утренний обзор и рекомендации

🇨🇳 Власти Китая намекнули, что Центральный Банк может поддержать экономику небольшим смягчением политики. Несмотря на это, китайские акции снизились.

📉 Гонконгские акции упали на 2% – в основном из-за IT-сектора, так как сохраняются повышенные регуляторные риски.

🦠 Штамм Delta теперь самый распространенный в США – это повышает риски, связанные с пандемией. Акции авиакомпаний и связанных с путешествиями компаний упали.

🇺🇸 Протокол июньского заседания ФРС не прояснил сроки начала ужесточения монетарной политики. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала ниже 1,3% впервые с середины февраля.
Акции банков США снижались в течение последних двух месяцев – из-за снижения ожиданий роста экономики и длинных доходностей казначейских облигаций.

💡 Идея дня: Во вторник 13 июля начнут отчитываться за 2 кв. 2021 г. банки США: JPM, GS,

🇺🇸 Доходности 10-летних казначейских облигаций США снизились до 1,35%: индекс деловой активности в сфере услуг ISM США в июне ниже ожиданий, но еще указывает на рост.

📈 Индекс NASDAQ 100 вырос благодаря 5%-ному приросту акций Amazon. Министерство обороны США объявило, что сравнит предложения от Amazon и Microsoft для заключения многомиллиардного облачного контракта, хотя ранее планировалось заключить контракт с Microsoft.

📱 Samsung – ранее входил в топ-10 глобальных акций – операционная прибыль на 14% выше ожиданий, но из-за разового эффекта. Акции снизились вместе с широким рынком на утренних торгах.

📉 Вчера цены на 70% акций S&P500 и 60% акций NASDAQ снизились. По мере того, как цикл роста достигает своего пика, а доходы все большего числа компаний начинают разочаровывать, инвесторы с трудом находят акции, в которые можно вложить средства. В результате цены на большинство акций корректируются.

🛢ОПЕК+ пока не удалось достичь нового соглашения: нефть выросла и достигла рекордных значений в рублевом выражении. Европейские фьючерсы на природный газ тоже находятся на рекордных уровнях из-за высокого спроса и невысоких запасов в хранилищах.

🇨🇳В Китае под давлением находится не только сектор IT. Акции сектора здравоохранения скорректировались на 7% сегодня – давление оказала публикация проекта нового более жесткого регулирования разработки новых лекарств.

✈️Европейская Комиссия 14 июля предложит отмену квот на выбросы для авиакомпаний, сообщает Bloomberg со ссылкой на неназванный источник. Потенциально может увеличиться углеродный налог для международных перелетов. Это создает риски для RyanAir из-за сильной чувствительности клиентов к повышению цен и высокого среднего возраста своего флота – более 30 лет.

💡Идея дня: у Аэрофлота один из самых молодых флотов в мире – возраст на конец 2019 г. около 6,9 лет. Низкий средний возраст означает более высокую топливную эффективность и сниженные выбросы углерода. Однако мы с осторожностью относимся к акциям компании: цены на топливо остаются высокими, и сохраняются риски для международных путешествий из-за пандемии.

🚕 Китайский регулятор начал расследование в отношении Didi — через несколько дней после публичного размещения акций в США. Негативно для Uber — входит в топ-10 США, и косвенно владеющего долей в Tencent Naspers — ранее входил в топ-10 глобальных акций.

⛏ Ведущий сталелитейный регион Китая – Таншань – объявил, что производители должны сократить производство на 30% до конца года. Акции большинства азиатских производителей стали отреагировали ростом.

🛒 Tyson Foods — ранее входил в топ-10 США — отзывает 3800 т курицы как предосторожность из-за потенциального вредного воздействия бактерий.

🛢 Министр нефти Ирана: заявил, что может в короткие сроки поднять добычу c 2,5 млн барр./д до 6 млн барр./д, если будут сняты ограничения на продажу нефти. Мы считаем, что цель этого заявления –побудить ОПЕК+ продолжать ограничивать добычу нефти, поскольку встреча продолжится сегодня.

👨‍⚖️ Роскомнадзор возбудил дело против Google за то, что он не хранил персональные данные российских пользователей в базах данных на территории России. Яндекс и Mail.ru это может принести пользу, если основные конкуренты не выполнят требования и уйдут с рынка.

📊 Индекс деловой активности в промышленности Китая от Caixin упал до 51,3 с 52 — хуже прогнозов. Индексы деловой активности во Вьетнаме и Малайзии упали до минимумов более чем за год. Из положительных макроновостей — рост экспорта Юж. Кореи оказался выше прогнозов.

📑 Micron отчитался существенно выше консенсуса и прогнозирует квартальную выручку в размере 8,2 млрд $ — выше консенсуса 7,9 млрд $. Ограниченное предложение чипов в условиях сохраняющегося высокого спроса поддерживает цены на высоком уровне. Также компания сообщила о продаже завода, производящего нишевой тип чипов памяти, за 900 млн $.

🚕 Didi провела IPO. Входящий в ТОП-10 акций США Uber владеет 12,8% Didi стоимостью около 10 млрд $ при собственной капитализации 95 млрд $.

✈️ United Airlines заключила крупнейший контракт на покупку 270 самолетов с Boeing и Airbus. Однако акции Boeing упали на 2% по факту события.

📉 Акции Intel упали, а AMD выросли после появления информации о возможной задержке выхода следующего поколения процессоров Intel до начала 2022 года.

📊 Мы видим все больше подтверждений того, что экономический цикл в Азии достиг своего пика. Промпроизводство в Японии и Юж. Корее снизилось на 5,9% и 0,7% м/м соответственно — хуже ожиданий. Официальный индекс деловой активности в промышленности Китая почти не изменился, но показатель в сфере услуг упал до 53,5 с 55,2 — хуже консенсуса.

👨‍⚖️ Facebook выиграл антимонопольное дело в США, которое угрожало разделением компании. Аргументом в пользу отклонения дела стало длительное бездействие властей после сделок по покупке Instagram в 2012 году и WhatsApp в 2014 году.

📊 Разница в числе растущих и снижающихся бумаг из состава S&P500 вчера была отрицательной: 297 акций подешевели против 207 выросших. Аналогичная ситуация в других индексах — Euro Stoxx 50, Dow Jones и Nasdaq Composite.

💡Идея дня: превышение числа снижающихся акций относительно растущих на американском рынке указывает на смещение баланса в сторону увеличения риска на предстоящей неделе. Для активных инвесторов тактически стоит увеличить долю средств в VTBM (БПИФ ВТБ-Ликвидность).

Открыть счёт в ВТБ

🚘 Tesla отзывает 300 000 автомобилей в Китае для обновления программного обеспечения. Это стало еще одним ударом по репутации бренда.

📌 Huawei запустит своё производство чипов. «Национализм чипов» на фоне их дефицита означает, что инвесторы должны быть осторожны с полупроводниковым сектором — открытие новых фабрик снизит остроту проблемы в 2022 г.

🌡 Температура в европейской части России, Европы и на западе США побила исторические рекорды на прошлой неделе. Нормализация ситуации на этой неделе, как мы надеемся, снизит угрозы для урожая с/х культур.

🦠 В Сиднее введён локдаун на фоне вспышки заболеваний короновирусом «дельта». Южная Африка запретила продажу алкоголя и массовые мероприятия введя 4-й уровень опасности из 5.

💡Идея дня: пятничные цифры по рынку труда в США будут ключевыми для инвесторов на неделе. Данные по количеству созданных рабочих мест в США, как мы ожидаем, останутся слабыми. Это может позволить акциям технологических компаний США подняться к новым максимумам. Если мы не правы, и выйдут сильные цифры, то, скорее всего, они обозначат прохождение пика компаниями сектора в этом цикле.

Открыть счёт в ВТБ

📌 С 1 августа Россия планирует ввести 15%-ную экспортную пошлину на металлы, включая сталь, никель, медь и алюминий. Вчера мы закрыли торговую идею по акциям НЛМК из-за достижения уровня стоп-лосса. Мы берём паузу для переоценки долгосрочных перспектив металлургов.

👟 Nike отчитался значительно лучше консенсуса и поднял прогноз годовых продаж. Акции выросли на 13% на постторгах. Это произошло, несмотря на замедление роста продаж в Китае.

🇺🇸 Двухпартийная группа сенаторов США достигла соглашения с президентом Байденом по инфраструктурному пакету в размере 579 млрд $. Относительно небольшой пакет мер не включает существенных мер по повышению налогов. Caterpillar и другие компании, связанные с инфраструктурой, выросли.

🏦 Крупнейшие банки США успешно прошли стресс-тест ФРС. Huntington — входит в Топ-10 акций США (https://t.me/vtbmyinvestments/2361) — вырос на 3%. Прохождение стресс-тестирования позволит банкам увеличить дивиденды и возобновить выкуп своих акций с рынка. Мы выбрали Huntintgon из-за исторического опыта максимизации дивидендных выплат акционерам.

💼 Арабский фонд Mubadala приобрел 2,6% акций En. Появление одного из крупнейших суверенных фондов в капитале компании — позитивный сигнал для инвесторов.

⛏ «Русал» планирует направить средства от продажи части акций «Норникеля» (около 1,4 млрд $) на погашение долга, проекты экологической модернизации, а также, возможно, на строительство Тайшетского алюминиевого завода.

🇨🇳 ЦБ Китая втрое увеличил ежедневный объём предоставления ликвидности — до 30 млрд юаней. Ставки овернайт на межбанковском рынке упали на 35 б. п. до 1,83%, доходности на рынке облигаций снизились.

🚘 Производители электромобилей премиум-класса с трудом закрепляются на новых рынках. VW в мае продал в Китае только 1213 новых электрических внедорожников. Два китайских СП компании с SAIC и FAW работают на уровне ниже 10% производственных мощностей. Tesla также откладывает открытие своего завода в Германии.