хеджирование

Сразу оговорюсь, что данный пост не про валютный трейдинг, а про минимизацию валютных рисков, может кому будет интересно. Ну, скорее, мысли по поводу важности такого хеджирования. Для корпоративного сектора снижение зависимости от колебаний валют зачастую является важнейшей задачей, т.к. влияет на стабильность бизнеса. Как показывает практика, изменения курса могут в течение года достигать двухзначных значений, как в большую, так и в меньшую сторону. Конечно, происходит это не так часто (за последние 10 лет так было два раза – в кризисных 2008 и 2014 годах, все остальное время курс рубля был относительно стабильным), но именно в эти годы многие компании могли не только не досчитаться прибыли, но и получить существенный убыток из-за переоценки как собственной продукции, так и сырья и комплектующих, использовавшихся в производстве.

Рад всех приветствовать! Вопрос все тем, кто хеджировал портфель облигаций с помощью фьючерсов на ОФЗ, или что то знает о  практической стороне вопроса. Плюсы и минусы. До падения долгового рынка РФ я слышал такие версии касательно данного инструмента хеджирования: 1) Нет ликвидности (хотя маркет – мейкеры стоят) 2) Короткие бумаги хеджировать незачем, так как они несут мало риска, однако, сегодняшняя ситуация показывает то, что и короткие бумаги могут падать достаточно сильно. Вобщем, рад слышать версии, мысли по данной теме. Всем волатильности и ликвидности!