татнефть

В 2024 году поставки российской нефти через Украину в страны ЕС сократились на 15%, составив 11,5 млн тонн. Основным направлением оставалась Венгрия, на которую пришлось 42% объема прокачки, при этом экспорт в страну остался на уровне 2023 года (4,8 млн тонн). Поставки в Словакию снизились на 13%, до 4 млн тонн, а в Чехию упали в 1,5 раза, составив 2,7 млн тонн.

В декабре 2024 года объем транзита составил 1,1 млн тонн, что на 8% меньше по сравнению с декабрем 2023 года. Поставки в Венгрию увеличились на 13% до 411 тыс. тонн, в Словакию снизились на 31% до 375 тыс. тонн, а в Чехию — на 13%, составив 283,5 тыс. тонн.

Венгрия и Словакия остаются главными потребителями российской нефти, несмотря на давление со стороны ЕС. В Венгрии продолжается использование альтернативных схем поставок, в частности, через белорусско-украинскую границу. Чехия, в свою очередь, планирует снизить зависимость от российской нефти к середине 2025 года.


Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/02/07/1090693-tranzit-rossiiskoi-nefti-cherez-ukrainu-v-2024-godu?from=newsline

( Читать дальше )

Москва. 6 февраля. INTERFAX.RU — Саудовская Аравия в марте резко повысит цены на нефть для покупателей из стран Азии и Европы.

Стоимость основного сорта, поставляемого в Азию, — Arab Light — будет увеличена на $2,4 за баррель. Это максимальная динамика с августа 2022 года. В результате данный сорт станет на $3,9 за баррель дороже, чем корзина нефти Оман/Дубай, говорится в сообщении госкомпании Saudi Aramco.

Цены для государств Северо-Западной Европы и Средиземноморья вырастут на $3,2 за баррель, для покупателей из США — на $0,1-0,3 за баррель.

Регион/марка нефти	март	февраль	изм.
Азия (разница к средней цене нефти Омана и Дубая):
Arab Super Light	4,35	2,25	2,1
Arab Extra Light	4,9	1,5	3,4
Arab Light	3,9	1,5	2,4
Arab Medium	3,25	0,75	2,5
Arab Heavy	2,1	-0,5	2,6
США (разница к индексу ASCI):
Arab Extra Light	6,05	5,75	0,3
Arab Light	3,8	3,5	0,3
Arab Me

( Читать дальше )

Календарь катализаторов и дивидендов — ежеквартальный продукт аналитиков БКС, наш взгляд на ключевые корпоративные и макроэкономические события и публикации. Чего ждать от сектора нефти и газа?

Главное

Позитив 

• Сохранение цен на нефть выше $80 за баррель: вероятность — низкая/средняя, влияние — среднее/высокое.
Выиграют: нефтегазовые компании, бюджет РФ, весь рынок.

• Ослабление курса рубля сильно выше 100 руб. за доллар: вероятность — средняя, влияние — среднее/высокое.
В первую очередь повлияет на префы Сургутнефтегаза и акции других нефтяников.

• Продолжение ралли цен на газ в Европе: вероятность — средняя/высокая, влияние — среднее.
Выиграют: в основном Газпром, но не так, как до кризиса, и НОВАТЭК.

• Подписание контракта по «Силе Сибири – 2»: вероятность — низкая, влияние — среднее/высокое.
Выиграет: Газпром, но шансы на подписание в ближайшие месяцы низкие.

Негатив

( Читать дальше )

АО «Туполев» ведет переговоры о мировом соглашении с компанией «Татнефть» по иску на 5,6 млрд рублей. Арбитражный суд Татарстана предоставил сторонам месяц для урегулирования вопросов, сообщает корреспондент ТАСС из зала суда.

«В целях предоставления сторонам времени для урегулирования спора мирным путем судебное заседание <...> откладывается. Пока предоставляем месяц», — сказала судья. Следующее заседание назначено на 5 марта.

Представитель «Туполева» просила отложить рассмотрение до мая, так как компании «необходимо больше времени в связи со значительной суммой и решением вопросов на уровне высшего руководства». Представитель «Татнефти» отметил, что их сторона считает возможным отложить рассмотрение на месяц.

Представитель «Туполева» также ходатайствовала о переводе рассмотрения дела в закрытый режим. «Между сторонами решается вопрос о заключении мирового соглашения. И суд будет рассматривать данный проект. И информация, которая будет содержаться, составляет коммерческую тайну. Более того, как уже истцом было заявлено, положения договора также предусматривают информацию конфиденциальную, которая относится к коммерческой тайне»

( Читать дальше )

Российский рынок по-прежнему находится под влиянием двух основных факторов: с одной стороны, это геополитические новости вокруг украинского кризиса, с другой — монетарная политика ЦБ и предстоящее решение по ключевой ставке на февральском заседании. В зависимости от развития событий рынок выберет дальнейшую траекторию.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 24%, опередив Индекс МосБиржи, который повысился на 16%, аутсайдеры показали динамику слабее и прибавили 7%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Т-Технологии (ТКС Холдинг)
В I полугодии компания планирует поделиться стратегией на 2025 г., что может послужить катализатором. Интеграция Росбанка продолжает демонстрировать свою эффективность: по итогам 12 месяцев 2024 г. рост прибыли группы по РПБУ составил 42% год к году (г/г). Также важный фактор инвестиционной привлекательности компании — возобновление дивидендных выплат.

OZON
Привлекательная оценка, учитывая перспективы роста бизнеса и улучшения его рентабельности, может поддержать котировки краткосрочно. Основной риск для идеи — негативные настроения на рынке акций и объявление приостановки торгов бумагами Ozon на время редомициляции, но не ждем последнего в ближайшей перспективе.

( Читать дальше )

🧲 Друзья, каждый год российский рынок акций подбрасывает инвесторам новые возможности. И 2025-й не станет исключением. Дивидендные выплаты, хоть и не побьют рекорд прошлого года, останутся на впечатляющем уровне — около 4,5 трлн рублей. Причем главными генераторами доходности традиционно станут нефтяники, банки и отдельные компании потребсектора.

↗️ Кто в лидерах по выплатам?

🧮 Нефтегазовый сектор продолжает удерживать первенство: компании адаптировались к новым условиям и даже смогли извлечь выгоду из ослабления рубля. Среди фаворитов:

🔹 Башнефть и Татнефть — стабильные игроки с хорошими финансовыми результатами.
🔹 Сургутнефтегаз — традиционно сильный дивидендный актив.
🔹 Газпром нефть — уверенно входит в топ по доходности.

🏦 Но нефтью и газом список не ограничивается. Банковский сектор тоже радует акционеров: прибыль Сбербанка и Т-Банка ожидается рекордной, а значит, и дивиденды будут солидными.

📈 Настоящим сюрпризом стали акции из третьего эшелона. Лидером по дивидендной доходности за последние 5 лет стал банк «Санкт-Петербург» — доходность его бумаг доходила до 27%. В топ-3 также вошли Ставропольэнергосбыт и Рязанская энергетическая сбытовая компания.

( Читать дальше )

Актуализация оценки: Татнефть — доходность невысокая — рейтинг понижаем

 • Мы понизили до уровня «Держать» рейтинг по акциям обоих видов, оставив без изменения целевые цены.

 • При безрисковой ставке 17% в 2024–2026 гг. доходность FCF и дивидендную доходность оцениваем в 14–16% — неплохо, но не более того.

 • С максимумов прошлого ноября оптовые цены на нефте-продукты в РФ снижаются, предвещая, если только новые остановки НПЗ не подтолкнут цены вверх, не самое удачное для Татнефти начало года и 1К25 в целом: компания очень сильно зависит от реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке.

 • Мы считаем, что Татнефть платит больше дивидендов, чем генерирует свободный денежный поток, и, на наш взгляд, вряд ли может поднять коэффициент выплаты заметно выше 75% от чистой прибыли.

ссылка

Всем привет, на новостях об новой волне торговых войн поcле длительного периода глобализации, США почувствовала себя проигравшей и очередной раз меняет мировые правила под себя, вводя торговые пошлины и добиваясь разговорчивости.

При этом мы видим чистые покупки в 


Полюсе, Лукойле, Газпроме, Новатэк, Татнефти, Роснефти и Интер Рао, а почему? и что объединяет эти все компании ?

А это все российские компаний с потенциалом роста валютной прибыли и низкой закредитованностью и часть из таких компаний подобрал для вас DeepSeek еще на прошлой неделе.

Так же продолжается отток средств из фондов денежной ликвидности 


( Читать дальше )

Индекс МосБиржи едва не достиг отметки в 3000 пунктов на прошлой неделе. Фундаментальная составляющая все еще предрасполагает к покупкам, у бенчмарка есть приличный запас для роста. В материале рассказываем, как увеличить свою прибыль.

Техническая картина

• Опору на снижении индекс нашел чуть ниже 2400 п. На этих отметках на недельном графике был сформирован мощный разворотный паттерн «Бычье поглощение». После этого состоялся уверенный отскок.
• За декабрь индекс прибавил более 25% от минимумов, а в январе улучшил среднесрочные перспективы, закрепившись выше 200-дневной средней.
• После взятия отметки в 3000 п. индекс может продолжить движение к 3220, но пока продолжает консолидироваться ниже круглой отметки.

Фундаментальные факторы

Фундаментальная составляющая российского рынка все еще остается привлекательной. Рынок дешев по историческим меркам. Индикатор дороговизны рынка, он же показатель P/E, сейчас находится на уровне 4х — это на 35% ниже среднеисторического 6,1х.

( Читать дальше )

В 2025 году налоговая котировка российской нефти марки Urals, используемая для расчета нефтяных налогов, снизится на 4% и составит $64,84 за баррель, согласно консенсус-прогнозу Центра ценовых индексов (ЦЦИ). В 2026 году снижение продолжится, и цена Urals ожидается на уровне $64 за баррель. Это предсказание несколько ниже прогнозов Минэкономразвития, который ожидает цену в $69,7 за баррель в 2025 году.

Снижение цен, однако, не помешает увеличению налоговых поступлений. В результате введения новой методики расчета налоговой котировки с учетом более дорогой марки ESPO, прогнозируется, что поступления в бюджет в 2025 году могут увеличиться на ₽38 млрд. Это связано с тем, что новая формула, учитывающая ESPO, приведет к повышению расчетного налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ).

Для нефтяных компаний изменение методики может вызвать умеренное увеличение налоговой нагрузки, особенно для тех, кто не добывает сорт ESPO, как, например, ЛУКОЙЛ или «Татнефть». Эксперты оценивают возможное воздействие на EBITDA компаний в пределах 1%.

( Читать дальше )