фьючерс MIX

В пятницу Центральный Банк РФ повысил ключевую ставку с 18% до 19% годовых. Однако рынок отреагировал на это не так, как можно было ожидать — он начал расти. Почему так произошло?

🔹 Реакция рынка

Несмотря на повышение ставки, рынок продемонстрировал позитивную динамику, и в пятницу пришли хорошие объемы покупок. Это связано с тем, что многие участники ожидали более жестких мер со стороны ЦБ. Повышение всего на 1% воспринято как компромиссное решение, и вместо паники началась волна покупок ранее просевших акций.

Кроме того, было замечено закрытие коротких позиций (шортов), что еще больше подтолкнуло рынок вверх.

🔹 Инфляционные ожидания

Прогнозируемая инфляция на 2024 год — 6.5-7%, но уже сейчас ЦБ допускает, что этот потолок может быть превышен.

Из негативных моментов — ЦБ рассматривает возможность поднять ставку до 20% на октябрьском заседании, что может повторить рекорд 2022 года

🔹 Влияние на кредиты и вклады

Высокий уровень ставки негативно сказывается на условиях кредитования и ипотеки, делая их менее доступными для заемщиков. Однако для вкладчиков это отличная возможность разместить средства под высокий процент.

Все аналитики-трейдеры выскочили со своим прогнозами после повышения ставки ЦБ, ну и я решил заявить о себе.
Итак кризис отменяется все лонгуем на 146% и летим в космос, так же как это было после повышения ставки 15 декабря, тогда тоже все говорили ну всё это последнее повышение дальше ставка будет только снижаться, увы товарищи аналитики не угадали.

Что на мой взгляд случится вероятнее всего, какое-то время бычий жор и пампинг индекса достигнет 3000 пунктов и после окончания выборов в США 5 ноября, финансисты расслабят булки, назначат Камалу Харрис президентом и отпустят рынки в свободное плавание, так как уже не придется никому ничего доказывать ближайшие 4 года, а вместе с америкой пойдет и наш рынок в гости к Спанч Бобу.

Индекс МосБиржи поднялся выше 2730 пунктов, пробивая нисходящий тренд, который тянулся с мая. За последние две недели рынок очертил линию дна и начал развивать отскок. Определяем ближайшие ориентиры по индексу, а также пополняем портфель перспективными бумагами.

Техническая картина

• Индекс МосБиржи в сентябре начал развивать отскок после падения на 29% от максимумов мая.
• На текущий момент индекс пробивает майскую нисходящую трендовую и входит в зону сопротивлений 2730–2750 п., совпадающую с уровнем 23,6% по Фибоначчи.
• Нужно пару дней на закрепление выше 2730 и можно будет уверенней говорить о продвижении к следующей цели на 2900 (+6%) и далее восстановлении к 200-дневной скользящей средней в район 3020 (еще +4%).

Последние 10 лет P/E российского рынка держался на значении около 6х, а сейчас опустился до 4х, как в кризисный 2022 г. Это означает, что акции значительно недооценены, а рынок выглядит особенно привлекательным для инвесторов. Ожидаемая дивидендная доходность индекса на горизонте 12 месяцев приближается к 10%.

🚀 Падающий тренд сломлен!

Российский рынок готовится сломать нисходящий тренд, который берет свое начало с 20 мая. Причем, к удивлению многих, активный рост начался после повышения ключевой ставки. Угроз повысить еще и держать на этом уровне столько, сколько потребуется.

☝️Перед нами классический пример ситуации «покупай на слухах, продавай на фактах», когда на хороших отчетах/новостях падаем, а на плохих растем.

Хотя ЦБ и повысил ставку, но столь небольшой шаг может говорить о том, что если пик и не достигнут, но уже рядом. Это могло побудить к закрытию коротких позиций и началу формирования долгосрочных.

💰 Сейчас об этом мало кто задумывается, но на депозитах лежит около 50 трлн руб. По грубой прикидке, за год на них набежит еще 10 трлн руб. Через год, весьма вероятно, ставки станут не такими привлекательными. А часть денег начнет перетекать в том числе и на фондовый рынок. Конечно, это будут не десятки триллионов, но даже пара-тройка очень позитивно отразится на фондовом рынке.