финансовый кризис 2011

Властям европейских стран придется пойти на радикальное сокращение бюджетов. А банкам нужно подготовиться к тому, что их национализируют. Такой прогноз делает всемирно известный инвестор Джим Роджерс. О проблемах европейской и американской экономик он рассказал в интервью телеканалу «Россия-24».
«Решения у европейских проблем не будет, пока власти не пойдут на радикальное сокращение расходов. Банкам и их клиентам придется смириться с огромными потерями. Финансовым институтам тоже следует подготовиться к тому, что их наполовину национализируют», — отметил эксперт.
Но самое главное, по его словам, — это сокращение бюджетов стран ЕС. «В противном случае, лет через 5, а может быть и раньше, властям снова придется пойти на масштабные финансовые вливания, — сказал Роджерс. — В Европе колоссальные проблемы, но Америка еще хуже. Западному миру давно пора решать эти непростые задачи».
Говоря о политике американского Федрезерва, эксперт отметил, что последние 3—4 года США печатает все больше и больше денег, и это неправильно. «Мир заливается ликвидностью, что вызывает инфляцию. Это провоцирует повышенную волатильность на рынке. Когда-то Федрезерву точно придется прекратить. Когда рост цен преодолеет все мыслимые и немыслимые пределы, регулятор вынужден будет сделать это», — пояснил Роджерс.


( Читать дальше )

В последнее время сырьевые валюты: австралийский, новозеландский, канадский доллары находятся под давлением. С позиции теханализа весь последний год в парах наблюдался устойчивый восходящий тренд. Однако весной канадец и австралиец после последнего рывка вверх стали консолидироваться.

В первой половине лета в этом блоке наиболее сильным казался новозеландский доллар, но в самом начале августа (как раз в дни обвала на фондовых рынках) на рассматриваемых валютах произошел разворот, а точнее не просто разворот, а коренной перелом бычьей тенденции (разладка, если говорить терминами теории исследования пузырей и крахов). Что мы имеем сейчас?


( Читать дальше )

Повышение спрэдов доходности облигаций в странах Еврозоны затрагивает не только местные банковские системы через повышение стоимости кредита, но также финансовые институты других стран. Помимо такой очевидной угрозы, есть и косвенные риски, связанные с кредитованием банков(через понижения рейтингов), инвестирующих в проблемные государственные облигации. Кроме того, серьезно ухудшается состояние банковских балансов, в частности, на стороне обязательств: подразумеваемые государственные гарантии превращаются в ничто, стоимость государственных облигаций, используемых в качестве обеспечения, падает, растут требования к поддержанию маржи, в итоге, за понижением кредитного рейтинга государств следуют снижения рейтингов банков. Получить финансирование банкам становится сложнее, объем кредитования сокращается, частный сектор становится осторожнее, экономики слабеют, что еще сильнее подрывает фискальную и финансовую платежеспособность государств.

Сочетание фундаментальных факторов и техники  по индексу  S&P500  делает  вероятным повторение глобального снижения,  сравнимого со снижением 2008 года. Падение возможно до минимума мая  2009 года.  Отпадали примерно на треть. Все впереди…

Источники в газете FT сообщают, что власти еврозоны ведут переговоры с частными кредиторами о том, чтобы те взяли на себя до 60% убытков по греческим долгам. План, якобы разработанный в понедельник, по созданию так называемого токсичного банка, в котором будут «чистить» проблемные долги европейских «плохишей» уперся в стену непонимания со стороны немецких чиновников, которые видят в этом плане угрозу для немецких налогоплательщиков и отмечают, что такие вопросы должны решаться на референдуме. А это время, которое может похоронить греческую экономику.


http://www.bloomberg.com/video/76183286/ — Mohamed El-Erian (CEO PIMCO) рассуждает о европейских долговых проблемах, в т.ч. говорит о том, что не видит никакой возможности при которой можно было бы избежать дефолта Греции, но не уверен будет ли это управляемый дефолт,  либо это будет хаос, и покинут ли Греки евросоюз.

P.S. Видео из Блумберга сюда не вставляется (по крайней мере, у меня не получилось), так что кому интересно, смотрите по ссылке.

Рынок акций США откатился вниз в последний час торгов на фоне сообщения FT о том, что ряд стран Европы настаивают на том, чтобы частные инвесторы взяли на себя большую долю потерь по греческим обязательствам. 

Ранее рынок воспрял духом на фоне сообщений о том, что парламент Греции проголосовал за непопулярный налог на собственность, принятие которого необходимо для того, чтобы получить помощь от Европы. 

Канцлер Германии Меркель заявила сегодня вечером членам парламента от своей партии, что дефолт Греции не может быть исключен. Однако Меркель также отметила, что не хочет банкротства Греции (Dow Jones — Prime-Tass).

Можно конечно и не хотеть чего-то, но это неизбежно случится. По моим ощущениям, Грецию все таки обанкротят. Скорее всего не напрямую, а каким-нибудь изощренным способом, чтобы не все сразу поняли.

Есть мысли по этому поводу?

Европейские политики пока не пришли к единому мнению в отношении дополнительных мер по разрешению долгового кризиса. Но определенные меры рассматриваются. В частности, прорабатываются детали плана который позволил бы фонду Европейской финансовой стабильности работать более эффективно, но при этом странам не нужно было бы вносить в него дополнительные деньги, сообщает «Финмаркет».
Среди возможных мер, которые могли бы привести к расширению стабилизирующей роли созданного в еврозоне фонда, называется увеличение его объема сверх нынешних 440 млрд евро (возможно, до 1 трлн евро), создание возможностей для предоставления им кредитных гарантий (предполагается, что в этом случае ЕЦБ мог бы прокредитовать покупку облигаций ряда европейских стран частными инвесторами), а также покупка суверенных облигаций.
Также европейские политики обсуждают создание специальной компании (SPV) для покупки облигаций пораженных долговым кризисом стран еврозоны, говорится на сайте CNBC.


( Читать дальше )

Правительство РФ обладает необходимыми инструментами для предотвращения второй волны финансового кризиса, заявил25 сентября первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов, выступая на медиа-форуме в Москве. «Информация с мировых рынков говорит о том, что ближайший год будет сложным», – признал он.
В то же время И.Шувалов подчеркнул, что в 2008г. российские власти не только работали над ликвидацией кризисных последствий, но и вырабатывали сценарии реагирования на возможные аналогичные события в будущем.
«Если такие события повторятся, мы готовы немедленно приступить к работе. У нас есть финансовые ресурсы, чтобы ответить на вызовы, если они будут возникать. И мы знаем, какие институты задействовать, какой инструментарий использовать», — сказал первый вице-премьер.
Он уточнил, что речь идет не только о действиях Банка России и министерства финансов РФ, но и о программах, реализуемых совместно с российскими регионами. «Надеюсь, такие ресурсы задействовать не придется. Но если события будут развиваться неблагоприятным образом, у нас есть адекватный ответ», — заключил И.Шувалов.


( Читать дальше )