Последнюю неделю всё информационное пространство буквально завалено новостями о золоте, и немудрено, «ведь оно пробило отметку 2400 долларов за унцию». Золото показывает практически вертикальный рост с февраля этого года, но почему-то никого это особо не волновало, до начала апреля. Зато теперь эксперты пророчат золоту светлое будущее в районе 3500 долларов. И тут возникает вопрос: а где были и что говорили эксперты год или 2 назад?
В своей первой статье из этого «цикла» (вторая часть), опубликованной в ноябре 2022 года, я критически отнёсся к действиям ЦБ РФ, а точнее бездействиям оного. Как известно, в 2022 году на российских золотодобытчиков были наложены санкции и для них встал вопрос: куда теперь экспортировать свой товар? В 2021 году около 88% или 266 из 302 тонн золота отправилось на Лондонскую биржу, но лавочку прикрыли. И вместо того чтобы при возникшей форс-мажорной ситуации, имея $251 млрд. профицит торгового баланса, помочь отрасли а заодно(а может и в первую очередь) начать пополнять ЗВР золотом с на отечественного рынка, ЦБ просто самоустранился. Что характерно, в тот период другие ЦБ мира активно скупали жёлтый металл в свои хранилища и поставили своеобразный рекорд.
Только его прогноз предусматривает рост ВВП в 2024 году ниже 2%.
===
Всемирный банк пересмотрел свой прогноз роста ВВП России в 2024 году.
Мы традиционно отслеживаем прогнозы четырёх организаций (две российские: ЦБ и правительство; две международные МВФ и ВБ).
Сейчас эти прогнозы выглядят таким образом:
Как прогнозы менялись со временем показано на графике.
Только у российского ЦБ предусмотрен рост менее 2%. Очевидно, что этот прогноз будет пересмотрен на ближайшем опорном заседании совета директоров ЦБ (см. «Рост ВВП: технический прогноз»).
В апреле ожидается также весенний прогноз МВФ.
10 апреля о возможном пересмотре прогноза правительства сообщал также вице-премьер Андрей Белоусов.
Напомню, что наш текущий прогноз предполагает рост ВВП в 2024 году на 4,5%. Новые данные для пересмотра этого прогноза появятся, когда Росстат опубликует данные по ВВП за 1 квартал.
Друзья,
в этом видео
всего лишь за 9 минут
про рост инфляции (вопреки желаниям Набиуллиной и Пауэлла),
про то, какие акции росли и какие падали,
про то, что рост – не повод для продаж:
«пока музыка играет, можно танцевать», как говорится,
про заседание ЕЦБ и обвал EURO/USD,
про золото,
про свои портфели на фондовом и срочном рынках.
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 8 АПРЕЛЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 7,75%,
СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА
(инфляция — то растёт, а не падает, не смотря на оптимизм Набиуллиной)
«Мы уже видим первые результаты нашей политики: пик инфляции остался позади», — сказала Набиуллина в среду.
Потребительские цены (индекс CPI) в США в марте выросли на 3,5% г/г
Поэтому индекс доллара в среду +1%.
Снижения ставок в США на ближайшем заседании не будет.
Таким образом, темпы повышения увеличились по сравнению с 3,2% в феврале и стали максимальными с сентября 2023 года.
В моих портфелях в 1 квартале 2020, с января по октябрь 2022 не было акций,
В среду председатель ЦБ Э. Набиуллина выступала с отчётом перед Госдумой по итогам работы регулятора в 2023 году. Все тезисы стандартные для последних месяцев, но медиа почему-то обратили внимание на «пик инфляции пройден». Рынок отреагировал быстро, в стакане появилось много заявок на покупку, на продажу, напротив, убрали. Оптимизм, не иначе. Но что изменилось с февраля и марта? Тогда тоже заявлялось, что пик инфляции пройден.
В этот же день проходили размещения Минфина. Были предложены 2 выпуска с фиксированным купоном: короткий 26219 и длинный 26244. Короткий 26219 разместили всего на 7 млрд при спросе 23 млрд по средневзвешенной ставке 13.40% (премия 0.02% к закрытию 9 апреля), длинный 26244 — на 51 млрд при спросе 100 млрд по ставке 13.74% (премия аналогичная — 0.02%). Всего было размещено ОФЗ на сумму 58 млрд — хуже последних аукционов.
В итоге несколько дней подряд RGBI открывается ростом, который довольно быстро нивелируется. Вчера снова продолжились продажи после выхода данных по инфляции. О них подробнее далее. Что касается ОФЗ, то пока желания покупать в стакане не видно.
Да, постеснялась...
А также улыбнулась, спрятала взгляд и кивала в ответ на рассуждения о привлечении денег в российскую экономику через фондовый рынок. А произошло это на заседании в Госдуме с участием Эльвиры Сахипзадовны, в ходе которого депутат Валерий Гартунг («Справедливая Россия - За правду», Комитет ГД по защите конкуренции) обратился к последней:
«Вы говорите, что следующий источник привлечения инвестиций у нас это фондовый рынок? Но после судебного решения по акциям миноритариев по Соликамскому магниевому заводу о каких инвестициях можно говорить? Кто будет покупать акции на организованных торгах? О чём мы говорим?»
Как видно из видеозаписи пленарного заседания, Эльвиру Сахипзадовну тронули слова депутата (смотреть по примеру с Соликамским заводом с 1 мин 35 сек).
Интересно, есть ли на SMART-LAB инвесторы-физики, купившие акции Соликамского магниевого завода через Мосбиржу? Не падайте духом, Эльвира Сахипзадовна на Вашей стороне! И вообще, граждане-инвесторы, смелее инвестируйте свои деньги через биржи страны и фондовый рынок!
▫️ Инфляция в РФ на 8 апреля. Неделя: 0,16%, с начала месяца: 0,17%, с начала года: 2,12%, годовая: 7,79%. Резервы РФ на 5 апреля: $598,3 ($589,4 млрд неделей ранее). Внешний долг в I кв. 2024 г. составил $304 млрд (316,8 на начало года). Всемирный банк изменил прогноз роста ВВП РФ в 2024 г. с 1,3% до 2,2% и в 2025 г. с 0,9% до 1,1%.
▫️ Минфин продолжает размещать ОФЗ с рекордными доходностями. По ОФЗ-ПД 26219 (погашение: 16.09.2026 г., размещенный объем: 7,031 млрд руб. выручка: 6,316 млрд руб.), средневз.доходность составила: 13,4% годовых, по ОФЗ-ПД 26244 (погашение: 15.03.2034 г., размещенный объем: 50,712 млрд руб., выручка: 45,3 млрд руб.) средневз.доходность составила 13,74% годовых. Заданный в Госдуме вопрос об оправданности таких ставок Набиуллина переадресовала в соответствующее ведомство, добавив: «насколько мы понимаем, Минфин учитывает рыночную конъюнктуру».
▫️ «Ведомости» в четверг сообщили о запрете ЦБ на замещение еврооблигаций, купленных у нерезидентов.
В случае дальнейшего торможения инфляции ЦБ, как и ожидалось, может перейти к снижению ставки во второй половине 2024-го.
«Мы уже видим первые результаты нашей политики — пик инфляции остался позади. Если посмотреть на текущий рост цен, то есть от месяца к месяцу, то видно, что с июля до ноября этот показатель в пересчёте на год был двузначным. Инфляционное давление было очень сильным. В декабре — январе оно заметно снизилось и сейчас находится около 6%» — отметила Набиуллина.
💰Приток вкладов населения в российские банки в первом квартале составил 2 трлн рублей. Кстати, я тоже внёс свой ВКЛАД (и не один) в статистику открытых вкладов 😄 И не устану повторять - размещать средства на вкладах под максимально высокую ставку - это одна из ТОП-финансовых идей в первом полугодии 2024.
Друзья,
в этом видео
про рост инфляции (вопреки желаниям Набиуллиной и Пауэлла).
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 8 АПРЕЛЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 7,75%,
СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА
(инфляция — то растёт, а не падает, не смотря на оптимизм Набиуллиной)
«Мы уже видим первые результаты нашей политики: пик инфляции остался позади», — сказала Набиуллина в среду.
Потребительские цены (индекс CPI) в США в марте выросли на 3,5% г/г
Поэтому индекс доллара в среду +1%.
Снижения ставок в США на ближайшем заседании не будет.
Таким образом, темпы повышения увеличились по сравнению с 3,2% в феврале и стали максимальными с сентября 2023 года.
В моих портфелях в 1 квартале 2020, с января по октябрь 2022 не было акций,
вышел из-за того, что чувствовал страх на рынке.
Сейчас 100% в лонгах, т.к. волатильность ( = страх) минимальная,
Тренд волатильности идёт вниз и по Si, и по RTS, и по MIX.
Рубль.
Думаю, выходит в новый среднесрочный коридор с 93 до 99.