фундаментальный анализ

Добрый день, уважаемые читатели.
Сегодня я не буду выделять некую центральную тему, а коротко пройдемся по ряду основных событий. Не сомневаюсь, что-то, вероятно, затрагивалось уже другими авторами, по паре моментов я собираюсь написать уже больше недели. Впрочем, всему свое время.

А какое время на рынке? Возникла некоторая пауза. Многие бумаги достаточно высоко, чтобы стремиться их купить, но они все еще недостаточно дорогие, чтобы их продавать. Цели не достигнуты. Где-то все еще сильная конъюнктура, как в нефтянке, например. Нет большого смысла торопиться продавать акции нефтегазового сектора, год очевидно будет ударный, компании хорошо заработают и будут дивиденды (в дивидендных историях разумеется). Это справедливо для многих бумаг. Где-то сырье выглядит неплохо, кому-то помогает доллар, совершенно отбившийся от нефти и передающий привет исследователям корелляций, кто-то гасит долг, кто-то хорошо платит. Куда ни кинь взгляд везде все неплохо, а ведь всего месяц назад обсуждали третью мировую… Ничто не вечно под луной. 

По большинству бумаг цели еще впереди — и по цене и по времени. На текущий год я планирую максимально ничего не трогать, разве что докупить на дивиденды то, что будет доступно и держать примерно до 2020, где будут пересмотры стратегий, корректировки в планы развития и прочее. Конечно, какие-нибудь форс-мажоры должны повлиять на подобный план, на то они и форс-мажоры. Но пока на фоне неловкого рыночного молчания есть что обсуждать, но нечего делать.

Очень коротко о ряде нерастущих историй: Магнит, Мостотрест, также планировался Сургут, который с растущей нефтью и повысившимся долларом был просто кремень. Не рос ни в какую. Блумберг провел исследование и рассказал о том, что следующей компанией под санкциями будет именно Сургут. Все видели эффект на Русале и не торопились брать бумагу, только несколько дней назад история с санкциями начала эмоционально отходить в тень и жадность победила. 

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:

 

• КузТК взлетела на 9.1%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.1% и укрепления доллара. Позитивен рост цен на уголь в Австралии и ЕС. Негативен рост ставок аренды на полувагоны. Целевая цена выросла на 14%, а потенциал роста увеличился на 5%. Добыча угля КузТК выросла на 0.9 млн. тонн за 4м18 по сравнению с 4м17².
• Сургутнефтегаз привилегированный подскочил на 5.0% на фоне укрепления доллара. Для компании позитивен рост цен на нефть и нефтепродукты в ЕС и России. Целевая цена увеличилась на 4%, а потенциал роста снизился на 1%. Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату дивиденда за 2017 год по привилегированной акции в размере 1.38 руб., что составляет 4.2% от текущей цены⁵.
• ММК подешевел на 1.8%. Позитивен рост внутренних цен на плоский прокат, цен на плоский прокат в Китае. Негативны снижение экспортных цен на плоский прокат, рост цен на коксующийся уголь  и железную руду в Китае. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 3%. ММК запустил в Татарстане новый завод по производству автокомпонентов³.
• Полюс обвалился на 5.3% на фоне снижения цен на золото. Целевая цена снизилась на 2%, а потенциал роста увеличился на 3%. Мы нарастили позиции в компании на просадке.

( Читать дальше )

Выступление частного инвестора — Григория Богданова из Челябинска на тему: Как искать идеи?


https://play.boomstream.com/player.html?code=htqA7Q19 

Хронометраж выступления:
00:00 вступление
03:40 факторы которые влияют на оценку 
06:40 диагностика инвестиции
08:40 проверка качества актива
10:00 проверка качества идеи
13:40 терпение
15:30 3 стадии диагностики
25:20 ребалансировка портфеля


*Видео платное. Половину вырученных от продажи контента денег получит каждый спикер конференции, видео которого мы продавали*

Все видео с конференции вы можете найти тут:

confa.smart-lab.ru

Технически хорошая ситуация для продажи кукурузы. Все пояснения на графике. Разбор рынка с точки зрения фундаментала здесь: Есть соблазн продать кукурузу. Смотрим «за» и «против».

Если вкратце, то Бразилия скоро выходит на рынок с новым урожаем, бразильский реал дешевеет, что делает их товары все более привлекательными. Из-за торговых воин фермеры США могут предпочесть кукурузу сое, если это так, то мы увидим больше засеянных кукурузой площадей, чем это сейчас указано в отчете WASDE Министерства сельского хозяйства США.

Подвожу итоги портфеля российских акций сформированного 23 апреля smart-lab.ru/blog/467243.php. За прошедшие три недели портфель акций уступил индексу МосБиржи по доходности, показав +1,79% против +4,74%. Пересмотр портфеля производится по понедельникам, но не обязательно каждый. Мои рекомендации на текущий момент представлены в таблице. В качестве цены указана цена покупки/продажи или цена закрытия, если акция удерживается дальше.

Результаты в таблице не учитывают комиссии и дивиденды. При пересмотре портфеля выравнивание позиций не производится. Вырученные от продажи акций средства делятся на равные части и покупаются другие акции. Объем каждой новой позиции не должен превышать 10% от объема портфеля, оставшимися средствами балансируются уже открытые позиции.

Статистика торгового счета

Ниже представлено сравнение статистики торгового счета и индекса МосБиржи с 1 февраля 2016 г. Из-за малой величины выборки (менее 3 лет) статистика на данный момент не значима.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:

 

• КузТК подорожала на 1.7%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.6% и укрепления рубля. Позитивен рост цен на уголь в Австралии и ЕС. Негативно снижение цен на уголь в России, рост ставок аренды на полувагоны. Целевая цена снизилась на 10%, а потенциал роста уменьшился на 12%.
• ММК подрос на 0.4%. Позитивен рост внутренних цен на прокат с полимерным покрытием и оцинкованный прокат и снижение цен на железную руду в Китае. Негативны снижение цен на плоский прокат в Китае, экспортных цен на горячекатаный прокат и рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена и потенциал роста снизились на 3%. Ebitda за 1кв18 составила $560 млн. долл., увеличившись на 23,9% в годовом выражении, и совет директоров ММК рекомендовал дивиденды в размере 0.801 руб. на акцию за 1кв18², что составляет 1.7% от текущей цены и 100% денежного потока. Вместе с рекомендованными, но еще не выплаченными дивидендами за 4кв17, ожидаемая сумма выплат на акцию составит 1.607 руб. (3.5% от текущей цены); дивиденды за последний год (половина от дивидендов за 1п17, дивиденды за 3кв17, 4кв17 и за 1кв18) составят 3.15 руб. (6.9% от текущей цены). ММК отложит запуск горячекатаных мощностей в Турции

( Читать дальше )

Добрый вечер, уважаемые читатели. Поздравляю вас с Праздником Победы!
Давно ничего не писал, не находил подходящей темы. Сейчас после некоторого перерыва я решил взяться за годовые отчеты, которые начинают постепенно выходить. Вчера прочитал годовой Фосагро, скачал годовой Акрона, следующим планирую прочитать отчет Мосбиржи. По Мосбирже одновременно есть запись Дня Инвестора, которая была в апреле, апрельская презентация и вот теперь годовой отчет. Если текущий формат будет интересен, то возьмемся за нее следующим делом.

А пока годовой Фосагро. Это почти двухсотстраничный документ, красивый увлекательный. На самом деле отчет занимает всего лишь 70 страниц полезного текста, далее идет не самые актуальные для частного инвестора разделы про успехи компании в экологии, обучении персонала и вознаграждении менеджмента — страниц на 50 обо всем этои и после копия годового МСФО с которым мы уже знакомы очень хорошо.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:

 

• КузТК взлетела на 12.3%¹ на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.3% и укрепления доллара. Позитивен рост цен на уголь в Австралии. Негативно снижение цен на уголь в Европе и России, рост ставок аренды на полувагоны. Целевая цена выросла на 12%, а потенциал роста не изменился.
• ММК подешевел на 3.2%. Позитивен рост цен на плоский прокат в Китае. Негативны снижение экспортных цен на плоский прокат и рост цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Целевая цена выросла на 1.3%, а потенциал роста увеличился на 4.7%. Власти Бразилии сообщили, что США прервали переговоры об отмене пошлин на сталь и алюминий². Президент США Дональд Трамп подписал документ, согласно которому введение пошлин на сталь и алюминий для ЕС, Мексики и Канады откладывается на месяц — с 1 мая до 1 июня этого года³. По результатам двусторонних переговоров Аргентина и Австралия были освобождены от действия американских тарифов на импорт стали и алюминия в размере соответственно 25 и 10% в обмен на квоты

( Читать дальше )

xstract.net
Что это и как это работает
Источник

Рекомендуемые позиции в акциях ТОП5 компаний из индексов:
Покупать: SLB; XOM; NEE; D
Продавать: PX; GE; UTX; VG; KO



( Читать дальше )

Вот пишут: «Нефть подешевела из-за опасений о росте числа действующих буровых установок в США».
Через три часа нефть дорожает на полтора доллара за бочку.
Наверное, это потому, что число действующих буровых установок сократилось.

Где-нибудь когда-нибудь будут писать о действительных причинах, которые влияют на цены на нефть?