финрезультаты

Выручка NVIDIA в 3К23 составила $5,93 млрд, на 2,6% опередив консенсуспрогноз. Прибыль оказалась значительно ниже ожиданий рынка, $0,58 на акцию против $0,71.

Котировки NVIDIA в ходе расширенных торгов прибавили 2,4%.

Выручка NVIDIA в 3К22 сократилась на 17% г/г, поскольку падение доходов от игрового сегмента (-51% г/г) оказалось вдвое больше роста выручки от направления центров обработки данных (+31% г/г).


( Читать дальше )

Представленные вчера (16 ноября) финансовые результаты МТС за 3К22 оказались в целом на уровне наших и среднерыночных ожиданий в части выручки и OIBDA. Выручка увеличилась на 1% г/г до 138 млрд руб., на 1% превысив наши расчеты и консенсус-прогноз. Скорректированный показатель OIBDA снизился при этом на 1% г/г до 60,5 млрд руб. (на 1% ниже нашего прогноза, но на 1% выше консенсус-оценки) при рентабельности по OIBDA на уровне 43,9% (-0,9 п. п. относительно 3К21). По чистой прибыли (+25% г/г, 12,3 млрд руб.) компания превзошла и наши, и среднерыночные прогнозы.

Выручка от предоставления услуг связи в России увеличилась на 2% г/г до 110 млрд руб., в финтех-сегменте — на 48% г/г до 19 млрд руб. С другой стороны, продажи мобильных устройств принесли на 42% меньше доходов, чем год назад, составив 10,3 млрд руб. Чистый долг на конец отчетного квартала составил 415 млрд руб., а его отношение к скорректированному показателю OIBDA за предшествующие 12 месяцев — 1,9.

Финансовая отчетность МТС за 3К22 не преподнесла рынку сюрпризов: выручка основного направления деятельности растет скромными темпами, но показатели рентабельности остаются на весьма неплохих уровнях. Соответственно, мы оцениваем результаты как нейтральные и по-прежнему считаем акции эмитента привлекательными как «защитный» вариант инвестиций в сегодняшних условиях высокой неопределенности.

Белов Константин
Синара ИБ
       

Компания МТС  опубликовала в среду, 16 ноября, финансовые результаты по итогам III квартала и 9 месяцев 2022 г.

· Абонентская база МТС в РФ по итогам III квартала составила 80,2 млн абонентов против 80 млн абонентов во II квартале 2022 года и 79,7 млн абонентов в III квартале 2021 года.

· Количество клиентов МТС банка составило 3,3 млн, показав рост год к году на 18%.


( Читать дальше )

Скорректированная прибыль Walmart в третьем квартале 2023 ф. г. составила $1,50 на акцию, выручка — $152,81 млрд. Оба показателя превзошли ожидания рынка ($1,32 на акцию и $147,67 млрд).

Ретейлер представил уточненные прогнозы на 2023 ф. г., согласно которым прибыль на акцию снизится на 6–7% до $4,6 на акцию, что на 1,6% лучше прежней оценки.

Помимо этого, компания утвердила новую программу выкупа своих акций на сумму до $20 млрд (5% от ее рыночной капитализации).


( Читать дальше )

Если что и покупать на турбулентном российском фондовом рынке, так это или акции роста, к которым относятся прежде всего технологические компании типа Яндекса и Positive Technologies, или компании со стабильным денежным потоком и устойчивым бизнесом, к ним можно смело отнести  МТС.

Сегодня компания представила солидные финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2022 года. Выручка группы МТС выросла за девять месяцев на 3%, лучше прогнозов аналитиков, до 397,4 млрд руб, чистая прибыль за девять месяцев составила 27,1 млрд руб. Во многом это результат формирования экосистемы.

Стратегически идея построения экосистемы работает плодотворно, телекоммуникационный бизнес обеспечивает стабильную денежную подушку, а цифровые вертикали дают рост на 20-50%.

Компания много вкладывает в перспективные продукты — MTC Travel, Webinar, Строки, рост обеспечивают также сектора финтеха в связи с увеличением объёмов розничного кредитования и развлечений.

Таким образом можно говорить о сбалансированной экосистеме МТС, одни направления которой обеспечивают устойчивость бизнеса (речь о телекомах), а другие — рост.

Суверов Сергей

( Читать дальше )

OZON: вновь положительный скорректированный показатель EBITDA в отчетности за 3К22

Как следует из опубликованных вчера (15 ноября) финансовых результатов Ozon за 3К22, компания второй квартал подряд получила прибыль на уровне скорректированного показателя EBITDA. Из-за эффекта базы рост GMV замедлился по сравнению с предыдущим кварталом, но по-прежнему производит впечатление: показатель вырос на 74% г/г (в 2К22 — на 92% г/г) и достиг 188 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA составил 1,6 млрд руб., тогда как год назад компания по этой статье получила убыток в 11,3 млрд руб.

Чистый убыток в 20,7 млрд руб. отражает разовый убыток, понесенный вследствие пожара в распределительном центре в Московской области. Отношение валовой прибыли к GMV осталось на том же уровне, что и в 2К22 (19,5%), но к 3К21 показатель подрос на 5,1 п. п. Свободный денежный поток Ozon по итогам 3К22 составил 864 млн руб.

Финансовые результаты деятельности Ozon в 3К22 показывают, что быстрый рост GMV и улучшение показателей юнит-экономики, наблюдавшиеся в 2К22, продолжаются. Мы положительно оцениваем представленную отчетность и сохраняем по акциям эмитента рейтинг «Покупать».

Белов Константин
Синара ИБ
        

Выручка HeadHunter в 3 квартале выросла на 1,1%, скорр. EBITDA упала на 8,3%

Рекрутинговый сервис HeadHunter в 3 квартале увеличил выручку по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1,1%, до 4,74 млрд рублей, говорится в отчете компании. Выручка российского сегмента бизнеса, на который приходится подавляющая часть доходов, составила 4,4 млрд рублей, увеличившись год к году на 1,5%. Скорректированная EBITDA снизилась на 8,3%, до 2,6 млрд рублей. Рентабельность по показателю составила 54,8% против 60,4% в 3 квартале 2021 года.

Мы оцениваем результаты НН как умеренные. С одной стороны, видим небольшой рост выручки и неплохой — рентабельности, с другой, ввиду зыбкого состояния рекрутингового рынка в России снижаются EBITDA и чистая прибыль. Не ожидаем существенного улучшения результатов компании в 4 кв. 2022 г.

Промсвязьбанк

Ozon в 3 кв. нарастил GMV на 74%, до 188,1 млрд руб., скорр. EBITDA составила 1,6 млрд руб.

Ozon по итогам 3 квартала 2022 года нарастил оборот (GMV), включая услуги, на 74% год к году — до 188,1 млрд рублей, говорится в финотчете компании. EBITDA в отчетном периоде составила 1,6 млрд рублей против отрицательного показателя в 11,3 млрд рублей в III квартале 2021 года. Убыток Ozon составил 20,7 млрд рублей против 14 млрд рублей убытка годом ранее.

Отчет Ozon оцениваем как неплохой: компания второй квартал фиксирует положительную EBITDA, продолжая эффективный контроль над расходами. На увеличение GMV в основном повлиял рост оборота маркетплейса — в 2 раза, до 147,1 млрд руб., за счет наращивания количества новых продавцов и увеличения продаж уже действующими продавцами. Доля маркетплейса в GMV Ozon составила 78,2% против 66,7% годом ранее.

Рост убытка компании связан с разовым фактором (пожар на складе на Новой Риги), без его учета он бы сократился до 9,9 млрд руб. Мы положительно смотрим на дальнейшие перспективы Ozon как лидера рынка e-commerce, рассчитываем на сильные результаты и по итогам 4 кв. 2022 г.

Промсвязьбанк

Онлайн-ритейлер Ozon Holdings опубликовал во вторник, 15 ноября, неаудированные финансовые и операционные результаты за III квартал 2022 года.

Ключевые результаты в III квартале:

— Оборот компании (GMV с учётом сервисов и за вычетом возвратов) вырос на 74% г/г до 188,1 млрд рублей.

— Оборот маркетплейса вырос более чем в 2 раза (на 104% г/г) до 147,1 млрд рублей.


( Читать дальше )

HeadHunter Обзор результатов за 3К22: продажи на неизменном уровне в годовом сопоставлении, снижение рентабельности. Компания HeadHunter опубликовала слабые финансовые результаты за 3К22, что говорит о сложных условиях деятельности.

Продажи остались фактически на неизменном уровне в годовом сопоставлении, 4,7 млрд руб., поскольку снижение числа платящих клиентов из числа МСП было уравновешено ростом среднего дохода на клиента по всем сегментам бизнеса.

Скорректированная EBITDA потеряла 8% г/г, составив 2,6 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA сократилась на 5,6 п. п. г/г до 54,8%, что отражает решение компании не отказываться от масштабирования бизнеса.

Скорректированная чистая прибыль сократилась на 11% г/г до 1,8 млрд руб.

Из совокупных доходов 1,6 млрд руб. принесли ключевые российские клиенты, 2,6 млрд руб. — малый и средний бизнес РФ.

Чистый долг компании на конец 3К22 составил 1,6 млрд руб., что предполагает коэффициент ЧД / скорр. EBITDA (12 месяцев) на уровне лишь 0,2.

( Читать дальше )