татнефть

Здравствуйте.

На рынке наблюдается «Идеальный шторм»: паника от коронавируса наложилась на вчерашний отказ России от продления сделки ОПЕК+ чем она подрывает всю сделку. 
Судя по реакции нефтяных компаний такой вариант не предполагался и является полной неожиданностью для всех сторон. 
Напоминаю, что еще есть целый месяц действия старого соглашения, в течении которого все может перевернуться с на 180 градусов. В прошлые переговоры так же до последнего не соглашались, а потом неожиданно согласились. 
Так что, учитывая то что вариант с отменой соглашения не обсуждался серьезно, я полагаю, что нужно быть готовым и к договору. Но это не скоро-видимо спекулянтам по нефти большинство из которых в лонгах опять придется несладко, крупное меньшинство, затеявшее все, опять заработает на их костях. Мои соболезнования лонгующим нефть с плечами.
Таким образом в цене заложили сейчас и распад сделки ОПЕК+ и максимально негативный сценарий по коронавирусу оба варианта — не факт. 
Китай уже коронавирус можно сказать поборол и это предстоит остальным.
У нас в истории были и более опасные вирусы. Ничего перемелется.
Зато у долгосрочных инвесторов появился уникальный шанс подобрать бумаги со скидкой более 20%. Бумаги с двукратной дивидендной доходностью которые смогут обеспечить вам пенсию в 35 и так далее. Вы же этого ждали, так что вы сейчас-то все испугались?
Как я и говорил с момента прихода двукратной дивидендной доходности у более чем 10 крепких компаний я наконец-то вернулся в акции из золота, и покупаю лесенкой по мере снижения. Акции удобны еще и тем что их можно держать под ГО фьючерсов которые использовать для хеджа — покупки si и золота, шорта ri. Что меня спасает от убытка пока. Акции дивидендные сейчас падают меньше чем рынок поэтому купив дивидендные акции и захеджируюсь шортом ri мы имеем плюс на счете. Хотя в данный момент я уже сбрасываю хедж — ситуация располагает остаться в акциях. 

( Читать дальше )

Предприятиями Группы «Татнефть» в феврале добыто 2 388 тыс. т. нефти,  с начала года – 4 838 тыс.т. (+16,7 тыс. т. к 2019 г.).  В том числе ПАО «Татнефть» в феврале добыто 2 312 тыс.т. нефти, с начала года – 4 783 тыс.т.  (+15,3 тыс.т. к 2019 г.).

В феврале 2020 года Комплексом нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» переработано 981,6 тыс. т сырья, с начала года – 1987,1 тыс. т.; в том числе в феврале переработано 905,3 тыс. т нефтесырья, с начала года — 1866,4 тыс. т.

В феврале 2020 года произведено 944,4 тыс. т нефтепродуктов, с начала года — 1865,8 тыс. т. В том числе автобензинов в феврале произведено 103,3 тыс. т, с начала года – 202,02 тыс. т.; дизельного топлива  — 295,6 тыс. т, с начала года – 608,9 тыс. т.

релиз

Справедливая цена «Новатэка» около 1050 руб./акцию. Компания не выглядит как «супер ракета» из-за ценовых шоков и неопределенности в будущем. В операционной части все нормально: бизнес растет, новые месторождения разрабатываются, заводы строятся, менеджмент реагирует на скачки цен.

Но в перспективе 2 лет нет интереса в бумаге без роста цен на углеводороды. Рассмотрим что сейчас делать с акциями «Новатэка», что с ценами СПГ, будущими проектами СПГ-гиганта.
             
До 2018 компания росла медленно. Рост EBITDA у «Новатэка» был плавным до 2018 года. В конце 2017 года произошел запуск 1 линии Ямал-СПГ. За 2018 год были запущены 2 и 3 линии завода. Продажи СПГ на международные рынки обеспечили существенный прирост EBITDA.

Инвесторам стало известно, что «Новатэк» будет реализовывать крупные проекты сродни Ямальскому и дальше. Его оценка стала раздуваться на росте спроса СПГ и голосовании крупных институционалов за будущие проекты.

( Читать дальше )

Согласно данным ЦДУ ТЭК, добыча газа в России в январе-феврале -2,7% г/г, до 126,014 миллиарда кубометров, в феврале -2,4%, до 60,404 миллиарда.


Добыча газа по компаниям:

• "Новатэк" в январе-феврале +4,9%, до 11,77 миллиарда кубометров, в феврале показатель составил 5,571 миллиарда кубометров.
• "Роснефть" в январе-феврале +1,1%, до 7,503 миллиарда кубометров, в феврале показатель составил 3,589 миллиарда кубометров.
• "Газпром нефть" в январе-феврале +14,8%, до 3,724 миллиарда кубометров, в феврале компания добыла 1,818 миллиарда кубометров газа.
• 
  "Лукойл" в январе-феврале +6,6%, до 3,58 миллиарда кубометров, в феврале показатель составил 1,738 миллиарда.
• "Сургутнефтегаз" в январе-феврале +3,2%, до 1,6 миллиарда кубометров, по итогам февраля компания добыла 771,1 миллиона кубометров газа.

( Читать дальше )

28 февраля состоялось заседание Совета директоров ПАО «Татнефть»

Без учета приобретения действующих активов объем финансирования инвестпрограммы Группы «Татнефть» в прошлом году составил около 110 млрд рублей. Рост активов в результате инвестиционной деятельности будет отражен в балансе Группы «Татнефть» в составе финансовой отчетности по итогам 2019 года.

ГОСА состоится 17 июня 2020 года во Дворце культуры «Нефтьче» г. Альметьевска.

релиз

В прошлый раз модерам не зашло, но изучайте новости, на этом фоне даже КАМАЗ! занесло, точнее, руководство. В Кзн 3 лежат (как определили без маркеров никто не знает), что дальше? Как писал ранее, это все Большая игра дядек, отмечу (еще раз!), не говорю о безопасности или даже отсутствия оного вируса, но он не такой агрессивный в сравнении даже с корью (это не сезонка как грипп)! хотя от прививок постоянно отказываются. Итак, перераспределение капитала, «чистка» и реструктуризация в масштабах стран, отсюда падение цен на акции и товарку (правильно рынок перегрет, да и пошортить хочется)
Что с Татнефтью, да тоже самое будет, скорее всего, для нее это первое падение! 

Какие еще наши аошки полетят вслед?

ПС: нет шуток, нет мата, обсуждение рынка акций российских компаний, ну и конечно, личное, субъективное мнение.

На прошлой неделе АТОН организовал встречи около 30 инвесторов с представителями «Роснефти», «Татнефти» и «Газпром нефти» в рамках Дня инвестора нефтегазового сектора. Мы обсудили ситуацию на мировом рынке нефти и газа, а также рассмотрели корпоративные катализаторы для отдельных бумаг.

Макроэкономические факторы:

— Несмотря на ослабление макроэкономической конъюнктуры в начале года, все компании считают, что, если ситуация существенно не ухудшится, они смогут продемонстрировать финансовые результаты и дивидендную доходность как минимум на уровне прошлого года (годовая дивидендная доходность в 2020 ожидается на уровне 9%, 12% и 10% для «Роснефти», «Татнефти» и «Газпром нефти» соответственно, расчеты АТОН).

Атон
           
           

( Читать дальше )

Предположу, что с конца 18-года идет раздача слонов.
Ожидаем выход вниз, как минимум на коррекцию.
Не рекомендация, просто моё мнение, может не совпадать с вашим.

В статье "Важность качества компании" я показал как на пятилетнем периоде хорошие бизнесы обгоняют плохие. Но как отличить хороший бизнес от плохого? Уоррен Баффетт предложил простой критерий — каждый реинвестированный доллар прибыли должен создавать как минимум доллар капитализации. Логичное правило. Иначе зачем реинвестировать прибыль? Лучше отдать все на дивиденды. Давайте посмотрим как прошли этот тест компании из моей прошлой статьи.

Возьмем пятилетний период отчетом по МСФО с 2014 по 2018 год и сравним реинвестированную прибыль с ростом капитализации на акцию с 09.022015 по 09.02.2020.

Хорошие бизнесы:

Лукойл. EPS 2691.44 руб. на акцию. Дивиденды 991 руб. на акцию. Реинвестировано 1700,44 руб. на акцию. Рост капитализации 3450 руб на акцию.

Сбербанк. EPS 121,55 руб. на акцию. Дивиденды 36,42 руб. на акцию. Реинвестировано 85,13 руб. на акцию. Рост капитализации 183 руб на акцию.

Татнефть. EPS 280,51 руб. на акцию. Дивиденды 169,2 руб. на акцию.

( Читать дальше )