тРАМП

Текущий обвал бирж может помешать избраннию Трампа. А ФРС в лапах его противников, которые будут посему рады и дальше базар валить без всяких смягчений и пр. Эх пошортим!

Смотрю я всю неделю на, между прочим, полностью предсказанный мной падёж S&P и слюньками захлёбываюсь. Почему не зашёл в шорт? Да потому что последнее подразделение вверх было крайне корявым. Да и выход с верхов… не было выраженной комбинации импульс-коррекция, чтобы зайти с коротким стопом.

И это благодарность америкосов за то, что мы им в 16-м относительно приличного презика выбрали. Так выберем им в этом году Сандерса, чтобы он им такой же цирк устроил, как они на рынке. На худой конец бутиратыча или пакахонтес, тоже будет не подарок! Мстя должна быть страшной и ужасной!!!

ДА-НЕТ

Чем отличается текущая ситуация на глобалмаркетс от всех «приТрамповских» кризисных моментов, когда твиттер Донни реально рулил?

1) Растерянность. Это вам не закрытое образование под названием Китай, где всегда нужные цифры.
Власти всех мастей в открытых обществах не знают, что сказать, потому не владеют ситуацией (а кто ей владеет? похоже, никто).
Отсюда молчание, которое сильно пугает рынки.

2) Неопределенность и, как следствие, паралич мысли.

— «Надо бы успокоить рынки. Скажу, что все это несерьезно!»
— «Кхм-кхм, господин Президент, а если серьезно? Выборы на носу...»
— «Фак!!! Скажу тогда, что все серьезно!»
— «Мммммммм, господин Президент, Доу упал на 11% с начала недели… Мало???»
— «Фак-фак-фак!!! А что мне тогда сказать??? Хер с ним, пусть вице-президент думает, я устал, вашу мать, всех спасать, ФАК!!!»

3) Не понятно кого спасать?))) И, вообще, надо ли?) Не все же измеряют свою эффективность в пунктах роста S&P500)))
Ok, все смотрят в сторону ФРС и прочих. Снижать ставку? Так вроде же все несерьезно?) Или серьезно?

( Читать дальше )

До недавнего времени видел на ютубе разных политологов, экономистов, экспертов, которые утверждали, что против Китая применили биологическое оружие, которое поражает только китайцев. Об этом говорили например Деляги и Стариков. Теперь вдруг оказалось, что болеют этим коронавирусом не только китайцы, но и итальянцы тоже. Из Италии пошли странные репортажи, где говорили, что 15 человек заразилось, а три человека умерло, при этом вирус поражает только старых и больных. Получается что из этих 15 человек или около того, трое были старые и больные. Как то подозрение возникает что тут нам морочат голову. Рынки конечно же обвалились по всему миру, и только в России как всегда тихая гавань.
Также я пока не видел ни одного репортажа из США, а ведь там полно китайцев и итальянцев, но пока о заболевших сведений нет. Как будто болеем только мы, на евразийском континенте, а Америка опять как бы не причем.
Но вполне возможно, что коронавирус также появится и в США, и тогда мы увидим снижение до голубой линии на графике. А оттуда уже возможно пойдет обвал..

Одно удобно сейчас — Трамп скажет «я не виноват это всё китайцы. Мы предпринимаем все меры». Выборы за ним. Американская фонда скорректирует в район 3000 и к выборам новые ист хаи. Просто ралли на амерском рынке немного опередило время.

Главным событием в Украине за прошлую неделю был «коронавирус в Новых Санжарах». Комментировать этот стыд и позор я не буду, все же я финансист, а не политтехнолог, поэтому больше разберем влияние самой эпидемии коронавируса на мировую и, в частности, украинскую экономику и курс гривны. 
  
В первую очередь нужно понимать, что карантин – это всегда снижение спроса на товары и услуги, куда входят как бытовые товары, так топливо, а это нефть и нефтепродукты. Отсюда и падение котировок акций нефтедобывающих компаний. Ведь падение спроса приведет к накоплению резервов нефтепродуктов, которые в дальнейшем будут продаваться по более низкой цене, что приведет к снижению прибыли у большинства нефтекомпаний. В итоге, сырьевые страны, в которых основным источником прибыли является экспорт нефти (США, Россия, Канада, Норвегия, Австралия т.д.) могут столкнуться с дефицитом поступлений в бюджет. Это приведет к продолжению падения цен на акции нефтяных компаний и падению курса валюты страны. 

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Протокол ФРС

Протокол ФРС от заседания 29 января не смог существенно расширить понимание спекулянтов о предстоящей стратегии ФРС.
Члены ФРС подтвердили, что текущие ставки будут уместны «какое-то время» (спойлер – ставки не будут повышены до ноябрьских выборов) при условии, что экономика продолжит развиваться согласно их прогнозам.
Но если вдруг грянет гром (спекулянты читают как «коронавирус»), то ФРС готова к изменению политики, т.е. порог для снижения ставок ниже, чем для повышения.
Члены ФРС отметили, что ожидают возвращение инфляции к цели ФРС в 2,0% в ближайшие месяцы, но причиной станет низкая база прошлого года, т.е. они сразу намекают, что не стоит паниковать в первой половине текущего года при росте инфляции, т.к. никто не намерен повышать ставки.
В отношении баланса члены ФРС заявили, что по мере приближения резервов к устойчивым достаточным уровням необходимость в значительных покупках ГКО США и краткосрочных операций репо будет уменьшаться, что приведет к снижению размера данных операций.
Тем не менее, ФРС указывает, что обстоятельства могут повлиять на решение ФРС, т.е. пытаются успокоить рынки, чтобы они не паниковали раньше времени и позволили ФРС крепко спать до конца апреля.
Некоторые члены ФРС настаивают на том, чтобы в будущем обсудить возможность запуска механизма постоянного репо.

( Читать дальше )

В то время, как весь мир пытается уследить за коронавирусом и торговой войной между Китаем и США, китайское правительство работает над другой сюжетной линией: в Поднебесную стали приглашать больше иностранных банков, страховых и других финансовых компаний. Это тренд последних двух лет. В январе Bloomberg посвятил этому большой подробный текст — мы его перевели. 

Китай упростил для иностранцев покупку своих акций и облигаций, и теперь, к ужасу некоторых американских политиков, составители основных индексов включают китайские активы в свои индикаторы. Финансовые регуляторы в Пекине говорят, что либерализация будет продолжаться. Процесс уже набирает обороты, но двигаться вперед будет непросто, отмечает Bloomberg.

Что изменилось?

В этом году Китай разрешит иностранцам полностью владеть компаниями, которые занимаются страхованием жизни, фьючерсами и взаимными фондами (mutual funds). Ограничения для них будут сняты 1 апреля в рамках торгового соглашения, подписанного с США в январе. Китай также обязался не более 90 дней обрабатывать заявки от поставщиков услуг электронных платежей, в том числе по операциям, полностью принадлежащим иностранцам.

( Читать дальше )

По ФА…

На предстоящей неделе:

1. Протокол ФРС, 19 февраля

Протокол ФРС от заседания 29 января в любом случае безнадежно устарел.
Участников рынка больше всего будет интересовать мнение членов ФРС о влиянии эпидемии коронавируса на экономику США с возможным снижением ставок, но с учетом официального признания эпидемии Китая 20 января в протоколе априори не может быть какой-то адекватной оценки, не говоря о выводах.
Тем более, что влияние эпидемии должно проявиться не ранее февральских данных, т.е. первые выводы ФРС сможет сделать на заседании 18 марта.

В отношении баланса ФРС Пауэлл изложил политику достаточно четко как в ходе январской пресс-конференции, так и на слушаниях в Конгрессе на уходящей неделе: ФРС намерена продолжать программу QE, которая не является программой QE, в полном объеме с ежемесячным размером в 60 млрд долларов как минимум до апреля включительно, а далее от степени паники на рынках и силы давления Трампа.
С учетом текущих уровней баланса логично предположить, что ФРС продолжит покупки ГКО США до возвращения к максимумам на 4,5 трлн долларов:

( Читать дальше )