой. Чего ожидать от российского регулятора?

🚀Ожидается, что рост цен в США за месяц замедлится до 0,3% с 0,4% в октябре, а годовая инфляция снизится до 7,3% с 7,7%. Показатель инфляции без волатильных компонентов – CoreCPI – продолжит расти на 0,3% в месяц, а годовая цифра снизится до 6,1% с 6,3%.
🔸Американский ЦБ в связи с этим, вероятно, повысит ключевую ставку на 50 б.п. — до 4,5%. Полагаем, что пик по ставке будет вблизи 5,25%. Кроме этого, ФРС подтвердит план по дальнейшему изъятию долларовой ликвидности и сокращению активов на балансе по $95 млрд в месяц.

👉 Как работает ключевая ставка? Объясняет аналитик Роман Пантюхин
🔸Вопреки заверениям управляющих ФРС, рынок фьючерсов закладывает два снижения ставки ФРС в конце 2023 года для смягчения последствий рецессии.

( Читать дальше )

На неделе ФРС особо не  усердствовала и сократила портфель гособлигаций на $1.5 млрд, но за 4 недели темп в рамках плана — сокращение составило $61 млрд. С ипотечными бумагами все сложнее -за 4 недели удалось сократить портфель только на $20 млрд и здесь пока до лаповых темпов далеко. В целом можно говорить, что по госдолгу день процесс идёт планово. 




Но долларов в системе меньше не становится из-за операций Минфина США, который вынужден больше тратить, чем занимать. Ведомство Дж.Йеллен вбросило в финсистему за неделю $122 млрд, средства на депозитах в ФРС до $411 млрд. В итоге долларовый дождь привёл к росту долларовой ликвидности у банков до максимумов за много недель, их депозиты в ФРС выросли на $97 млрд, в обратные РЕПО с ФРС ушло ещё $23 млрд. Учитывая, что потолок госдолга у Минфина близко, а поднять его вряд ли получится, приток долларов в систему, видимо, продолжится, хотя и не так интенсивно как на прошедшей неделе. 

( Читать дальше )

Повышение средней максимальной ставки по вкладам до 7,3% годовых в топ-10 банков России зафиксировал ЦБ. В октябре—ноябре 2022 года показатель рос шесть декад подряд.

Подробнее – в материале «Ъ».

Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №22 от 01.12.2022г
В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.



( Читать дальше )

Представители ФРС, похоже решили немного «приземлить» рынки, которые надеются, что уже в 2023 году ставки начнут снижаться. Не то, чтобы это невозможно, но оптимизм на рынках в общем-то мешает трансмиссии ФРС в текущей ситуации им это не очень нравится. Даже достаточно «голубиный» глава ФРБ Нью-Йорка Дж.Уильямс вчера заявил, что ожидает начало снижения ставок скорее в 2024 году. 

Более «ястребиным» был глава ФРБ Ричмонда, который указал на то, что согласен с замедлением темпа повышения ставок, но считает, что пик будет выше и удерживать высокие ставки придется дольше, чем ожидалось. Ярый «ястреб» и глава ФРБ Сент-Луиса Дж.Буллард заявил о том, что рынки недооценивают вероятность того, что ФРС придется быть более агрессивной (повысить ставки выше 5%), а ставки могут оставаться высокими в 2023 и 2024 годах. Глава ФРБ Кливленда Л.Местер тоже за замедление темпов, но пока о паузе в повышении ставок речи не идет. 

( Читать дальше )