фрс

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 10, 2013
• Просмотр блога

Собственно, уровень безработицы и уровень инфляции — ключевые показатели, от которых, по его собственным заверениям, отталкивается Федрезерв в отношении сокращения или несокращения своей программы монетарного стимулирования. Так как с инфляцией все, более или менее, в порядке — главным фактором остается рынок труда — по материалам AForex.

И здесь начинается самое интересное — а именно, расхождение во мнениях: какой уровень безработицы или какие темпы прироста новых рабочих мест считать приемлемыми — настолько приемлемыми, что сжать QE3. Данные чикагского ФРБ говорят о том, что ФРС достаточно генерировать 195 тыс новых рабочих мест в месяц, чтобы свести безработицу к предкризисным уровням на отрезке ближайших 4 лет. Однако исследования кливлендского ФРБ указывают на то, что для стабильного роста ВВП и всех ключевых экономических показателей достаточно, чтобы новые рабместа росли темпами около 150 тыс в месяц до конца 2013 года.

( Читать дальше )

По ФА...

По ФА я хочу осветить заседание ЕЦБ и нонфармы, отдельно противоречивую ситуацию в четверг и перспективы в свете этих 3х событий.

1. Заседание ЕЦБ и Драги.

После неизменных ставок евродоллар пошел вверх, но упал на первых словах Драги об надежности сдерживания инфляции в среднесрочной перспективе.
И только на блоке вопросов-ответов про ставки евродоллар начал уверенно демонстрировать рост.
Тезисно ответы Драги на вопросы об отрицательной депозитной ставке:
— обсуждаем введение отриц депозитной ставки
— технически уже готовы к введению
— но отриц депозитная ставка может привести к несколько непредвиденным последствиям
— консенсус членов ЕЦБ являлся результатом мнения, что поступивших данных с прошлого заседания ЕЦБ недостаточно для снижения ставок
— члены ЕЦБ обсуждали условия, при которых мы сможем понизить ставки

( Читать дальше )

Хорошая статистика и вялый рост.Лучше бы она была плохой, рост был бы сильнее.
  S&P500  сильное сопротивление 1635-1650.Если удержится то снижение продолжится в направлении 1580.
   фРТС   сопротивление 131250. Если удержится то снижение в направлении  125000.
  Вы хотите корреляцию, получите)))писала об этом smart-lab.ru/blog/119831.php
    Более менее начинаем ходит в унисон.
Походу неопределённость сохранится до заседания ФРС.Возможны гэпы и сильные краткосрочные движения в обе стороны.
    В субботу очень много статистики из Китая, так что учитывайте это при переносе позиций через выходные.
    Всем попутного тренда и удачных выходных

«Покупай на ожиданиях продовай по факту»
 
usd/jpy — Восстановился и торгует даже в небольшом люсе хотя до выхода данных терял чуть более 1,5%…
Евро ниже 1.32 Фунт ниде 1.55 Австралиец обновил лои...

Впереди заседание ФРС 18-19 июня…  

Встал в длинную позицию по доллару... 

У кого какие мысли?! 

 

Экономисты сократили прогнозы относительного того, когда Федеральная резервная система снизит объем ежемесячных покупок активов, показал опрос Bloomberg. Политики во главе с Беном Бернанке сократят программу количественного смягчения до 65 миллиардов долларов в месяц на заседания Федерального комитета по открытым рынкам, которое пройдет 29-30 октября, с нынешнего уровня в 85 млрд. долларов.

Об этом говорится в обзоре 59 экономистов. В аналогичном опросе, который был проведен до заседания ФРС, проходившего 30 апреля — 1 мая, экономисты предсказывали, что первый шаг по сокращению объемов стимулирования придется на четвертый квартал 2013 года.


Мое мнение — сегодняшняя статистика по рынку труда США по сути ничего не решит, а вызовет лишь краткосрочную волатильность на рынках. 

Президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер, фото с сайта Блумберг
Президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер, один из самых ярых критиков количественного смягчения со стороны центрального банка, призвал  к сокращению  ежемесячных покупок активов, которые в настоящее время составляют 85 миллиардов долларов, говоря, что он видит конец тридцатилетнего бычьего рынка облигаций.
«Это конец 30-летнего ралли» облигаций, Фишер заявил вчера журналистам после выступления в Торонто.
Материал полностью
Наш комментарий: Недавно был подобный материал про Японию, был и про США,где констатируется то, что начали расти доходности облигаций (под облигациями в основном понимаются – казначейские облигации США), на практике это означает, что падают цены этих самых облигаций. Это также значит, что больше людей (организаций, фондов) продают облигации чем покупают. При этом ФРС продолжает покупки на 85 миллиардов в месяц. Так же поступает и банк Японии. Так есть ли спрос на облигации не со стороны центральных банков?


( Читать дальше )

Все больше говорят о замедлении экономики и рецессии, о том что капитал из Российской экономики постоянно уходит. Куда он уходит? И в какие экономики вкладываются эти деньги? Вопрос риторический. Мы видим, что постоянно растет Америка(сколько же можно? — все уже сколько ожидают глобального обвала рынков)… Также по пути Америки пошла и Япония —  один из крупнейших держателей Амер. госдолга — т.е. тупо по печатанию большого количества дензнаков(курс Nikkei225 растет в небо..). 
 Но давайте поговорим о США, на которых так сильно многие уповают(S&P Растет — инвесторы вкладывают деньги).

1. Отметим, что  США имеет самый большой Госдолг в Мире. Сейчас США имеют более 40 тыс долл. госдолга на чел(т.е. даже дети которые рождаются УЖЕ живут в долг не зная об этом).
2. Отношение госдолга к ВВП достигает 85-90 проц. 
3. Вспомним, что ФРС перестало публиковать данные по объемам денег, которые они выпускают в оборот.
4. США активно пользуются статусом «мировой резервной валюты». Но как думаете как долго эта ситуация может продолжаться? Денежная масса растет… А вот эффективность этой массы падает. То есть она дает эффект на очень небольшой период времени, эффект плацебо.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система, вероятно, сократит объемы ежемесячных покупок активов почти на треть в сентябре, если рынок труда продолжит укрепляться, считает Джозеф Ла Воргна, главный американский экономист Deutsche Bank AG.
Первое снижение составит 25 млрд. долларов, из которых 10 млрд. долларов придется на ипотечные ценные бумаги, а 15 млрд. долларов – на казначейские облигации. То есть ежемесячные покупки составят 60 млрд. долларов по сравнению с нынешними 85 миллиардами долларов, говорится в записке для клиентов.
«Политики все еще не пришли к конкретному решению, но все сводится к сентябрьскому заседанию», — считает Воргна. – «Прогноз предполагает, что этим летом вырастет прием на работу», — передает Bloomberg.
По данным Deutsche Bank, ФРС может завершить сокращение программы к концу года при помощи двух последовательных сокращений на 30 млрд. долларов во время встреч в октябре и декабре.
22 мая председатель ФРС Бен Бернанке сказал, что политики могут рассмотреть возможность замедления программы покупки облигаций во время ближайших нескольких встреч, если политики будут уверены в том, что улучшение ситуации в экономике будет стабильным.
В соответствии с прогнозом Deutsche Bank, ФРС может повысить ключевую процентную ставку до конца 2014 года.

Американский фондовый рынок, почти всю торговую сессию понедельника провел на «отрицательной» территории, снижаясь после выхода макроэкономических данных по индексу ISM. Ключевой индикатор развития промышленности США опустился до уровня 49 пунктов за май (с отметки 50.7 в апреле) — это минимальный показатель с 2009 года. При этом аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали роста индекса до уровня 51 пункт. Такие компоненты как новые заказы и промышленное производство были хедлайнерами снижения индекса, а слабый рост экспортных заказов стал дополнительным катализатором.

Однако, ближе к концу тороговой сессии, индексы смогли выйти в «зеленую» зону. В качестве причины можно назвать заявления, которые сделал глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт (он не голосует в комитете в этом году). В интервью телеканалу Bloomberg он заявил что програму QE сворачиваь сейчас рано, потому что экономические сигналы выходят уж чересчур противоречивыми и четких сигналов по устойчивому восстановлению и росту экономики Северной Америки не дают (в качестве примера Локхарт привел данные понедельника по индексу ISM). При этом, рынок практически проигнорировал заявления со стороны главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса, который, в отличие от Локхарта видит «хорошие знаки» со стороны рынка труда и «постоянное улучшение» в экономической сфере. По его словами, в течение следующих трех месяцев, комитет по открытым рынкам может приступить к обсуждению сворачивания программы QE и первые сокращения могут последовать уже к концу года.  

По итогам торгов индекс SnP 500 вырос на 0.6% до 1640 п. Объем торгов на 23% превысил средний уровень 3 месяцев — 7,7 млрд акций сменило своих владельцев.

Идеи:
Merck +3.4% на фоне заявлений аналитиков JPMorgan, что новые лекараства компании против рака выглядят весьма многообещающе. 
Intel +4% на фоне повышения рекомендации FBR Capital Markets, которые ожидают усиления позиции компании на рынке компонентов для мобильных устройств.   
Статистика — индекс ISM (снижение до минимального уровня июня 2009 г. в 49 пунктов) и затраты на строительство выросли в апреле. 

Интересное:
Сэм Стовал, S&P: индекс SnP 500 вырос на 2.1% в мае - 7й месяц роста индекса подряд — впервые с 2009 года. С 1945 года такое случалось 13 раз. После этого, в среднем, индекс показывал рост на 0.4%. При этом, с 1945 года индекс показывал рост в январе и феврале 26 раз. Всякий раз, когда такое случалось — рынок показывал рост по итогам года и на 1% (в среднем) в июне.