цБ рф

🙏🏻 На прошлой неделе был целый ряд событий, но одно из них затмевает все остальные. Соболезную всем, кто прямо или косвенно пострадал от инцидента в «Крокус Сити Холле». Я не представляю, что движет теми людьми, если их так можно назвать, которые организовали и исполнили данный теракт.

К сожалению, прошлого не изменить, но нужно делать выводы для себя на будущее. Никто из нас не застрахован, поэтому, лучше заранее озаботиться вопросами доступа к вашим накоплениям со стороны близких. Если вдруг что-то случится, как ваши родственники смогут получить доступ к вашим средствам на инвестиционных счетах, криптокошельках и т.д. Ведь часто они могут даже не знать, где у вас и какие сбережения находятся… Подумайте об этом.

🏦 ЦБ 22 марта принял решение оставить ключевую ставку без изменений, на уровне 16%. Как мы ранее и прогнозировали, снижение может начаться не раньше второй половины года. Но рынок облигаций закладывал более оптимистичный сценарий, видимо, из-за чего индекс RGBI продолжил снижение. Дно может быть где-то близко, если не случится очередных геополитических потрясений.

Прошлая неделя запомнится ужасной трагедией… Другие новости были вторичны. Поэтому традиционный обзор событий за неделю публикую сегодня.

ЦБ сохранил ключевую ставку, Лукойл, Новабев, Интер РАО и Банк Санкт-Петербург рекомендовали дивиденды, Европлан готовится к выходу на IPO, разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре.

Ключевая ставка
ЦБ на заседании 22 марта ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16%. В пресс-релизе ЦБ отметил, что инфляционное давление осталось высоким и период высокой ключевой ставки продолжается. ЦБ по-прежнему считает, что сможет приступить к снижению ключевой ставки во втором полугодии. Следующее заседание запланировано на 26 апреля.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 0,81% до 3273 пункта.

2. Рекомендованы дивиденды:
— Новабев 225 ₽ (3,9%). Последний день покупки 10 мая;
— Интер РАО 0,326 ₽ (8%). Последний день покупки 31 мая;
- Банк Санкт-Петербург 23,37 ₽ (для привилегированной акции, 7,6%) и 0,22 ₽ (для обыкновенные акции, 0,37%). Последний день покупки 3 мая;

Друзья,

в этом видео

рассказываю своё мнение по рынку.

Заседание ФРС

Ставку ожидаемо оставили 5,25% (депозитная) и 5,50% (кредитная).

Ожидания: 2 – 3 снижения ставки до конца 2024г. (по 0,25%).

Заседание ЦБ России.

Ставку ожидаемо оставили 16,00% (депозитная) и 5,50% (кредитная).

Ожидания: 2 – 3 снижения ставки до конца 2024г. (по 0,25%).

ЦБ России говорит, что цель по инфляции в 4% годовых может быть достигнута уже в конце 2024г.

Но банки в это не верят, потому что ОФЗ на этой неделе падали, а доходность и росла.
Например, ОФЗ 26238 (погашение 15 мая 2041г.)

уже по 60,22% номинала (доходность 13,33%).

ПИФЫ (негатив).

Во вторник, 19 марта, президент РФ Владимир Путин вывел из-под действия указа №520 сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала. О чём Указ №520. Указ № 520 от 5 августа 2022 года запрещает нерезидентам из недружественных стран продавать активы без специального разрешения главы государства.

Об этом на лекции в Финансовом университете при правительстве РФ заявил министр финансов России Антон Силуанов.

«Сегодня был совет директоров [ЦБ], ставка осталась. Мы видим, что меры Центрального банка дают свой результат, последнюю неделю инфляция нулевая», — сказал он.

Источник: ТАСС

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 12 по 18 марта индекс потребительских цен вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,00%, 0,09%), с начала марта — 0,11%, с начала года — 1,66% (с 1 по 20 марта 2023 г. рост цен составлял — 0,12%, за полноценный месяц — 0,37%). Март вселяет надежды, всё-таки темпы снижаются и могут уйти ниже 4% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), помимо этого темпы на сегодня ниже прошлогодних, тогда 0,37% за март 2023 г. равнялись 4% saar. Но есть несколько факторов, которые могут повлиять на данные темпы: самое интересное, как регулятор пересчитает месячную инфляцию, уже 2 месяца подряд цифры выходят выше недельных (январь месячная — 0,86%, недельная — 0,67%, февраль месячная — 0,68%, недельная — 0,60%). Дальше следуют проинфляционные риски, которые были отмечены на пресс-конференции Эльвиры Набиулинной по случаю сохранения ключевой ставки на уровне 16%:

Совет директоров ЦБ РФ 22.03.2024 ожидаемо сохранил ключевую ставку (КС – далее) на уровне 16% на фоне ослабевающего, но все же сохраняющегося высокого инфляционного давления. Внутренний спрос продолжает заметно опережать возможности расширения производства товаров и услуг, а жесткость рынка труда усилилась, сообщается в пресс-релизе регулятора. По мнению руководства Банка России, пока преждевременно говорить о скорости дезинфляционных процессов. Для возвращения инфляции к таргету в 4% понадобится продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики (ДКП), отмечается в документе. В целом тональность комментария осталась умеренно-жесткой.

Прогноз по инфляции Банка России остался прежним: 4,0−4,5% в 2024 г. и 4% − в дальнейшем. Согласно же мартовскому опросу ЦБ РФ аналитиков, инфляция в декабре 2024 г. будет 5,2% и 4,1% − к концу следующего года.

Отметим, что инфляция по данным на 18.03.2024 составила 7,7% − немного выше плато последнего времени в 7,4%. При этом с поправкой на сезонность в марте она снижается (по предварительным данным регулятора). Инфляционные ожидания населения хоть и снизились до 11,5% в марте, но все же остаются повышенными и незаякоренными.

Собрали ключевые заявления и сложили их в одну картину мира. Краткое саммари: против продления льготной ипотеки, экономика растет, денег много. Цены разгоняют ожидания роста цен. Дефицит на рынке труда. Экспорт/импорт в балансе. ЦБ верен своей цели – 4% инфляции (любой ценой?😳)

😢 соболезнуем всем, кого затронула вчерашняя трагедия

---

На связи Кот.Финанс. Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов

Ключевые цитаты

Банк России выступает за завершение программы льготной ипотеки на новостройки этим летом

Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике

Большинство устойчивых показателей текущего роста цен, по оценке Банка России, находятся в диапазоне 6–7% в пересчете на год

В I квартале 2024 года российская экономика продолжает быстро расти […]Экономика находится в инвестиционной фазе роста. Это одно из проявлений структурной трансформации