фонды денежного рынка

Опрошенные эксперты назвали несколько кандидатов на добавление в портфель в 2024 году, но в каждой из подборок фигурируют бумаги Ozon и TCS Group.

Аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева в пользу выбора TCS Group привела такие факторы, как продолжающийся рост клиентской базы и вовлеченности каждого клиента в сервисы, диверсификация бизнеса, а также перспективы развития в сфере страхования. Пырьева дала распискам TCS Group целевую цену на горизонте на 12 месяцев в ₽3780, что предполагает потенциал роста на 26% с текущих уровней (₽2999 на конец торгового дня 15 декабря).

Аналитики "ВТБ Мои Инвестиции" среди драйверов роста расписок выделили потенциальную редомициляцию головного холдинга в Россию и ожидаемое сохранение высоких темпов роста чистой прибыли.

Что касается Ozon, то в «ВТБ Мои Инвестиции» прогнозируют высокие темпы роста компании в 2024 году (+70% год к году). Аналитики также обратили внимание на низкие мультипликаторы.

С повышением ключевой ставки возросла и привлекательность фондов денежного рынка.

( Читать дальше )

Московская биржа отмечает растущую популярность биржевых паевых инвестиционных фондов денежного рынка среди частных инвесторов.

Количество физлиц, имеющих в своих портфелях биржевые фонды денежного рынка, превысило 300 тыс. человек (200 тыс. человек по состоянию на 1 октября 2023 года). Средний размер вложений в фонды денежного рынка одного частного инвестора на текущий момент превышает 500 тыс. рублей.

Суммарный объем инвестиций (стоимость чистых активов) в биржевые фонды денежного рынка вырос с начала 2023 года более чем в 10 раз и превысил 150 млрд рублей.

Сергей Титов, управляющий директор департамента валютно-денежного рынка Московской биржи:

«Повышение ключевой ставки Банка России в последние месяцы привлекло внимание частных инвесторов к фондам денежного рынка, поскольку они позволяют получать доходность, близкую к уровню ключевой ставки. Инвестиции в фонды денежного рынка стабильно росли и до цикла повышения ставки, а сейчас их рост существенно ускорился. Мы надеемся, что паи фондов будут становиться все более популярными у инвесторов как надежный и удобный инструмент для получения стабильной рыночной доходности».

( Читать дальше )

З ноября Сбер существенно снизил % по расходам внутри своего биржевого фонда Сберегательный (сделки РЕПО с ЦК) + уменьшил спред, а учитывая, что при торговле через Сбер же данным фондом комиссия брокерская отсутствует — интересно его снова рассмотреть в разрезе остальных предложений других УК на нашем рынке.

Для начала тезисно: что это за фонды и для чего они нужны?:

В условиях роста процентных ставок вырос спрос на краткосрочные ликвидные инструменты, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Инвесторы активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.

Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких месяцев.

РЕПО с ЦК

Самый ликвидный сегмент денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), обеспеченные клиринговым сертификатом участия (КСУ).

( Читать дальше )

В этом году большую популярность получили фонды денежного рынка. Еще их называют фондами ликвидности. 

Как на них заработать?

Начнем с основного: доходность этого типа фондов сравнима с доходность депозитов и облигаций и близка к ключевой ставке ЦБ, поэтому чаще всего их используют для парковки свободного кэша на брокерских счетах. 

Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR  (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 14,58% ). 

Сейчас доходность фондов даже выше доходности гособлигаций. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов. 

Как работают фонды денежного рынка

Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 

Какие фонды ликвидности есть:

• БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В октябре 2023 года инвесторы заметно увеличили активность на рынке коллективных инвестиций. Основными бенефициарами привлечений остаются фонды денежного рынка (инвестирующие средства пайщиков, как правило, в долговые бумаги, например ОФЗ, на короткие сроки, с использованием механизма обратного выкупа, или репо). Чистый приток в такие фонды составил почти 39 млрд руб., что на 72,5% выше, чем в сентябре.

Одновременно с этим усилились оттоки из более рисковых фондов акций — с 1,4 млрд до 2,5 млрд руб. Фонды смешанных инвестиций потеряли за месяц 2,8 млрд руб. против 1,1 млрд привлечений в сентябре.

На фоне цикла ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ фонды денежного рынка уже не первый месяц рассматриваются инвесторами как «тихая гавань», куда перекладываются средства из других активов.

В фонды облигаций частные инвесторы тоже вложили больше, чем забрали,— впервые с июня.

Интерес к фондам акций могут поддержать дивиденды крупных российских компаний, в первую очередь нефтегазовых. А вот стабильный интерес к фондам рублевых облигаций появится только после разворота цикла повышения ключевой ставки или сигналов ЦБ об этом. 

( Читать дальше )