фундаментал

Моя преамбула:

Когда люди профессионально занимаются инвестициями, то очень часто они опираются на историю. Некоторые любят смотреть историю цен, некоторые историю руководства компанией, некоторые на историю финансовых показателей. Но как бы то ни было, именно история предопределяет во многом выбор инвестора. Именно в истории он пытается найти ответы на вопросы и построить свой прогноз в будущее. И как показывает всё та же история, среди профессиональных инвесторов, которые десятилетиями занимаются инвестициями и делают это успешно, нет ни одного, кто бы не обращал внимание на историю и не принимал её в качестве базиса для своих дальнейших оценок и решений. Поэтому мне бывает смешно, когда люди отмахиваются от истории и не хотят из неё делать выводы. Интересно, что статистические методы в огромной степени также базируются на истории, подтверждая тем самым силу хранящуюся в исторических данных.

Сегодня, я хочу опубликовать, ещё одну статью с моего старого сайта bull-n-bear, который был «отжат» домейнерами… Она не моя, а всего лишь самого известного и вероятного самого уважаемого инвестора в мире — Уоррена Баффета.

В последние годы появилось много разговоров и исследований на предмет проверки эффективности использования в инвестициях фундаментального анализа. Самыми яркими и известными представителями и последователями этого подхода, конечно, являются Питер Линч, Уоррен Баффет и непосредственно сам основатель Бенджамин Грэм. Большая часть исследований весьма убедительно показала, что эффективность использования подходов мастодонтов фондового рынка к сожалению сильно проигрывала индексному инвестированию, за которое так «топил» Джон Богл. Что уж говорить, если сам Баффет, считает, что для 95% людей лучше склониться к индексному инвестированию, чем пытаться отбирать акции в свой портфель.

Некоторые уважаемые инвестиционные сообщества и трейдеры считают, что фундаментал ничего не значит. И призывают своих читателей забыть о фундаментале 😂

Я считаю такой подход в корне неправильным. Так можно было и Петропавловск по 30₽ купить)

👉🏼 Безусловно, краткосрочно график в большинстве случаев верно прогнозирует поход цены, но среднесрочно и долгосрочно необходимо в своём анализе учитывать фундаментал.

🤷🏼‍♂️ Это тоже самое, что при покупке квартиры не смотреть на её размер, место расположения и ремонт в ней.

А своё мнение я не позиционирую, как истину последней инстанции.

Все мы люди и все мы ошибаемся. Моё мнение – это лишь моё мнение, к которому вы можете прислушиваться, а можете не прислушиваться.

ВЫВОД:

Господа! На рынке каждый отвечает за себя сам. Всё инвестиционные идеи и советы обдумывайте своей головой!

А вы что думаете насчет фундаментала компаний: важен он или все-таки нет? если да, то на какой дистанции?
Жду ваши мысли в комментариях. Давайте обсудим! 

Оценим динамику выручки, чистой прибыли, чистого долга/ EBITDA, а также показатели рентабельности инвестированного капитала и маржинальности продаж.

Для беглого анализа показателей используем сервис finrange.

Оценим динамику выручки, чистой прибыли и Чистый долг/ EBITDA, а также показатели коэффициента текущей ликвидности, рентабельности инвестированного капитала и payout ratio в моменте.

При долгосрочном владении важно, чтобы компания вела бизнес на растущем рынке, в востребованной нише или хотя бы на не сжимающемся рынке, что косвенно можно понять по выручке.

Динамика выручки и прибыли дополнительно расскажет о способностях менеджмента вести дела. Показатели текущей ликвидности и прибыльности дадут понять, насколько хорошо компания себя чувствует, есть ли у нее деньги для экспансии. Показатель payout ratio даст понять, что компания предпочитает делать с прибылью – отдать акционерам или вложить в расширение, при условии умеренного долга.