финрезультаты

JD.com представила результаты за 3К22. Выручка составила CNY243,54 млрд и оказалась чуть выше средней цифры, ожидавшейся аналитиками (CNY243,07 млрд). Скорректированная прибыль на АДР достигла CNY6,27, значительно опередив консенсус-прогноз (CNY4,46).

Выручка компании в 3К22 прибавила 11,4% г/г, ускорив рост c 5,4% в 2К22 после замедления из-за локдаунов, вызванных всплеском заболеваемости Covid в Китае. Основной сегмент, «Ретейл» (на который пришлось 87% выручки в 3К22), вырос на 7% г/г, сегмент «Логистика» (15% выручки в 3К22) — на 39% г/г.

Себестоимость увеличилась больше, чем выручка, на 10,5% г/г, однако за счет практически полного отсутствия роста расходов по другим статьям (доставка, маркетинг и НИОКР) операционная прибыль компании выросла более чем в три раза в годовом сопоставлении — несмотря на сбои в логистике и увеличение числа отмененных заказов и возвращенных товаров.

JD.com планирует ввести контроль за поддержанием высокой операционной рентабельности в сложных макроэкономических условиях, как в КНР, так и за ее пределами. Для этого компания проводит стратегическую реорганизацию непрофильных направлений, например Jingxi, что, на наш взгляд, позитивный фактор.

( Читать дальше )

В пятницу компания QIWI опубликовала финансовые результаты за 3К22, показав высокие темпы роста выручки и улучшение рентабельности.

В частности, общая чистая выручка прибавила 36% г/г до 8,7 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 47% г/г до 5,6 млрд руб., что предполагает увеличение рентабельности по EBITDA на 4,7 п. п. до 64,4%. Вместе с тем чистая прибыль упала на 48% г/г до 4,6 млрд руб. Чистая выручка в сегменте платежных услуг выросла на 29% г/г до 7,6 млрд руб. при увеличении чистых доходов от платежей на 24% г/г до 6,09 млрд руб., что выразилось в 2%-ном росте объемов платежей и увеличении чистой доходности.

С учетом неопределенных операционных условий компания не представила прогноза на этот год. Также совет директоров решил оставить на рассмотрении вопрос о выплате дивидендов, с учетом текущих проблем с финансовой инфраструктурой.

В 3К22 QIWI показала и хороший рост выручки, и рентабельность. Компания способна получать выгоду за счет того, что некоторые клиенты формата B2C могут более широко использовать альтернативные платежные системы, пока российские банки находятся под санкциями, а отдельные платежные системы уходят с рынка. С другой стороны, могут появиться сложности с трансграничными платежами. Общая отраслевая и экономическая неопределенность по-прежнему высока.

Белов Константин
Синара ИБ
       

Компания Alibaba представила неоднозначные финансовые результаты за 3К22. Выручка, составившая CNY207,18 млрд ($29,1 млрд), оказалась немного ниже ожиданий рынка (CNY208,41 млрд), но скорректированная прибыль на АДР составила CNY12,92 ($1,8), несколько выше прогноза опрошенных FactSet аналитиков (CNY11,98 на АДА).

Кроме того, компания объявила о расширении программы выкупа собственных акций еще на $15 млрд (6,5% рыночной капитализации), в дополнение к уже действующей программе на $25 млрд. Новая программа, нацеленная на восстановление доверия инвесторов, рассчитана до марта 2025 г.

Сегодня котировки компании выросли на 2,2% на бирже в Гонконге.


( Читать дальше )

CIAN опубликовал сильные результаты за 3К22.

Рост выручки ускорился до 44% г/г (рекордная динамика, которая до этого наблюдалась год назад), скорр. маржа EBITDA осталась на уровне около 25%. Компания отметила позитивные тренды спроса во всех ключевых направлениях бизнеса (листинги, лиды), что не стало для нас сюрпризом, учитывая ситуацию, сложившуюся на российском рынке недвижимости. Слабый спрос и избыточное предложение приводят к более длинным срокам экспозиции объектов и стимулируют агентства недвижимости и девелоперов увеличивать инвестиции в инициацию сделок.

В связи с тем, что с 3К22 компания существенно сократила детализацию публикуемых квартальных операционных данных, наши возможности по анализу бизнес-трендов были ограничены.

На 30 сентября Cian накопил денежную позицию в размере более 3 млрд руб. и также обозначил вероятность выплаты дивидендов акционерам в будущем при условии сохранения сильной операционной динамики. Мы рассматриваем данные новости как позитивные для котировок акций компании.

Курбатова Анна

( Читать дальше )

Выручка Циана в 3 квартале выросла на 44%, скорр. EBITDA увеличилась в 3,6 раза

Выручка онлайн-сервиса по размещению объявлений в сфере недвижимости Циан в 3 квартале выросла на 44%, до 2,24 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Скорр. EBITDA в отчетном периоде выросла в 3,6 раза и составила 549 млн рублей. Рентабельность по показателю составила 24,5% против 9,5% годом ранее.

Циан неплохо отчитался, а также менеджмент компании сообщил, что накопленные средства могут быть распределены среди акционеров. Все это обусловило вчерашний рост котировок на 6%. На рост выручки Циана повлияло увеличение доходов от основного бизнеса — размещение объявлений, реклама, лидогенерация. В отличие от 3 кв. 2021 г. в этот раз компания получила чистую прибыль, а убыток по итогам 9 мес. возник из-за курсовой переоценки. Мы полагаем, что возможность получения дивидендов будет поддерживать бумаги компании. Отчет за 4 кв. также обещает быть неплохим.

Промсвязьбанк

Компания Cian сообщила о сильных финансовых результатах за 3К22, несмотря на непростые рыночные условия.

Так, продажи взлетели на 44% г/г до 2,2 млрд руб. — вклад внесли все потоки выручки от основного бизнеса: размещение объявлений, генерация лидов, медийная реклама.

Скорректированный показатель EBITDA прибавил 264% г/г, составив 549 млн руб., а рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 15 п. п. в годовом сопоставлении до 24,5% на фоне увеличения выручки и неизменного уровня операционных расходов.

Прибыль за отчетный период составила 380 млн руб. против убытка в 299 млн руб. год назад. Финансовая позиция компании была устойчивой: у нее на балансе по состоянию на 3К22 находилось 3,3 млрд руб.

Результаты Cian за 3К22 оказались хорошими, несмотря на неблагоприятные условия деятельности, и новость должна быть позитивной для динамики акций. Вместе с тем отмечаем большую неопределенность на российском розничном рынке. На данный момент у нас нет рейтинга по бумагам Cian.

Белов Константин
Синара ИБ
       

Выручка NVIDIA в 3К23 составила $5,93 млрд, на 2,6% опередив консенсуспрогноз. Прибыль оказалась значительно ниже ожиданий рынка, $0,58 на акцию против $0,71.

Котировки NVIDIA в ходе расширенных торгов прибавили 2,4%.

Выручка NVIDIA в 3К22 сократилась на 17% г/г, поскольку падение доходов от игрового сегмента (-51% г/г) оказалось вдвое больше роста выручки от направления центров обработки данных (+31% г/г).


( Читать дальше )

Представленные вчера (16 ноября) финансовые результаты МТС за 3К22 оказались в целом на уровне наших и среднерыночных ожиданий в части выручки и OIBDA. Выручка увеличилась на 1% г/г до 138 млрд руб., на 1% превысив наши расчеты и консенсус-прогноз. Скорректированный показатель OIBDA снизился при этом на 1% г/г до 60,5 млрд руб. (на 1% ниже нашего прогноза, но на 1% выше консенсус-оценки) при рентабельности по OIBDA на уровне 43,9% (-0,9 п. п. относительно 3К21). По чистой прибыли (+25% г/г, 12,3 млрд руб.) компания превзошла и наши, и среднерыночные прогнозы.

Выручка от предоставления услуг связи в России увеличилась на 2% г/г до 110 млрд руб., в финтех-сегменте — на 48% г/г до 19 млрд руб. С другой стороны, продажи мобильных устройств принесли на 42% меньше доходов, чем год назад, составив 10,3 млрд руб. Чистый долг на конец отчетного квартала составил 415 млрд руб., а его отношение к скорректированному показателю OIBDA за предшествующие 12 месяцев — 1,9.

Финансовая отчетность МТС за 3К22 не преподнесла рынку сюрпризов: выручка основного направления деятельности растет скромными темпами, но показатели рентабельности остаются на весьма неплохих уровнях. Соответственно, мы оцениваем результаты как нейтральные и по-прежнему считаем акции эмитента привлекательными как «защитный» вариант инвестиций в сегодняшних условиях высокой неопределенности.

Белов Константин
Синара ИБ
       

Компания МТС  опубликовала в среду, 16 ноября, финансовые результаты по итогам III квартала и 9 месяцев 2022 г.

· Абонентская база МТС в РФ по итогам III квартала составила 80,2 млн абонентов против 80 млн абонентов во II квартале 2022 года и 79,7 млн абонентов в III квартале 2021 года.

· Количество клиентов МТС банка составило 3,3 млн, показав рост год к году на 18%.


( Читать дальше )

Скорректированная прибыль Walmart в третьем квартале 2023 ф. г. составила $1,50 на акцию, выручка — $152,81 млрд. Оба показателя превзошли ожидания рынка ($1,32 на акцию и $147,67 млрд).

Ретейлер представил уточненные прогнозы на 2023 ф. г., согласно которым прибыль на акцию снизится на 6–7% до $4,6 на акцию, что на 1,6% лучше прежней оценки.

Помимо этого, компания утвердила новую программу выкупа своих акций на сумму до $20 млрд (5% от ее рыночной капитализации).


( Читать дальше )