фРС

• Индекс цен покупок 0,4% вместо 0,2%
• Последовательно взвешенный индекс цен 0,9% вместо 0,8%
• Расходы на личное потребление 1,3% вместо 1,2%

Имеем несколько деталей пазла:

Пазл 1. Резкий рост курса $ в декабре 2014, спровоцированный среди прочего помощью ЦБ, выдавшего кредиты Роснефти под облигации Роснефти. На которые Роснефть, шустро начал скупать свалюту, для покрытия своих больших валютных долгов.
Пазл 2. Россия последнее время увеличивает свои вложения в американский госдолг, в ценных бумагах правительства США теперь «хранится» около 100 млрд $
Пазл 3. ЦБ напечатал 600 млрд рублей, чтобы раздать их нескольким банкам (безотзывные кредиты)
Пазл 4. Приватизация 2.0
Пазл 5. Выборы 2018

Сразу собираем вместе пазлы 2 и 3, и уже к ним по бокам остальные пазлы и получаем общую картинку:

Свои банки получив от ЦБ деньги, скупят по курсу 75-80 доллары. Бакс полетит за 100 и выше. ЦБ скупит у банков доллары по 120. У своих появится халявный кэш на «приватизацию» того, что не успели «приватизировать» раньше. Все проходит до выборов Президента 2018.

Добавляем новые элементы...

Плавно приближаемся к марафону заседаний Центробанков.

   
     Волатильность сначала текущего года на всех фондовых рынках просто зашкаливает, при этом неопределённость продолжает только нарастать.  Февраль в плане важных событийных потоков оказался весьма скуден, а вот март в себе таит множество интриг. Именно в марте погоду на финансовых рынках будут определять заседания всех мировых Центробанков, от которых уже сейчас инвесторы ждут чёткой конкретики, относительно дальнейшей монетарной политики. И если инвесторы будут чем-то расстроены,  то первый весенний месяц пройдёт явно в “медвежьем” ключе.

     Ситуация не только в мировой экономике, но и на фондовых рынках остаётся весьма шаткой, поэтому новыми обещаниями сейчас делу не поможешь.  От Европейского Центрального Банка ждут реальных действий, таких как расширение программы выкупа активов и понижение ключевой ставки. От банка Японии ждут аналогичных действий, ибо все последние усилия по девальвации японской йены, которые предпринимал регулятор последние два года, уже просто стёрты.  ФРС также должен дать рынкам чёткий сигнал на то, что торопиться с циклом повышения ставок ещё не время.  Остаётся открытым вопрос – разочаруют или нет мировые регуляторы всё финансовое сообщество?

В последние 2-3 месяца мы стали свидетелями. пожалуй, наиболее значимых экономических событий после долгового кризиса Еврозоны в 2011г. В мировой экономике происходят значительные тектонические сдвиги и виновником этого процесса во многом является Федрезерв США. Главная ошибка чиновников ФЕДа – это неверная оценка влияния ужесточения денежно-кредитной политики на мировою экономику и экономику США, а также переоценка способности последней «слезть с иглы» нулевых ставок. Повышение ключевой ставки ФРС в декабре 2015 года и полугодовая вербальная подготовка к этому действию оказались полным провалом, получившем яркое отраженным в динамике фондовых индексов, показавших худший результат сначала года за всю историю торгов. При этом глава ФРС Джанет Йеллен всячески оправдывала начало цикла повышения ставок полным восстановлением экономики США после кризиса 2008 года, в основном опираясь на динамику рынка труда. Официальная безработица в США снизилась до минимумов, но рынок труда реагирует на изменения в экономике с отставанием. Между тем, другие индикаторы состояния здоровья экономики США сигнализируют о приближении рецессии и неспособности бизнеса развиваться в условиях дорогого доллара и роста процентных ставок.     
Предлагаю обратить внимание на динамику основных макроэкономических индикаторов за последние полгода: